Financiamento monetário e crédito é o tema da palestra. Finanças e crédito, curso de palestras

NOTAS DE AULA

1. Dinheiro e circulação monetária

O meio de expressar o valor de todas as mercadorias nas condições de produção mercantil é o dinheiro, que simboliza a forma monetária do valor. As anteriores, menos desenvolvidas, eram as formas simples, estendidas e gerais de valor. O dinheiro é uma mercadoria especial que serve como equivalente universal, uma forma de expressão do valor (valor) de outros bens.

Estamos habituados ao facto de o dinheiro ter poder de compra, de ser um meio geralmente aceite que nos permite comparar e somar diferentes bens e serviços. Estas são unidades contábeis convenientes para compreender ou descrever vários valores. A riqueza nacional e o volume do produto anual produzido são expressos em dinheiro. Uma característica do dinheiro é a sua liquidez absoluta. Eles são facilmente realizáveis, serão aceitos de você em qualquer lugar em troca de um benefício ou serviço.

O dinheiro é a única mercadoria que não pode ser usada senão para se livrar dele. O dinheiro é uma ferramenta sem a qual a economia não pode funcionar normalmente. Um sistema monetário que funcione mal pode levar uma sociedade ao colapso total.

No seu desenvolvimento, a forma do valor passou por uma série de etapas: do simples ou acidental, em que uma mercadoria foi trocada por outra, ao universal, e desta já houve uma transição para a forma monetária do valor . O dinheiro surgiu há 6 a 7 mil anos, o papel começou a criar raízes na Europa no século XVIII.

O dinheiro tem três funções principais:

1. Atuar como medida de valor. A sociedade considera conveniente utilizar a unidade monetária como escala para medir os custos relativos de bens e recursos heterogêneos. Graças ao dinheiro, não precisamos expressar o preço de cada produto em termos de todos os outros produtos. Como medida de valor, o dinheiro também é utilizado em transações com pagamentos futuros. Obrigações de dívida de todos os tipos são mensuradas em termos monetários.

2. O dinheiro serve como meio de circulação. São utilizados na compra e venda de bens e serviços, são intermediários na troca. Com o advento do dinheiro, a troca direta de mercadorias assume a forma de circulação de mercadorias. No decorrer de seu dinheiro, movendo-se constantemente de uma pessoa para outra, faça a sua vez. O dinheiro é facilmente aceito como meio de pagamento. Na função de meio de circulação, o material monetário real é substituído por certos símbolos, sinais convencionais emitidos pelos Estados e de aceitação obrigatória.

3. O dinheiro serve como reserva de valor. Devido à sua liquidez absoluta, são uma forma conveniente de armazenar e acumular riqueza. A acumulação de dinheiro pode ser determinada por vários motivos específicos. Mas poucas pessoas irão acumular e guardar notas instáveis ​​que têm circulação limitada.

Com o desenvolvimento das relações mercadoria-dinheiro, o dinheiro passa a cumprir a função de pagamento, ou seja, passa a ser meio de pagamento de uma obrigação de dívida, quando o vendedor é credor e o comprador é devedor. A letra de câmbio torna-se meio de circulação nessas relações e, passando de mão em mão, realiza uma letra de câmbio. A letra de câmbio é uma nota promissória escrita que confere ao seu titular (titular) o direito de exigir do devedor (sacador) o valor determinado do pagamento após o término do prazo estabelecido.

A quantidade de dinheiro necessária para garantir a circulação de mercadorias depende principalmente da soma dos preços dos bens que serão vendidos dentro de um determinado período. Quanto mais bens, mais unidades monetárias serão necessárias para vendê-los.

A oferta monetária em circulação não é apenas dinheiro, mas também depósitos bancários. Aumenta quando os bancos comerciais concedem empréstimos aos seus clientes e diminui quando os clientes reembolsam os empréstimos. Mudanças na oferta monetária afetam a demanda agregada. A quantidade de dinheiro em circulação também depende da taxa de rotação de cada unidade monetária. A mesma quantia de dinheiro pode servir para mais ou menos atos de venda. Portanto, a quantidade de dinheiro necessária para a circulação é determinada dividindo a soma dos preços dos bens e serviços a serem vendidos pela velocidade de circulação do dinheiro. Os pagamentos mútuos de mercadorias vendidas a crédito são excluídos da soma dos preços das mercadorias.

O papel-moeda e os depósitos à vista não têm valor intrínseco. Mas para ter valor, o dinheiro não precisa de ter um lastro em ouro, basta que seja um meio de troca geralmente aceite e disponível de forma limitada. A demanda por moeda depende do seu valor esperado.

O valor do dinheiro é determinado pela sua escassez em relação à sua utilidade. A utilidade do dinheiro reside na sua capacidade única de ser trocado por bens e serviços, tanto agora como no futuro. O número de bens e serviços adquiridos por uma unidade monetária varia inversamente com o nível de preços. Quando o índice de preços ao consumidor sobe, o poder de compra do dinheiro cai, há dinheiro que não é lastreado em bens, o que significa inflação. Pode ser causado por vários motivos. Trata-se da liberação de um número excessivo de unidades monetárias, quando as despesas do Estado superam suas receitas, e a defasagem na produção de bens em relação ao crescimento da demanda efetiva e à entrada no mercado de bens que não são procurados e outros fatores.

Tipos de dinheiro: 1. Mercadoria: ouro e prata em barras e moedas, bem como qualquer mercadoria em transações de permuta. 2. Simbólico: moedas de cobre e níquel e papel-moeda. 3. Crédito: cheques e cartões de crédito.

2. Características gerais das finanças

1. Essência e funções das finanças. O papel das finanças em uma economia de mercado

O mundo moderno é o mundo das relações mercadoria-dinheiro. Eles permeiam a vida interna de qualquer Estado e suas atividades no cenário internacional. As finanças podem ser vistas como uma categoria económica e como um mecanismo financeiro.

