Сокращение дебиторской задолженности и денежных средств. Уменьшение дебиторской задолженности

Большое влияние на оборачиваемость капитала, вложенного в оборотные активы, а следовательно, и на финансовое состояние предприятия оказывает увеличение или уменьшение дебиторской за­долженности. Искусство управления дебиторской задолженностью

заключается в оптимизации общего ее размера и обеспечении свое­временной ее инкассации.

Резкое увеличение дебиторской задолженности и ее доли в обо­ротных активах может свидетельствовать о неосмотрительной кре­дитной политике предприятия по отношению к покупателям, либо об увеличении объема продаж, либо о неплатежеспособности и бан­кротстве части покупателей. Сокращение дебиторской задолженнос­ти оценивается положительно, если оно происходит за счет сокра­щения периода ее погашения. Если же дебиторская задолженность уменьшается в связи с сокращением отгрузки продукции, то это сви­детельствует о снижении деловой активности предприятия.

Следовательно, рост дебиторской задолженности не всегда оце­нивается отрицательно, а снижение - положительно. Необходимо различать нормальную и просроченную задолженность. Наличие пос­ледней создает финансовые затруднения, так как предприятие будет ощущать недостаток финансовых ресурсов для приобретения производственных запасов, выплаты заработной платы и др. Кроме того, замораживание средств в дебиторской задолженности приводит к замедлению оборачиваемости капитала. Просроченная дебиторская задолженность означает также рост риска непогашения долгов и уменьшение прибыли. Поэтому каждое предприятие заинтересова­но в сокращении сроков погашения причитающихся ему платежей. Ускорить платежи можно путем совершенствования расчетов, своевременного оформления расчетных документов, предваритель­ной оплаты, применения вексельной формы расчетов и т.д.

В процессе анализа нужно изучить динамику, состав, причины и давность образования дебиторской задолженности, установить, нет ли в ее составе сумм, нереальных для взыскания, или таких, по кото­рым истекают сроки исковой давности (табл. 13.12). Если такие име­ются, то необходимо срочно принять меры по их взысканию (оформ­ление векселей, обращение в судебные органы и др.).

Источники информации: баланс, материалы первичного и анна- литического бухгалтерского учета, а также «Приложение к балансу» (форма № 5).

Работник, занимающийся управлением дебиторской задолжен- ностью, должен сосредоточить внимание на наиболее старых долгах и уделить больше внимания крупным суммам задолженности.

Важно изучить также качество и ликвидность дебиторской за­долженности. Одним из показателей, используемых для этой цели является период оборачиваемости дебиторской задолженности (П дз) или период инкассации долгов. Он равен времени между отгрузкой товаров и получением за них наличных денег от покупателей:

Для характеристики качества дебиторской задолженности опре­деляется и такой показатель, как доля резерва по сомнительным дол­гам в общей сумме дебиторской задолженности. Рост уровня данно­го коэффициента свидетельствует о снижении качества последней.

На анализируемом предприятии за отчетный год период инкас­сации дебиторской задолженности возрос с 18 до 23 дней, а доля ре­зерва по сомнительным долгам - от 3 до 5%, что свидетельствует о снижении ее качества.

Особую актуальность проблема неплатежей приобретает в усло­виях инфляции, когда происходит обесценение денег. Чтобы подсчи­тать убытки предприятия от несвоевременной оплаты счетов дебито­рами, необходимо от просроченной дебиторской задолженности вы­честь ее сумму, скорректированную на индекс инфляции за этот срок.

13Л. 6. Анализ остатков и движения денежных средств

Управление денежными средствами имеет такое же значение, как и управление запасами и дебиторской задолженностью. Искусство управления оборотными активами состоит в том, чтобы держать нз счетах минимально необходимую сумму денежных средств, которые 270

нужны для текущей оперативной деятельности. Сумма денежных средств, которая необходима эффективно управляемому предприя­тию, - это, по сути дела, страховой запас, предназначенный для по­крытия кратковременной несбалансированности денежных потоков; его должно хватить для производства всех первоочередных платежей. Поскольку денежные средства, находясь в кассе или на счетах в бан­ке, не приносят дохода, а их эквиваленты - краткосрочные финан­совые вложения - имеют невысокую доходность, их нужно иметь в наличии на уровне безопасного минимума (рис. 13.5).

Увеличение или уменьшение остатков денежной наличности на счетах в банке обусловливается уровнем несбалансированности де­нежных потоков, т.е. притоком и оттоком денег. Превышение поло­жительного денежного потока над отрицательным денежным потоком увеличивает остаток свободной денежной наличности, и наоборот,

превышение оттоков над притоками приводит к нехватке денежный средств и увеличению потребности в кредите.