No processo de reprodução em diferentes níveis, começando pela empresa e terminando na economia nacional como um todo, são formados e utilizados fundos de fundos. Ao mesmo tempo, não importa a forma como o dinheiro aparece: na forma de notas de dinheiro, ou na forma de cartões de crédito, ou os valores em contas bancárias geralmente não têm qualquer forma.

O sistema de formação e utilização de fundos de recursos monetários envolvidos na garantia do processo de reprodução constitui as finanças da sociedade. E a totalidade das relações econômicas que surgem entre o Estado, empresas e organizações, indústrias, territórios e indivíduos em conexão com a movimentação de fundos forma uma barbatana. relação. São complexos, diversos e lembram o sistema circulatório de um organismo vivo, por meio do qual se realiza a circulação de bens e serviços, uma espécie de troca de substâncias entre as células econômicas de um organismo social. Na periferia deste organismo Fin. o relacionamento termina. Aqui o dinheiro já atua em suas funções naturais como meio de circulação ou pagamento. Mas antes de chegar a este elo final, eles se formam e servem a todo o conjunto de laços e relações económicas.

As características específicas das finanças são o seu carácter monetário e distributivo. O objeto das relações financeiras são os recursos financeiros na forma de fundos direcionados. As funções das finanças são: distribuição, controle e reprodução.

O papel das finanças em uma economia de mercado decorre do facto de o Estado e as empresas serem participantes plenos no mercado de capitais, agindo como credores e devedores. A organização adequada das finanças permite responder rapidamente às mudanças nas condições do mercado, adaptar-se às novas condições, usar instrumentos financeiros alternativos e cumprir obrigações fiscais e outras obrigações monetárias.

Além disso, as finanças desempenham um papel importante na atração de investimentos, não só no setor real da economia, mas também no fator humano (educação, saúde, cultura, desporto), criando condições favoráveis ​​ao funcionamento do mercado de capitais.

O papel das finanças na resolução da economia social. tarefas é fornecer as fontes necessárias de financiamento-I sots.-econ. esferas, alcançando um equilíbrio entre a economia. eficiência e justiça social; a produção está se expandindo; realizado com a execução de: 1. Tov.-den. relações. 2. Financeiro. 3. Crédito.

Os governos desempenham um grande papel aqui. finanças e empresas financeiras. Através das finanças de empresas individuais e setores da economia nacional dos estados para o processo de reprodução e social. esfera. Parte das finanças yavl. Investimentos.

1. O sistema financeiro da Federação Russa e suas ligações. Política financeira do estado.

Fin. o sistema é interpretado de duas formas: como um conjunto de esferas e elos de relações financeiras e como um conjunto de instituições financeiras.

Inclui três unidades principais: estado. finanças, finanças da população e finanças da empresa. Destes três elos, as finanças das empresas são o principal, porque os dois primeiros elos são formados a partir deles. As finanças das empresas, como elo das finanças descentralizadas, participam na criação de uma fonte material de todos os fundos monetários do país - o rendimento nacional. Do estado dos fundos descentralizados depende da posição financeira global do país, o papel de liderança na garantia do ritmo de desenvolvimento dos sectores da economia nacional.

As finanças domésticas só recentemente passaram a ser levadas em consideração. como parte do sistema financeiro. As relações financeiras da população na formação do orçamento familiar são de extrema importância para regular a demanda efetiva do país.

A esfera centralizada do sistema financeiro é o estado. finança. É propriedade do Estado e, de acordo com o Código Orçamental, em vigor desde 1 de Janeiro de 2000, inclui o sistema orçamental e os fundos sociais extra-orçamentais.

Em 1991, o sistema orçamentário da Federação Russa passou por mudanças drásticas. Antes disso, o orçamento do Estado da Federação Russa, como o de outras repúblicas sindicais, foi incluído no orçamento do Estado da URSS, que refletia todos os orçamentos do país, incluindo os orçamentos rurais e de assentamento. No orçamento da União em 1970-1990. concentrou 50-52% dos recursos totais do orçamento do Estado. Os orçamentos das repúblicas sindicais representaram 48-50%, dos quais 35% estavam à disposição dos orçamentos republicanos e 15% - nos orçamentos locais.

As finanças públicas consistem em três elementos principais: orçamentos, fundos extra-orçamentais e crédito estatal. O orçamento é um plano anual de receitas e despesas do Estado, é o dinheiro que permite ao Estado realizar a realização económica e social. funções (e mais recentemente, políticas).

O orçamento consiste em duas partes: receitas e despesas. Nos países com economias de mercado desenvolvidas, 80-90% das receitas orçamentais são provenientes de impostos sobre as empresas e a população. O resto vem do uso de propriedade estatal, da atividade econômica estrangeira. A estrutura da parte de despesas do orçamento inclui despesas com culto social. necessidades (saúde, educação, benefícios sociais, etc.), despesas para o desenvolvimento da economia nacional, defesa, administração pública.

A relação entre receitas e despesas do orçamento pode ser equilibrada, mas pode ser desigual. Na maioria das vezes, os estados enfrentam uma situação em que as despesas excedem as receitas. A prática do défice orçamental é amplamente desenvolvida no mundo. Mas há sempre um certo limite, além do qual começam os fenômenos indesejáveis ​​​​na economia. Segundo o FMI, o défice orçamental não deverá ultrapassar 2% do PIB.

O atual sistema orçamentário da Federação Russa consiste em 3 links: o orçamento federal, orçamentos regionais (há 89 deles, incluindo regiões republicanas, regionais, regionais, autônomas, distritos autônomos, Moscou e São Petersburgo) e orçamentos locais (há são cerca de 29 deles mil, incluindo distrito, assentamento, urbano, rural).