В финансовом анализе и менеджменте различают такие понятия, как валовой и чистый денежные потоки, Валовой денежный поток – это совокупность всех поступлений и расходования денежных средств в анализируемом периоде. Чистый денежный поток - это разность между положительным и отрицательным потоками денежных средств.

Денежные потоки планируются, для чего составляется план до-ходов и расходов по операционной, инвестиционной и финансовой деятельности на год с разбивкой по месяцам, а для оперативного уп-- равления - по декадам или пятидневкам. Если прогнозируется из­быточный денежный поток на протяжении довольно длительного вре­мени, то следует предусмотреть пути выгодного использования де­нежных средств. В отдельные периоды может возникнуть недостаток денежной наличности (дефицитный денежный поток). Тогда нужно спланировать источники привлечения заемных средств.

Сбалансированность денежных потоков по месяцам года пред­ставлена на рис. 13.6.

Из рисунка видно, что на анализируемом предприятии денежные потоки не сбалансированы: в I, III.и IV кварталах ожидается изли­шек, а во II - недостаток денежных средств.

В процессе анализа необходимо также изучить динамику остат­ков денежной наличности на счетах в банке и период нахождения ка­питала в данном виде активов.

Период нахождения капитала в денежной наличности (П дн) опре­деляется следующим образом:

Приведенные данные свидетельствуют о том, что за отчетный год период нахождения капитала в денежной наличности уменьшился на 0,3 дня, что следует оценить положительно. При отсутствии просро­ченных платежей это свидетельствует об организации более плано­мерного поступления и расходования денежных средств, т.е. о луч­шей сбалансированности денежных потоков.

Для расчета прогнозируемой суммы остатка денежных средств можно использовать следующую формулу:

Следует также определить продолжительность операционного и финансового циклов и оценить интенсивность денежного потока.

Операционный цикл, как видно из рис. 13.7, включает в себя пери­од от момента поступления на склад предприятия приобретенных товарно-материальных ценностей до поступления денег от покупа­телей за реализованную им продукцию.

Анализ динамики финансового цикла и его составляющих позво­лит установить, на каких стадиях кругооборота произошло замедле­ние оборачиваемости денежных средств, и разработать мероприятия, направленные на более интенсивное их использование.

Сокращение финансового цикла оценивается положительно. Это свидетельствует о повышении интенсивности использования денеж­ных средств. Как видно из вышеприведенной формулы, этому будет способствовать не только сокращение операционного цикла, но и некоторое замедление погашения кредиторской задолженности. Если товары приобретаются на условиях предоплаты, то финансовый цикл будет больше операционного на период от перечисления денег по­ставщикам до получения товаров.

Основной задачей каждого участника рынка является обеспечение оборачиваемости средств в кратчайшие сроки, что позволит быстрее получать долгожданную прибыль. Но условия бизнеса таковы, что для того, чтобы выжить в условиях жесткой конкурентной борьбы, приходится идти на некоторые уступки, предлагая партнёрам условия по отсрочке платежей, а также различные скидки и бонусы. Таким образом, возникает понятие дебиторской задолженности.

Различают такие ее виды, как нормальная дебиторская задолженность и просроченная. Первая возникает в результате стандартных отношений партнеров при предоставлении некоторых послаблений по сроку оплаты. Просроченная задолженность дебиторов, в свою очередь, означает истечение срока исковой давности по ее востребованию. В итоге это приводит к ситуации списания долгов в убыток организации.

Способы минимизации дебиторской задолженности

Для того чтобы минимизировать риск перехода такой задолженности из состояния обычной и нормальной в бизнес кругах в статус невозможной для истребования, существует ряд действий, направленных на управление ею. В этот комплекс мероприятий принято включать следующие способы снижения дебиторской задолженности:

разработку индивидуальной кредитной политики для каждого из покупателей и ориентированную на определенные виды продукции;

предложение определенных условий работы покупателям в зависимости от их истории закупок и платежей;

тщательный контроль расчетов;

формирование способов истребования долгов в максимально сжатые сроки;

разработку особых условий продажи, что поспособствует изначальному быстрому обороту средств на этапе договоренности и другое.

Как правило, экономистами компаний проводится огромная работа по анализу данного параметра, ведь дебиторская задолженность представляет собой отвлечение средств из оборота компании. Если ее не контролировать, предприятие может столкнуться с проблемой нехватки средств не только для покрытия своих затрат, но и что немаловажно отсутствия возможности покрыть кредитные линии, которые важны для бесперебойного функционирования предприятия и увеличения мощностей.

Методы управления дебиторской задолженностью

Основными методами управления дебиторской задолженностью являются следующие меры. Первое, на что стоит обратить внимание, – это установление строгого контроля за расчетами покупателей. Как правило, условия договоров предусматривают отсрочку платежей на срок до 30 дней. На практике данные требования нередко нарушаются, поэтому так важно проводить ежемесячные сверки с партнерами, позволяющими выявить размеры долга и нарушение сроков по нему.

Оценка дебиторской задолженности

Оценивая дебиторскую и кредиторскую задолженность по отдельности, все же не стоит забывать проводить сравнительный анализ этих двух показателей. В случае превышения уровня задолженности дебиторов над долгом по кредитам предприятия возможно возникновение ситуации крайней финансовой неустойчивости, для разрешения которой потребуется привлекать новые финансовые потоки, пользование которых также придется оплачивать.

Если договором предусмотрена долгосрочная оплата материальных ценностей, актуальным и востребованным станет предоставление скидки покупателям при выполнении определенных условий. Так, например, если договор содержит условия рассрочки платежа, равной пару недель, предоставление скидки, скажем 5%, за оплату в момент отгрузки товара покупателю, будет означать его кредитование по данной ставке за оговоренный срок рассрочки. Произведя нетрудные арифметические действия нетрудно понять, что годовая оценка данного кредита будет равна 120%. Таким образом, предоставляя такой своеобразный кредит, производитель способен снизить свои риски за счет высоких процентных ставок.

Таким образом, управление дебиторской задолженностью позволяет обеспечить эффективную работу организаций, снизить риск возникновения незапланированных убытков и построить выгодные партнерские отношения.

Мероприятия по снижению дебиторской задолженности

Задолженность дебиторов и причины ее возникновения

Дебиторская задолженность — это общая сумма задолженности физическому или юридическому лицу от других контрагентов и партнеров по бизнесу (различные компании, фирмы организации, физические лица и т. д.), то есть та сумма, которую должны вернуть конкретной организации. Согласно международных стандартам бухгалтерского учета должников называю дебиторами, отсюда и понятие«дебиторская задолженность».

Соответственно задолженность дебиторов приводит к иммобилизации оборотных средств компании и приводит к существенным финансовым потерям.

Задолженность дебиторов по срокам возвращения её разделяют на:

• Нормальную (окончательный срок возврата долга, что ранее был указан в договоре, еще не наступил).
• Просроченную (задолженность не была погашена в установленные сроки). Просроченную задолженность дебиторов можно условно разделить на следующие категории: сомнительная (организации еще рассчитывает на возврат денег, но для этого будут необходимы определенные меры) и безнадежные долги дебиторов (банкротство должника, ликвидация деятельности контрагентов, сроки исковой давности прошли и не подтверждены должником).

Причинами возникновения задолженности дебиторов могут быть:

• Внешние (экономические, политические, различные форс-мажоры) — покупатель не может вернуть долги в срок в связи с воздействием непредвиденных внешних ситуаций, что не зависят от его функциональной деятельности.
• Внутренние — причины увеличения задолженности дебиторов связанные непосредственно с неэффективной работой внутри компании; отсутствием соответствующего контроля и проверки благонадежности контрагентов, покупателей; плохая организация работы по возврату долговых обязательств.

Эффективные процедуры взыскания задолженности дебиторов

Какие обязательные действия организации.

Существуют два эффективные способы возврата долгов организацией:

• Выставление претензии должнику (добровольный порядок). В добровольном порядке компания обращается с соответствующим запросом к должнику, с требованием вернуть сумму долгов на определенных условиях, без обращения в суд.
• Согласно подаче заявления в суд (судебный порядок). В случае игнорирования добровольного обращения должником, многим компания приходится подавать иски в суд для возврата суммы долга дебитором.

Зачастую добровольный порядок малоэффективен и приходится обращаться за помощью в арбитражный суд. Перед подачей искового заявления компании нужно внимательно ознакомиться с условиями договора, что ранее был подписан с организацией-должником.

Лучше всего когда в договоре заранее прописан пункт о возможном урегулировании спора (в случае невозврата долговых обязательств) в судебном порядке. В противном случае ваше обращение с претензионным иском будут рассматривать в порядке очередности и важности.

Уже исходя из оценки компании-должника принимайте решение об обращении в суд: если это ваши постоянные партнеры и компания, с хорошим размеров активов, то лучше воспользоваться подачей исковой претензии; если же компания-должник — маленькая фирма, может быстро ликвидироваться или слить свои активы, то сразу же обращайтесь в суд и при заключении договора указывайте соответствующие пункты о сроках возврата долгов (особенно это касается новых партнеров, малоизвестных компаний, фирм, что тяжело проверить и т. д.).