Cada orçamento funciona de forma autônoma, ou seja, o orçamento inferior com as suas receitas e despesas não está incluído no orçamento superior. Para efeitos de planeamento dos recursos orçamentais, é elaborado um orçamento consolidado - um orçamento estatístico consolidado que combina recursos financeiros de todos os níveis do sistema orçamental.

Os fundos extra-orçamentários são os recursos do governo federal e das autoridades locais relacionados ao financiamento de despesas não incluídas no orçamento. Os fundos extra-orçamentais são aqueles que se acumulam fora do sistema orçamental do Estado e têm uma finalidade estritamente designada: um fundo de pensões, um fundo de segurança social, etc.

A formação de recursos extra-orçamentários é realizada às custas de contribuições vinculadas obrigatórias, que para o contribuinte comum não diferem dos impostos. Principal os valores das deduções aos fundos extra-orçamentais estão incluídos no custo principal e são fixados como uma percentagem do fundo salarial. Os fundos extra-orçamentais estão separados dos orçamentos e têm uma certa independência.

Política financeira do estado como parte (subsistema) economia. política estadual é um conjunto de instrumentos fiscais, outros instrumentos financeiros e instituições do poder financeiro estatal, que, de acordo com a lei, têm autoridade para formar e utilizar os recursos financeiros do estado-va de acordo com os objetivos estratégicos e táticos de a economia do estado. políticos. (Neste caso, as instituições do poder financeiro do Estado incluem: o Ministério das Finanças, as autoridades fiscais, as autoridades aduaneiras, o Tesouro, a Câmara de Contas, a Comissão Federal de Controlo Cambial, o Fundo de Pensões, etc. Instrumentos financeiros - o orçamento , taxas de impostos, benefícios, fundos, etc.).

Os objetivos da política financeira incluem: 1. proporcionar condições para a formação do máximo possível de recursos financeiros; 2. o estabelecimento de uma racionalidade do ponto de vista da distribuição e utilização estatal dos recursos financeiros; 3. organização da regulação e estímulo à economia. e processos sociais por métodos financeiros; 4. criação de um sistema eficaz de gestão financeira.

Um componente importante da política financeira yavl. mecanismo financeiro - um sistema de formas, tipos e métodos de organização das relações financeiras estabelecido pelo Estado. Fin. o mecanismo é dividido em diretivo (é desenvolvido para relações financeiras em que o Estado está diretamente envolvido - impostos, crédito estatal, despesas orçamentárias, financiamento orçamentário, etc.) e regulatório (define as regras básicas do jogo nos segmentos financeiros, não afetando diretamente os interesses do Estado - a organização das relações financeiras intraeconómicas nas empresas privadas).

Existem 3 tipos principais de política financeira: 1. clássica (princípio da não intervenção do Estado na economia, manutenção da livre concorrência, utilização do mecanismo de mercado como principal regulador dos processos económicos - A. Smith, D. Ricardo) 2. regulatório (o mecanismo financeiro é utilizado para regular a economia e as relações sociais de forma a garantir o pleno emprego da população - J. Keynes) 3. diretriz planejada (utilizada na economia de comando administrativo para garantir o concentração máxima de recursos financeiros do Estado para sua posterior redistribuição.

Transição para os anos 90 XX Arte. A Rússia, da economia de comando administrativo às relações de mercado, exigiu uma mudança fundamental na política financeira em curso e, acima de tudo, no mecanismo financeiro. A essência dessas mudanças foi:

• transferir a relação entre o Estado e as empresas privatizadas numa base tributária;
• mudanças nas relações interorçamentárias (os orçamentos regionais e locais ganharam maior independência, principalmente na área de gastos de recursos);
• alteração dos princípios de formação dos orçamentos territoriais, onde foram criados fundos de assistência financeira, a partir dos quais as transferências passaram a ser enviadas para orçamentos inferiores;
• na cobertura do défice orçamental não à custa do Banco Central da Rússia, mas com base na emissão de títulos do governo;
• alteração do procedimento de redistribuição de recursos entre entidades empresariais no âmbito da criação do mercado de ações;
• na criação do mercado segurador e dos fundos de seguros privados;
• na criação de fundos sociais extra-orçamentais estatais em detrimento dos fundos de segurança social;
• mudança do sistema de gestão financeira, criação de agências financeiras e de controle especiais (o Ministério da Federação Russa para impostos e taxas, o Serviço de Polícia Fiscal Federal, a Câmara de Contas).

Principal orientações da política financeira e orçamental da Rússia a longo prazo, de acordo com a economia desenvolvida e aprovada pelo governo da Federação Russa. o programa consiste em: 1. reduzir a carga tributária sobre a economia; 2. simplificação das obrigações do Estado; 3. concentração de recursos financeiros na solução de tarefas prioritárias; 4. reduzir a dependência das receitas orçamentais do ambiente global de preços; 5. Criação de um sistema eficaz de relações interorçamentárias e gestão das finanças públicas.

Uma área importante da política fiscal yavl. realizar uma reforma fiscal, que visa reduzir a carga fiscal sobre a economia, equalizar as condições de tributação para todos os contribuintes e aumentar o nível de gestão de todo o sistema tributário. Principal elementos da reforma fiscal: - abolição de impostos e benefícios ineficientes; - redução da tributação do fundo salarial e do valor total das contribuições para fundos sociais não orçamentais; - redução das taxas de imposto.

No decurso da reforma, é introduzida uma taxa única de imposto sobre o rendimento (12%?), os impostos pagos sobre o produto da venda de produtos são eliminados e a maioria dos benefícios é cancelada. As receitas orçamentais perdidas como resultado disto deveriam ser cobertas através da abolição de incentivos fiscais injustificados, do aumento da arrecadação de impostos e do aumento da percentagem de pagamentos em dinheiro no sistema fiscal.