Лишняя бдительность не помешает во избежания возникновения просроченной задолженности в будущем и ее негативного влияния на общее функционирования работы организации.

При подготовке исковой претензии в суд указывайте следующее:

• Основания ранее заключенного договора.
• Краткое описание основных условий договора.
• Фактическую ситуацию сотрудничества с партнером.
• Требования законодательной базы страны согласно условиям договора, возможно, ссылки на статьи.
• Требование возврата долга дебитором.
• Последствия, что будут в случае игнорирования дебитором требований по возврату долгов.

Если должник соглашается с претензий, но при этом долг все же возвращает, повторно добиться положительного решения арбитражного суда будет намного проще.

Признание соответствующей претензии приравнивается к восстановлению сроков исковой давности.

Мероприятия и их план по снижению дебиторской задолженности

Во избежания накопления безнадежной дебиторской задолженности, организация должна разработать четкий план и стратегию по уменьшению показателей долгов дебиторов.

Наличие у организации должников не является привлекательным, но в реальности такое часто случается. Например, произошла отгрузка товара клиенту, с поставщиками фирма рассчиталась, работники организации получили зарплату, однако контрагент не торопится расплачиваться. Когда такие действия происходят намеренно, это уже можно расценивать как воровство, предпринимателю следует прибегнуть к защите своих прав в суде. Остальные случаи возникновения дебиторской задолженности надо разбирать и анализировать. К концу 2013 года дебиторская задолженность государственных компаний: «Газпром», «Роснефть» и «Транснефть» перед поставщиками труб достигла 50 млрд рублей.

Проведение анализа дебиторской задолженности

Прежде всего, анализ проводится для того, чтобы понять текущую ситуацию с продажами продукции компании. Данная процедура помогает выявить покупателей-должников, которым целесообразно прекратить предоставление кредита, а также добросовестных плательщиков, которым, наоборот, следует увеличить размер товарного кредита. Грамотный анализ поможет определить оптимальные пути по увеличению товарооборота организации.

Учет дебиторской задолженности тесно связан с кредиторской задолженностью, без которой корректное составление бухгалтерского баланса также невозможно. В бухгалтерском деле такой учет является весьма важной операцией, поскольку соблюдение правил позволяет правильно посчитать налоги на прибыль и добавленную стоимость. В противном случае хозяйствующий субъект будет привлечен к ответственности за нарушение закона.

Управление дебиторской задолженностью

Непрерывное увеличение такой задолженности создает для организации серьезные проблемы. Желание увеличить объемы продаж может привести к значительным убыткам и даже банкротству. Успешное управление дебиторской задолженностью поможет сохранить платежеспособность организации и предотвратить дефицит оборотных средств. Дебиторская задолженность является оборотным активом организации.

Главная цель управления – сохранить задолженность на оптимальном уровне, который для каждого предприятия является индивидуальным. Увеличение дебиторского долга означает рост неплатежей за отгрузку продукции, что приводит к снижению оборотных активов и платежеспособности. Уменьшение говорит о проблемах со сбытом продукции и сокращении товарных кредитов, предоставляемых предприятием.

Процедуры по управлению дебиторской задолженностью включают в себя: разработку способа реализации продукции фирмы с непрерывным поступлением денежных средств, эффективное взаимодействие с контрагентами для получения долгов, оптимизацию структуры организации.

Анализ дебиторской задолженности предприятия

В современных условиях рыночной экономики большинство фирм стремится реализовывать свои товары или услуги с немедленной оплатой. Однако, в связи с большой конкуренцией . иногда предприятиям приходится работать путем кредитования, то есть отсрочки платежа. Такая стратегия приводит к неизбежному следствию существующей на сегодняшний день системы расчетов – дебиторской задолженности. Первоначальное внимание дебиторской задолженности должно уделяться именно со стороны самого предприятия.

Основными этапами в управлении дебиторской задолженностью предприятия являются:
1. Анализ дебиторской задолженности предшествующего периода.
2. Формирование кредитной политики предприятия.
3. Разработка мер по контролю и своевременному погашению дебиторской задолженности.

В первую очередь, необходимо уделить внимание просроченной дебиторской задолженности и причинам её возникновения. Анализируя поведение задолженности относительно текущего периода, рассчитывается ряд относительных показателей. Заключительным этапом является определение эффективности инвестирования средств в дебиторскую задолженность – прибыль, полученная путем кредитовая, сопоставляется с суммой дополнительных расходов на содержание данного кредита.

По результатам изучения дебиторской задолженности разрабатывается кредитная политики предприятия, которая должна отвечать следующим целям :
1) Увеличение объемов реализации товаров или услуг для достижения требуемой прибыльности;
2) Ограничение роста просроченной дебиторской задолженности (в т. ч. сомнительной и безнадежной);
3) Получение максимальной прибыльности от инвестирования в дебиторскую задолженность;
4) Достижение необходимой оборачиваемости дебиторской задолженности.

Для проверки правильности выбранной кредитной политики, проверяется средний размер дебиторской задолженности, а именно какую дополнительную прибыль она приносит и на сколько превышает расходы по обслуживанию дебиторской задолженности от потерь (безнадежных долгов).

Увеличение дебиторской задолженности, как и её уменьшение, оказывают негативное влияние на деятельность предприятия. С одной стороны, увеличение задолженности свидетельствует о снижении роста оборотных средств предприятия, а с другой, резкое её уменьшение, возможно, является результатом снижения объемов реализации товаров или услуг вследствие потери покупателей, путём постоянного кредитования.

Контроль над состоянием дебиторской задолженности на предприятии рекомендуется проводить посредством ежемесячных актов сверок. которые являются напоминанием дебитору о числящейся за ним задолженности . Данный инструмент контроля позволяет своевременно выявить расхождения между расчетами кредитора и должника и таким образом избежать нежелательных конфликтов.

Для ускорения процесса погашения дебиторской задолженности предприятие может предоставить должнику скидку, за сокращение сроков погашения существующей задолженности, таким образом способствовать погашению задолженности в срок. Так же возможен вариант оформления сделки с заказчиком коммерческим векселем с получением определенного процента за несвоевременное погашение задолженности. Разумеется, наиболее выгодным вариантом сотрудничества для кредитора, является договор, согласно которого отпуск товаров осуществляется после предоплаты.

Исполнение обязательств по погашению задолженности может быть обеспечено неустойкой (штраф, пеня), поручительством, залогом, удержанием имущества должника и другими способами, предусмотренными действующим законодательством и договором.

Как взять кредит с плохой кредитной историей

Если вы оказались в ситуации, когда вам срочно нужны деньги, а ваша кредитная история.

Как взять кредит безработному

Взять кредит безработному бывает очень сложно, так как все коммерческие банки при оформлении договора, прежде всего, требуют справку о доходах.

Читайте также: Крымвода проверить задолженность по лицевому счету

Как взять кредит пенсионерам

Пенсионный возраст – совсем не преграда для активной и насыщенной событиями жизни.

Как взять кредит через интернет

Для многих людей интернет сегодня является самым настоящим образом жизни. Давно уже привычными стали заказы.

12.10. Анализ состояния дебиторской задолженности

Причины изменения дебиторской задолженности. Оценка ее качества и ликвидности. Период оборачиваемости средств в дебиторской задолженности. Убытки от несвоевременного ее погашения.

Большое влияние на оборачиваемость капитала, вложенного в текущие активы, а, следовательно, и на финансовое состояние предприятия оказывает увеличение или уменьшение дебиторской задолженности.

Резкое увеличение дебиторской задолженности и ее доли в текущих активах может свидетельствовать о неосмотрительной кредитной политике предприятия по отношению к покупателям либо об увеличении объема продаж, либо неплатежеспособности и банкротстве части покупателей. С другой стороны, предприятие может сократить отгрузку продукции, тогда счета дебиторов уменьшатся.

Следовательно, рост дебиторской задолженности не всегда оценивается отрицательно. Необходимо различать нормальную и просроченную задолженность. Наличие последней создает финансовые затруднения, так как предприятие будет чувствовать недостаток финансовых ресурсов для приобретения производственных запасов, выплаты заработной платы и др. Кроме того, замораживание средств в дебиторской задолженности приводит к замедлению оборачиваемости капитала.

Просроченная дебиторская задолженность означает также рост риска непогашения долгов и уменьшение прибыли. Поэтому каждое предприятие заинтересовано в сокращении сроков погашения причитающихся ему платежей. По образному выражению Д. Стоуна и К. Хитчинга , это напоминает движение автомобиля. Нажмешь на акселератор и подача горючего увеличится, а значит, двигатель начнет быстрее работать. То же происходит с дебиторами. Чем сильнее на них "надавишь", тем быстрее поступят деньги в оборот предприятия. Ускорить платежи можно путем совершенствования расчетов, своевременного оформления расчетных документов, предварительной оплаты, применения вексельной формы расчетов и т.д.

В процессе анализа нужно изучить динамику, состав, причины и давность образования дебиторской задолженности , установить, нет ли в ее составе сумм, нереальных для взыскания, или таких, по которым истекают сроки исковой давности (табл. 12.14). Если такие имеются, то необходимо срочно принять меры по их взысканию (оформление векселей, обращение в судебные органы и др.). Для анализа дебиторской задолженности, кроме баланса, используются материалы первичного и аналитического бухгалтерского учета.