A revisão da dimensão e estrutura das obrigações do Estado será efectuada com base numa transição para um apoio social direccionado aos cidadãos, o que implica uma redução de um conjunto de obrigações sociais do Estado, em particular, para cobrir as perdas de habitação e serviços comunitários, que serão cobertos pelos pagamentos dos consumidores.

Prevê-se também reduzir os custos da administração pública através da redução do número de funcionários públicos.

As principais prioridades nas despesas orçamentais são: o combate à pobreza, a garantia da segurança interna e externa do Estado, o apoio ao poder judiciário, a reprodução do potencial científico e a esfera social.

A fim de melhorar o nível de vida dos segmentos mais vulneráveis ​​da população, está previsto aumentar anualmente as dotações para benefícios do orçamento.As despesas com educação e cuidados de saúde aumentarão. O financiamento das despesas de defesa basear-se-á numa nova doutrina militar, que envolve a transferência gradual do exército para uma base profissional. Será feita uma transição para o financiamento integral do poder judicial a partir do orçamento federal, o que garantirá a verdadeira independência dos juízes.

A fim de reduzir a dependência das receitas orçamentais dos preços mundiais, será fornecido apoio às empresas russas que entram nos mercados mundiais com produtos de alta qualidade.

A melhoria das relações interorçamentais envolve a criação de um novo mecanismo de apoio financeiro ao território baseado numa delimitação clara das despesas e dos poderes fiscais entre os elos do sistema financeiro. Os recursos dos fundos de assistência financeira aos territórios deverão ser distribuídos tendo em conta o potencial fiscal e as necessidades orçamentais dos territórios.

Uma direção importante da política financeira e orçamentária da Rússia é Yavl. também a criação de um sistema eficaz de gestão das finanças públicas. A transferência de todos os orçamentos para a execução do tesouro fortalecerá o controlo público sobre a utilização dos recursos orçamentais.

1. Controle financeiro: tipos, formas, métodos

Controle financeiro - controle das autoridades legislativas e executivas em todos os níveis, bem como de unidades especialmente criadas para as atividades financeiras de todas as economias. assuntos usando métodos especiais.

Controle financeiro - o controle de custos ocorre em todas as esferas da produção social, yavl. multinível e abrangente, acompanha todo o processo de fluxo de caixa e a etapa de compreensão dos resultados financeiros.

1. Classificação dos tipos de controle financeiro

No momento do evento: - preliminar (elaboração de orçamentos, planos e estimativas financeiras, aplicações de crédito e caixa, contratos); - atual; - subseqüente.

Por sujeitos de controle: - presidencial; - órgãos de poder representativo e governo autônomo local; - autoridades executivas; - autoridades financeiras e de crédito; - departamental; - na fazenda; - auditor.

Por áreas de atividade financeira: orçamentária, tributária, monetária, crédito, seguros, investimento, controle da oferta monetária.

De acordo com a forma de condução: - obrigatória (externa); - iniciativa (interna).

De acordo com os métodos de realização: fiscalizações, vistorias, fiscalização, análise da atividade financeira, observação (monitoramento), auditorias.

2. Principal tipos e órgãos de controle financeiro estatal.

Sob os órgãos representativos do poder (o Conselho da Federação e a Duma do Estado) estão: - Comitê da Duma do Estado sobre Orçamento, Impostos, Bancos e Finanças e seus subcomitês. Comitês semelhantes também foram criados pelas entidades constituintes da Federação Russa; - Câmara de Contas da Federação Russa. O Conselho da Câmara de Contas, além do presidente e seus suplentes, é composto por 12 auditores (6 de cada câmara da Assembleia Federal). O trabalho atual é realizado por fiscais da Câmara de Contas. Órgãos semelhantes foram criados nas entidades constituintes da Federação Russa. O escopo de competência da Câmara de Contas é o controle do patrimônio federal, dos recursos federais, internos do estado. e dívida externa, as atividades do Banco Central, a eficiência no uso de créditos e empréstimos externos, bem como a emissão de créditos e empréstimos estatais.

Principal formas de controle - verificações e revisões temáticas.

Ações: - prescrição; - uma ordem que deve ser seguida; - suspensão de todas as operações em contas.

As atividades da Câmara de Contas de acordo com a lei yavl. vogal.

O controle presidencial é exercido por meio da emissão de decretos, da assinatura de leis, da nomeação do Ministro das Finanças da Federação Russa e da apresentação à Duma Estatal de um candidato ao cargo de presidente do Banco Central.

Certas funções são desempenhadas pelo Departamento de Controle do Presidente da Federação Russa.

O Governo da Federação Russa controla o processo de desenvolvimento e execução do orçamento federal, a implementação de uma política unificada no domínio das finanças, dinheiro e crédito, as atividades dos ministérios e departamentos.

O Governo dispõe de um Conselho de Controlo e Supervisão.

O Ministério da Fazenda e todas as suas divisões estruturais exercem o controle financeiro de plantão: por meio do desenvolvimento do orçamento federal, controle do recebimento e gasto de recursos orçamentários e não-orçamentários estaduais, controle dos rumos e utilização dos investimentos públicos, metodológicos gestão da organização da contabilidade, certificação de auditoria e licenciamento de atividades de auditoria.

O controle financeiro operacional do Ministério da Fazenda é realizado pelo Departamento de Controle e Auditoria (KRU) e pelos órgãos da Fazenda Federal.

O tesouro federal inclui a Diretoria Principal, os tesouros dos entes constituintes da Federação, cidades (com exceção da subordinação distrital), distritos e distritos nas cidades.

São-lhe atribuídas as seguintes responsabilidades: - controlo da parte de receitas e despesas do FB no processo da sua execução; - controlo do estado das finanças públicas em geral; - controle (juntamente com o Banco Central da Federação Russa) sobre o estado da dívida interna e externa do Estado da Federação Russa; - controlo sobre os fundos não orçamentais do Estado e a relação entre eles e o orçamento.

A fim de reforçar o controlo sobre a utilização eficiente do investimento público, em 1993, foi criada a Corporação Financeira Russa. Ela está envolvida na seleção competitiva e exame de projetos de investimento implementados à custa de recursos estatais.

Os órgãos especializados de controlo financeiro incluem: - Estado. serviço fiscal (fornecendo um sistema unificado de controle sobre o cumprimento da legislação tributária, a correção do cálculo, a integralidade e pontualidade do pagamento de impostos e outros pagamentos obrigatórios). Estado. O serviço tributário inclui a Receita Federal e o estado. inspeções fiscais nas entidades constituintes da Federação Russa e governos locais (inspeções fiscais municipais e distritais); - Órgãos federais da Polícia Fiscal, compostos pela Polícia Fiscal Federal, órgãos territoriais e locais; - O Serviço Federal de Supervisão de Seguros (Rosstrakhnadzor), composto pelo órgão central, inspeções regionais e de cluster (para um grupo de regiões) de Rosstrakhnadzor; - Centro. Banco da Rússia (CBR) e sua subdivisão estrutural Departamento de Supervisão Bancária; - o controle financeiro departamental é realizado por subdivisões estruturais de ministérios e departamentos.

As inspeções são realizadas uma vez por ano nas organizações comerciais e uma vez a cada dois anos nas demais organizações.

Negos. o controle financeiro inclui: - o controle financeiro na fazenda, que é realizado pelo departamento de contabilidade, o departamento financeiro da empresa. Inclui controle operacional (realizado pelo contador-chefe no decorrer das atividades diárias mediante aprovação de documentos) e estratégico; - auditar o controle financeiro. Uma auditoria pode ser iniciativa e obrigatória, à qual participam, em particular, todos os bancos, seguradoras, bolsas de valores, fundos extra-orçamentais, fundos de caridade, todas as sociedades por ações e empresas que tenham participação de investidor estrangeiro no seu capital autorizado estão sujeitos.

3. Finanças das organizações (empresas)

As finanças das organizações são um conjunto de relações económicas que uma empresa estabelece no que diz respeito à formação, distribuição e utilização de recursos financeiros descentralizados.

Funções das finanças da empresa: distribuição, controle, reprodução.

As características das finanças das organizações são determinadas pelas suas formas organizacionais e jurídicas; tamanho, forma de propriedade, fontes de financiamento, etc.

A empresa realiza dois tipos de transações: operações de acumulação de capital financeiro e de sua efetiva colocação.

Na abordagem econômica, as fontes de recursos financeiros de uma empresa são divididas em próprias, emprestadas e captadas. Na abordagem contábil, é feita uma distinção entre fundos próprios e emprestados.

As fontes de recursos próprios da empresa são: capital autorizado, lucro, fundos especiais, reservas, financiamento orçamentário e extra-orçamentário. As fontes de fundos emprestados da empresa incluem: empréstimos bancários, empréstimos de curto e longo prazo de outras empresas ou indivíduos, títulos próprios (emitidos e vendidos) e adquiridos (ações e títulos), várias formas de contas a pagar, leasing, factoring, contabilidade de contas, crédito fiscal de investimento.

Estes tipos de financiamento são estreitamente interdependentes. Isso não significa, no entanto, intercambialidade. Assim, em nenhum caso o financiamento da dívida externa deverá substituir a captação e utilização de fundos próprios. Só um montante suficiente de fundos próprios pode garantir o desenvolvimento do empreendimento e reforçar a sua independência, bem como indicar a intenção dos acionistas em partilhar os riscos associados ao empreendimento e, assim, alimentar a confiança de parceiros, fornecedores, clientes e credores.

Contribuindo diretamente para o financiamento das necessidades estratégicas da empresa, os fundos próprios tornam-se ao mesmo tempo um importante trunfo nas relações financeiras da empresa com todos os participantes do mercado. Um dos principais problemas da gestão financeira é a formação de uma estrutura racional das fontes de recursos do empreendimento, de forma a financiar o montante de custos necessário e garantir o nível de receitas desejado. A utilização de fontes emprestadas aumenta o grau de eficiência na utilização do capital próprio.

Formação de fontes de recursos. Existem quatro formas principais de financiamento externo: 1. Subscrição fechada de ações. 2. Atrair fundos emprestados na forma de empréstimos, empréstimos, emissões de títulos. 3. Abertura de subscrição de ações. 4. Uma combinação dos três primeiros métodos. Se a primeira opção for inaceitável devido à falta de fundos dos actuais accionistas ou à sua evitação de novos financiamentos, então o critério para escolher entre a segunda e a terceira opções é minimizar o risco de perda de controlo sobre a empresa.

A estabilidade da posição financeira da empresa depende em grande parte da adequação e correção do investimento de recursos financeiros em ativos.

Existem ativos não circulantes e circulantes da empresa.

O processo de reprodução do ativo imobilizado como elemento mais importante do ativo não circulante compreende 4 etapas: depreciação do ativo imobilizado, depreciação, acumulação de recursos para renovação completa, reposição de elementos de recursos por meio de investimentos de capital, realizados tanto por atividades econômicas e métodos de contrato.

As fontes de financiamento dos ativos não circulantes (necessidades de investimento da empresa) são: lucro e depreciação da empresa; financiamento orçamentário e extra-orçamentário; pagamentos de seguros; parte do capital autorizado, empréstimos bancários de longo prazo, leasing, crédito fiscal para investimento.

A reprodução do capital de giro da empresa abrange um ciclo de produção. Em sua estrutura distinguem-se os ativos circulantes de produção, que transferem seu valor para o custo do produto acabado, e os fundos circulantes.

As fontes de financiamento do ativo circulante (necessidades circulantes) do empreendimento são: produto da venda de produtos, lucro no caso de reprodução ampliada; passivos sustentáveis, financiamento orçamental e extra-orçamental; pagamentos de seguros; parte do capital autorizado, empréstimos bancários de curto prazo, contabilização de letras, factoring.