Работник, занимающийся управлением дебиторской задолженности, должен сосредоточить внимание на наиболее старых долгах и уделить больше внимания крупным суммам задолженности.

Оценивая состояние текущих активов, важно изучить качество и ликвидность дебиторской задолженности. Одним из показателей, используемых для этой цели, является период оборачиваемости дебиторской задолженности (Пд.з), или период инкассации долгов. Он равен времени между отгрузкой товаров и получением за них наличных денег от клиентов:

Чтобы показать эффективность управления дебиторской задолженностью, период ее инкассации можно рассчитать за каждый месяц (рис. 12.6).

Для характеристики качества дебиторской задолженности определяется и такой показатель, как доля резерва по сомнительным долгам в общей сумме дебиторской задолженности. Рост уровня данного коэффициента свидетельствует о снижении качества последней.

Эти показатели сравнивают в динамике, со среднеотраслевыми данными, нормативами и изучают причины увеличения продолжительности периода нахождения средств в дебиторской задолженности (неэффективная система расчетов, финансовые затруднения у покупателей, длительный цикл банковского документооборота и т.д.).

На анализируемом предприятии за отчетный год период инкассации дебиторской задолженности увеличился от 36 до 40 дней, а доля резерва по сомнительным долгам — от 3 до 5 %,что свидетельствует о снижении ее качества.

Качество дебиторской задолженности оценивается также удельным весом в ней вексельной формы расчетов, поскольку вексель выступает высоколиквидным активом, который может быть реализован третьему лицу до наступления срока его погашения. Вексельное обязательство имеет значительно большую силу, чем обычная дебиторская задолженность. Увеличение удельного веса полученных векселей в общей сумме дебиторской задолженности свидетельствует о повышении ее надежности и ликвидности. На данном предприятии (табл. 12.14) доля дебиторской задолженности, обеспеченная векселями, на начало года составляла 22,6 % (1500/6615 х 100), а на конец — 20,6 % (2200/10 650 х 100), что также свидетельствует о снижении ее качества.

Особую актуальность проблема неплатежей приобретает в условиях инфляции, когда происходит обесценивание денег. В последнее время дебиторская задолженность предприятий стран СНГ достигла астрономической суммы, значительная часть которой в ходе инфляции теряется. При инфляции, например, 30 % в год в конце года можно приобрести всего 70 % того, что можно было купить в начале. Поэтому невыгодно держать деньги в наличности, невыгодно и продавать товар в долг. Однако выгодно иметь кредитные обязательства к оплате в денежной форме, так как выплаты по различным видам кредиторской задолженности производятся деньгами, покупательная способность которых к моменту платежа уменьшается.

Чтобы подсчитать убытки предприятия от несвоевременной оплаты счетов дебиторами, необходимо от просроченной дебиторской задолженности вычесть ее сумму, скорректированную на индекс инфляции за этот срок (минус полученную пеню), или сумму просроченной дебиторской задолженности умножить на ставку банковского процента рефинансирования за этот период и из полученного результата вычесть сумму полученной пени.

Например, клиент С не возвращает долг в сумме 170 млн руб. уже на протяжении 270 дней. Среднегодовой темп инфляции составляет 73 %. Отсюда среднедневной индекс цен, рассчитанный по средней геометрической, будет равен 1,001502831 () или 0,15 %. Рассчитаем индекс роста цен за 270 дней по формуле сложных процентов:

Читайте также: Сбербанк узнать задолженность по кредиту по фамилии

1р = (1 + 0,0001502831) 270 =1,5.

Следовательно, долг обесценился в 1,5 раза и предприятие потеряло от этого 85 млн руб.(170 - 170 х 1,5). Учитывая начисленную пеню согласно договору за просрочку платежа в сумме 52,6 млн руб. реальные потери предприятия составляют на данную дату 32,4 млн руб. (85 — 52,6). А если учесть альтернативные варианты использования данной суммы, например при вложении ее в ценные бумаги, то потери будут значительно большими.

37. Анализ дебиторской задолженности

Большое влияние на оборачиваемость капитала, вложенного в оборотные активы, а следовательно, и на финансовое состояние предприятия оказывает увеличение или уменьшение дебиторской задолженности.

Резкое увеличение дебиторской задолженности и ее доли в оборотных активах может свидетельствовать о неосмотрительной кредитной политике предприятия по отношению к покупателям, либо об увеличении объема продаж, либо о неплатежеспособности и банкротстве части покупателей. Сокращение дебиторской задолженности оценивается положительно, если оно происходит за счет сокращения периода ее погашения. Если же дебиторская задолженность уменьшается в связи с сокращением отгрузки продукции, то это свидетельствует о снижении деловой активности предприятия.