Princípios de gestão do capital de giro: segurança, destinação de uso, racionamento (a norma e o padrão são determinados de acordo com a parte normalizada do capital de giro), agilizando o giro e aumentando a eficiência.

A eficiência do funcionamento da empresa, bem como a utilização de capital fixo e de giro, é determinada por um sistema de indicadores de desempenho (rentabilidade). A eficiência da utilização do capital de giro da empresa é determinada pela velocidade (tempo) do seu giro.

4. Finanças públicas

As finanças públicas incluem: o sistema orçamental como principal elo das finanças públicas; fundos extra-orçamentais e crédito estatal. A estrutura das receitas e despesas do Estado depende das funções que o Estado desempenha nos diferentes níveis de governo. Consideremos o elemento mais importante do sistema orçamentário - o orçamento do Estado da Federação Russa.

1. Orçamento do Estado da Federação Russa: essência, funções, estrutura, receitas e despesas

O orçamento do Estado é o principal plano financeiro do país, garantindo a formação, distribuição e utilização de um fundo centralizado de fundos. Orçamento sim. uma ferramenta para mobilizar fundos de todos os setores da economia para a implementação da política interna e externa do Estado.

GB como economia. categoria expressa o sistema de economia. relações entre o Estado, as empresas e a população no que diz respeito à distribuição e redistribuição do produto social total e do rendimento nacional e à formação de um fundo centralizado de fundos a nível nacional. Ou seja, este é o principal plano financeiro para a formação e gasto do fundo estadual de recursos.

Seu principal objetivo - criar condições para o desenvolvimento efetivo da economia e a solução dos problemas nacionais e sociais.

Principal Funções do GB: - distribuição intersetorial, intersetorial e interterritorial do PIB; - regulação estatal e estímulo à economia; - finanças e política social; - controle sobre a formação e utilização de fundos centralizados.

GB é caracterizado pelas seguintes características: 1) possui um caráter de equilíbrio pronunciado. O excesso de gastos sobre a renda é o déficit orçamentário. 2) A formação e utilização do orçamento baseia-se numa combinação de princípios centralizados com a iniciativa das autarquias locais.

A essência do orçamento do Estado reside no facto de reflectir a relação financeira do Estado com os pagadores de fundos do orçamento e os destinatários de fundos orçamentais, ou seja, a relação do Estado com a população e entidades empresariais no que diz respeito à formação e gasto de recursos orçamentários.

Ao centralizar e distribuir recursos financeiros, o Estado tem a oportunidade de corrigir o funcionamento do mecanismo de autorregulação do mercado. Fundos mobilizados através do estado. orçamento e governo os fundos fora do orçamento são usados ​​para despesas gerais. necessidades que não podem ser satisfeitas pela iniciativa privada. Estes incluem, em particular, gestão, segurança dos cidadãos, programas sociais, ecologia, defesa.

O orçamento consiste em duas partes interligadas – receitas e despesas. Na vertente das receitas do orçamento são indicadas as fontes de receitas de caixa e as suas características quantitativas. A despesa indica as direções, áreas em que o dinheiro é gasto e seus parâmetros quantitativos.

De acordo com o tamanho do orçamento do Estado, a sua estrutura pode ser avaliada ao nível da economia. desenvolvimento do país, a natureza da sua economia. sistema e situação financeira da maior parte da população. Se o orçamento estiver em défice, ou seja, as despesas excedem significativamente as receitas previstas, o que significa que os funcionários públicos não receberão os seus salários na íntegra, os projetos de investimento não serão implementados, etc. Se o lado das despesas do orçamento for dominado por despesas com necessidades militares, tal orçamento pode ser chamado de militarista. Se for para necessidades sociais – saúde, educação, segurança social, etc. – o orçamento social.

Principal e principal fonte de orçamento yavl. impostos das empresas e da população (75-80%). O resto da receita do orçamento do Estado é reabastecido à custa de direitos aduaneiros, empréstimos do Estado e emissão de dinheiro.

Tipos de despesas do orçamento federal da Rússia: Administração pública; Atividade internacional; Defesa nacional; Aplicação da lei e segurança do estado-va; Investigação básica e promoção do progresso científico e técnico; Indústria, energia, construção; Agricultura; Proteção Ambiental; Educação; Cultura e arte, meios de comunicação de massa; Cuidados de saúde e cultura física; Políticas sociais; Serviço da dívida pública; Assistência financeira às entidades constituintes da Federação Russa (incluindo o Fundo Federal de Apoio Financeiro às Regiões); Despesas de fundos orçamentários direcionados (Fundo Rodoviário Federal, Fundo Ecológico Federal).

Tipos de receitas do orçamento federal da Rússia:

Receitas fiscais - incluindo: IVA; impostos especiais de consumo; – Direitos aduaneiros de importação; – Direitos aduaneiros de exportação; – Taxa de licença para o direito de produção de bebidas alcoólicas; – Imposto sobre o rendimento das empresas e organizações; - Imposto de renda pessoal; – Pagamentos pela utilização de recursos naturais; – Deduções pela reprodução da base material e técnica;

Receitas não fiscais - Receitas de fundos orçamentais alvo; Receitas de propriedade federal, de privatizações, de atividades econômicas estrangeiras.

2. Fundos extra-orçamentais estatais

Estado. fundos extra-orçamentais são aqueles fundos acumulados fora do sistema orçamental do Estado e que têm uma finalidade estritamente designada: um fundo de pensões, um fundo de segurança social, etc.

Os fundos extra-orçamentários são criados por autoridades estaduais federais e regionais e governos locais para acumular recursos recebidos tanto de forma obrigatória quanto voluntária. A despesa destes fundos é efectuada para uma finalidade estritamente designada - para a segurança social do Estado, custos financeiros adicionais para o reforço da base material e técnica e da segurança social dos órgãos fiscais e de aplicação da lei, para o desenvolvimento da infra-estrutura social e industrial do território , etc. e fundos fora do orçamento locais yavl. parte integrante do subsistema de finanças estaduais e municipais.

Os fundos extra-orçamentais são uma espécie de acumulação de redistribuição de fundos utilizados, em primeiro lugar, para o financiamento de necessidades sociais específicas de importância nacional e, em segundo lugar, para o financiamento adicional de necessidades territoriais efectuado pelos poderes executivos da entidade constituinte do Federação Russa e órgãos de governo autônomo. Os fundos extra-orçamentais são criados por decisão da Assembleia Federal da Rússia a nível federal, por decisão das autoridades legislativas das entidades constituintes da Federação Russa - a nível regional e por decisão dos governos locais - a nível municipal. O procedimento para a formação de fundos extra-orçamentais e o controle sobre o uso de fundos neles contidos nos níveis locais é regulamentado pela Lei da Federação Russa "Sobre os fundamentos dos direitos orçamentários e direitos de formação e uso de fundos extra-orçamentários de órgãos representativos e executivos do poder estatal das repúblicas da Federação Russa, região autônoma, distritos autônomos, regiões, cidades de Moscou e São Petersburgo, órgãos de governo autônomo locais ”(datado de 15 de abril de 1993)

Os fundos extra-orçamentais têm uma finalidade estritamente designada e são geridos de forma autónoma. Com base na orientação alvo do gasto dos fundos, eles podem ser agrupados em três grupos. O primeiro inclui fundos extra-orçamentais de segurança social de importância nacional. O segundo grupo abrange fundos extra-orçamentais para fins intersectoriais e sectoriais. O terceiro inclui vários fundos extra-orçamentais para fins territoriais.

Estado. fundos fora do orçamento do primeiro grupo.

A Constituição da Federação Russa garante a todos os cidadãos a segurança social por idade, em caso de doença, invalidez, perda do sustento da família, para a educação dos filhos e nos demais casos previstos na lei (artigo 29). Todas as pessoas têm direito: à protecção da saúde e aos cuidados médicos (artigo 41.º, n.º 1), à protecção contra o desemprego (artigo 37.º, n.º 3).

A implementação financeira básica das garantias constitucionais e dos direitos dos cidadãos russos yavl. estado fundos de segurança social extra-orçamentais. Principal princípios de seu funcionamento: generalidade- abrange todos os cidadãos, independentemente do sexo, nacionalidade, religião, local de residência ; não tributação imposto; publicidade, variedade de tipos de seguridade social; publicidade, caráter democrático.

O primeiro grupo inclui também o Fundo Republicano de Apoio Social à População, criado pelo Decreto do Presidente da Federação Russa de 26 de dezembro de 1991. Ao contrário dos quatro fundos anteriores, que são formados principalmente por contribuições de seguros obrigatórias de empregadores e empregados, os rendimentos deste fundo são formados por receitas voluntárias e outras.

O rendimento dos fundos extra-orçamentais de segurança social é formado a partir de uma fonte permanente - contribuições obrigatórias para o seguro dos empregadores e contribuições para o Fundo de Pensões - também a partir das contribuições dos trabalhadores. As tarifas são fixadas pela Assembleia Federal da Federação Russa e são mais estáveis ​​que os impostos.

Os prazos de pagamento dos prêmios de seguro são geralmente uma vez por mês.

Os pagadores são obrigados a registrar-se no órgão territorial de cada fundo. As empresas recém-criadas são registadas como pagadoras no prazo de 30 dias a contar da data de constituição. Não é verdade. pagadores de prêmios de seguro: formações militares da Federação Russa - para o subsídio monetário de militares, soldados rasos e comandantes de órgãos internos. casos e a Polícia Fiscal Federal; organizações públicas de pessoas com deficiência e empresas de sua propriedade, criadas para implementar os objetivos estatutários dos fundadores.

Não é verdade. pagadores de prêmios de seguros individuais: na PF - organizações públicas criadas para implementar os objetivos estatutários dos fundadores; no SFZN - organizações públicas de pessoas com deficiência, associações religiosas e empresas de sua propriedade, criadas para concretizar os objetivos estatutários dos fundadores.

Cada um dos fundos fora do orçamento do estado yavl. instituição financeira independente. Os recursos são gastos em atividades estatutárias, em função da finalidade social do fundo. Além disso, como instituição financeira e de crédito, um fundo extra-orçamentário pode atuar como investidor no mercado financeiro, adquirindo recursos estatais. títulos para gerar renda e aumentar os recursos financeiros.

Fundos extra-orçamentais para fins intersetoriais e setoriais são criados em nível federal para financiar os custos de pesquisa e desenvolvimento (P&D), estabilização e desenvolvimento do setor econômico, apoio social e logístico de departamentos individuais. Em 1994, existiam 30 fundos não orçamentais intersectoriais e sectoriais, incluindo 1 intersectorial - o Fundo Russo para o Desenvolvimento Tecnológico. A receita desses fundos foi formada à custa de deduções especiais ao custo de produção. O maior foi o Fundo de Estabilização e Desenvolvimento da RAO Gazprom, que acumulou 10 trilhões. Dos 16 trilhões de rublos arrecadados pelos restantes 29 fundos fora do orçamento.

Fundos extra-orçamentais territoriais eles diferem nos nomes que determinam sua orientação alvo, mas sua essência é a mesma: 1) acumular algumas receitas não fiscais em contas especiais abertas pela autoridade executiva de uma entidade constituinte da Federação Russa ou governos locais em instituições bancárias; 2) gastar os fundos a seu critério, de acordo com o regulamento deste fundo.