Следовательно, рост дебиторской задолженности не всегда оценивается отрицательно, а снижение – положительно. Необходимо различать нормальную и просроченную задолженность. Наличие последней создает финансовые затруднения, т.к. предприятие будет ощущать недостаток финансовых ресурсов для приобретения производственных запасов, выплаты зарплаты и др. Просроченная дебиторская задолженность означает также рост риска непогашения долгов и уменьшение прибыли. Поэтому каждое предприятие заинтересовано в сокращении сроков погашения причитающихся ему платежей.

Ускорить платежи можно путем совершенствования расчетов, своевременного оформления расчетных документов, предварительной оплаты, применения вексельной формы расчетов.

В процессе анализа нужно изучить динамику, состав, причины и давность образования дебиторской задолженности. Установить, нет ли в ее составе сумм, нереальных для взыскания, или таких, по которым истекают сроки исковой давности. Если такие имеются, то необходимо срочно принять меры по их взысканию (оформлению векселей, обращение в судебные органы и др.). Источники для информации: баланс, материалы первичного и аналитического бухучета, а также приложение к балансу (форма №5).

Важно оценить вероятность безнадежных долгов, для чего используется накопленный на предприятии статистический материал или заключение опытных экспертов.

Дебиторская задолженность делится на краткосрочную и долгосрочную . Это оборотные активы. Доля всей дебиторской задолженности в активе баланса. Сумма кредиторской задолженности в общей сумме задолженности. Доля задолженности товарного характера (покупателя и заказчика) в общей сумме задолженности. Если эта доля не высока, в высокой доли прочей задолженности, то надо дать расшифровку и проанализировать по всем статьям.

Изучается динамика задолженности. По задолженности покупателей и заказчиков темп роста задолженности составляется с темпом роста выручки от продаж.

Дебиторская задолженность формируется по срокам возврата. Особый акцент на просроченную задолженность. Списание возможно за счет резерва, тогда по истечении 3 лет.

Оборачиваемость дебиторской задолженности.

Продолжительность обороты в днях Ддз = ДЗ(ср) / (ВН/КД) = ДЗ(ср) / ВНд

ВН – выручка нетто

КД – количество дней в периоде (в году 360).

ВНд – однодневная выручка.

Продолжительность оборотов в днях Ддз = ДЗ(ср) / (погашение ДЗ / КД) = ДЗ(ср) / ПДЗд

ПДЗд(и) – погашенная дебиторская задолженность

Для характеристики качества дебиторской задолженности определяется и такой показатель, как доля резерва по сомнительным долгам в общей сумме дебиторской задолженности. Рост уровня данного коэффициента свидетельствует о снижении качества дебиторской задолженности.

Данные показатели сопоставляются в динамике, со среднеотраслевыми данными, нормативами и изучают причины увеличения периода нахождения средств в дебиторской задолженности (неэффективная система расчетов, финансовые затруднения у покупателей, длительный цикл банковского документооборота).

Качество дебиторской задолженности оценивается также удельным весом в ней вексельной формы расчетов, т.к. вексель является высоколиквидным активом, который может быть реализован третьему лицу до наступления срока его погашения. Увеличение удельного веса полученных векселей в общей сумме дебиторской задолженности свидетельствует о повышении ее надежности и ликвидности.

Сопоставляются общие суммы кредиторов и дебиторов. В идеале должны быть примерно равны. Если существенное превышение дебиторской, то:

Изъятие средств из оборота, соответственно упущенные выгоды.

Обесценение денег из-за инфляции.

Усиление рисков невозврата задолженности.

если задержка платежей, возникает потребность в оборотных средствах, то возникает потребность в займах, под достаточно высокие проценты.

Положительный момент: это будущие платежные средства, это ликвидные средства, если они не просрочены, что повышает ликвидность баланса.

Превышение кредиторской задолженности над дебиторской:

Используем бесплатные привлеченные средства.

Это управляемые средства.

Если отсрочка достаточно большая, то мы оплачиваем просроченными деньгами.

Возникает риск потенциального банкротства.

Будут хуже коэффициенты ликвидности.

Сравнение можно проводит не только по абсолютной сумме задолженности, но и по количеству дней в обороте.

ФЦ = Оборот запасов + Оборот дебиторской задолженности – Оборот дебиторской задолженности

Финансовый цикл показывает, на сколько дней нам надо привлекать собственные средства и кредиты банков.

Анализ дебиторской задолженности

Большое влияние на оборачиваемость капитала, вложенного в оборотные активы, а, следовательно, и на финансовое состоя-ние предприятия оказывает увеличение или уменьшение деби-торской задолженности.

Резкое увеличение дебиторской задолженности и ее доли в оборотных активах может свидетельствовать о неосмотри-тельной кредитной политике предприятия по отношению к по-купателям, либо об увеличении объема продаж, либо неплате-жеспособности и банкротстве части покупателей. Сокращение дебиторской задолженности оценивается положительно, если это происходит за счет сокращения периода ее погашения. Если же дебиторская задолженность уменьшается в связи с уменьше-нием отгрузки продукции, то это свидетельствует о снижении деловой активности предприятия.

Дебиторская задолженность - понятие достаточно сложное и неоднозначное. Дебиторская задолженность - это сумма долгов, причитающиеся фирме, предприятию, компании со стороны других предприятий, фирм, государств, которые являются их должниками, дебиторами.

Условие возникновения дебиторской задолженности таково: если услуги или товары проданы, а денежные средства не получены.

Дебиторская задолженность представляет собой имущественные требования организации к юридическим и физическим лицам, которые являются ее должниками. Она относится к оборотным активам компании вне зависимости от срока ее погашения. Правильное и эффективное управление дебиторской задолженностью это одна из главных составляющих бизнеса.

Так как же управлять ею?

Управление дебиторской задолженностью - это отдельная функция финансового менеджмента, целью которой является увеличение прибыли компании за счет ее эффективного использования. Она является важнейшим экономическим инструментом.

Для того, чтобы снизить размер дебиторской задолженности существуют различные методы, которые мы подробно постараемся описать. 1

) Грамотно построенная база данных, а также анализ статистических данных о выполнении контрагентом своих обязательств позволяют принять решение о предоставлении коммерческого кредита. Одним из определяющих факторов является надежность контрагента. Для того, чтобы быть уверенным в его надежности, нужно провести ее оценку. Оценка в свою очередь производится на основании срока работы с клиентом, объема продаж с клиенту и объема задолженности на конец периода.

2) Еще одним способом достаточно эффективного снижения дебиторской задолженности является система скидок и штрафов . Система начисления пеней и штрафов за нарушение сроков, установленных графиком погашения задолженности, которая должна быть описана в договоре. А вот скидки могут предоставляться в зависимости от срока оплаты товара.

3) Мотивация персонала. Для повышения системы мотивации персонала, ориентированной на снижение дебиторской задолженности, каждый сотрудник заинтересован в достижении запланированного уровня задолженности. Например, менеджер по продажам не просто премируется за выполнение плана продаж, но и за исполнение контрагентами своих обязательств. Здесь стоит сказать что система премий должна быть уравновешена системой наказаний (выговоры, замечания, предупреждения, лишение премии, увольнение сотрудника). Но штрафовать нужно не за просроченную дебиторскую задолженность а за нарушение регламента и процедур управления дебиторской задолженностью. Эта система мотивации персонала должна быть закреплена в нормативно-правовых документах в соответствии с нормативными документами.

4) Также для успешного управления дебиторской задолженностью необходимо регламентировать процесс различными документами и создать для персонала такие условия, которые позволят им действовать в соответствии с данным регламентом. На предприятии должен быть организованы действия по контролю за дебиторской задолженностью. Они включают в себя: подготовку стандартов действий, сравнение фактических результатов со стандартными.

Таким образом, управление дебиторской задолженностью представляет собой часть общего управления оборотными активами и маркетинговой политики предприятия, направленной на расширение объема реализации продукции и заключающейся в оптимизации общего размера этой задолженности.

В основе квалифицированного управления дебиторской задолженностью фирмы лежит принятие финансовых решений по следующим фундаментальным вопросам:

учёт дебиторской задолженности на каждую отчетную дату;

диагностический анализ состояния и причин, в силу которых у фирмы сложилось негативное положение с ликвидностью дебиторской задолженности;

разработка адекватной политики и внедрение в практику фирмы современных методов управления дебиторской задолженностью;

контроль за текущим состоянием дебиторской задолженности.

Задачами управления дебиторской задолженностью являются:

ограничение приемлемого уровня дебиторской задолженности;

выбор условий продаж, обеспечивающих гарантированное поступление денежных средств;

определение скидок или надбавок для различных групп покупателей с точки зрения соблюдения ими платежной дисциплины;

ускорение востребования долга;

уменьшение бюджетных долгов; оценка возможных издержек, связанных с дебиторской задолженностью, то есть упущенной выгоды от неиспользования средств, замороженных в дебиторской задолженности.

Таким образом, умея управлять дебиторской задолженностью, фирма снизит свои финансовые риски.