Os mais comuns são os fundos territoriais de apoio social à população, que funcionam sob a liderança dos órgãos executivos competentes e dos órgãos de protecção social da população, bem como os fundos para o desenvolvimento da construção habitacional.

A decisão de formar um fundo é tomada pelas autoridades legislativas das entidades constituintes da Federação Russa, governos locais. O Regulamento do fundo determina o procedimento de constituição e gasto do fundo, o mecanismo de acompanhamento da utilização pretendida dos fundos.

Deve ser dito sobre o fundo monetário fora do orçamento criado pela entidade constituinte da Federação Russa e utilizado para o desenvolvimento social e industrial da região para financiar despesas correntes e investimentos de capital. O mais significativo em termos de quantidade de fundos acumulados é yavl. Fundo Monetário do Governo de Moscou, gasto principalmente no financiamento da construção de instalações especiais.

3. Empréstimo estatal. Dívida do Estado

3.1. Essência, funções e significado do empréstimo estatal

Para cobrir os seus custos associados ao financiamento ininterrupto das diversas necessidades das sociedades, o Estado atrai recursos financeiros gratuitos de estruturas económicas e fundos da população. A principal forma de obtê-los é o empréstimo estatal - uma das formas de crédito, em que o Estado atua como credor, devedor e fiador. Dentro do país, o Estado costuma ser o mutuário dos fundos e a população, as empresas e as organizações são os credores. Na esfera das relações económicas internacionais, o Estado atua tanto como mutuário como como credor. Nos casos em que o Estado assume a responsabilidade pelo reembolso dos empréstimos ou pelo cumprimento de outras obrigações assumidas por pessoas singulares e colectivas, é fiador. Se o governo puder garantir o reembolso incondicional de um empréstimo emitido por autoridades e administrações inferiores ou organizações económicas individuais, bem como o pagamento de juros sobre o mesmo em caso de insolvência do ordenante, então estamos a falar de um empréstimo estatal condicional - empréstimos garantidos.

O crédito estatal funciona segundo os princípios do reembolso, da urgência e do pagamento (a título excepcional, pode ser utilizado um empréstimo de recursos sem juros) dos fundos concedidos a título de empréstimo, possui todas as propriedades de um empréstimo. No entanto, também existem diferenças. Por exemplo, não deve ser confundido com um empréstimo bancário, em que o fundo de empréstimo é utilizado para emprestar a empresas e organizações, a fim de garantir a continuidade do processo de reprodução ampliada e aumentar a sua eficiência; os particulares também podem atuar como mutuários . Os empréstimos bancários a entidades empresariais envolvem o uso produtivo do fundo de empréstimo. A utilização de recursos de crédito como capital cria as condições para o reembolso do empréstimo e o pagamento de juros, aumentando o valor do produto excedente produzido.

Com um empréstimo estatal, os fundos emprestados são colocados à disposição das autoridades estatais, transformando-se em recursos financeiros adicionais destinados, em regra, à cobertura do défice orçamental. A fonte de reembolso dos empréstimos estatais e do pagamento dos juros sobre eles são os fundos orçamentários. O crédito estatal está associado à movimentação de recursos orçamentários, portanto expressa parte das relações financeiras da sociedade.

O crédito estatal representa a relação da distribuição secundária do valor do produto social bruto e de parte da riqueza nacional. Apenas uma parte dos rendimentos e dos fundos monetários formados na fase de distribuição primária cai na esfera das relações de crédito do Estado. Normalmente são fundos temporariamente gratuitos da população, empresas e organizações que não se destinam ao consumo corrente.

A necessidade objectiva de utilizar o crédito estatal para satisfazer as necessidades da sociedade deve-se à constante contradição entre a magnitude dessas necessidades e a capacidade do Estado para as satisfazer à custa das receitas orçamentais. A regulação da economia, as atividades internacionais, a política social do Estado, o desempenho das suas funções na defesa do país e na gestão exigem um aumento constante das despesas orçamentais. Entretanto, as receitas do orçamento do Estado são sempre limitadas por um determinado limite - o nível de tributação estabelecido pela legislação em vigor. Portanto, se a população, empresas e organizações dispõem de recursos financeiros gratuitos, as autoridades recorrem à ajuda de um empréstimo estatal.

A conveniência de usar um empréstimo estatal para gerar recursos financeiros adicionais do estado e cobrir o défice orçamental é determinada pelas consequências negativas muito menores para as finanças públicas e a circulação monetária do país em comparação com métodos monetários (por exemplo, emissão de dinheiro) para equilibrar o governo receitas e despesas. Isto é conseguido transferindo a procura de pessoas físicas e jurídicas para estruturas governamentais sem aumentar a demanda agregada e a quantidade de dinheiro em circulação.

A possibilidade de existência de empréstimo estatal decorre das peculiaridades de formação e tempo de utilização dos rendimentos recebidos por pessoas físicas e jurídicas. A população gera constantemente recursos temporariamente gratuitos, principalmente devido ao recebimento desigual de receitas de aluguel (especialmente em indústrias com produção sazonal), pagamento de taxas, gratificações, férias, heranças, etc. A população também pode limitar deliberadamente as necessidades atuais devido à necessidade de poupar dinheiro para comprar bens duráveis ​​com um preço de compra elevado.

Tendências semelhantes ocorrem no fluxo de caixa das empresas e organizações. Podem ocorrer grandes oscilações temporárias no recebimento das receitas provenientes da venda de produtos e serviços devido à duração do ciclo produtivo ou à sazonalidade da produção. Recursos financeiros temporariamente livres de pessoas jurídicas podem ser formados devido à implementação desigual de grandes investimentos de capital na produção e na esfera social. Os fundos de reserva das empresas podem ser temporariamente gratuitos. Com o crescimento da eficiência da produção social, aumentarão também as possibilidades de captação de recursos de empresas e organizações na esfera do crédito estatal.

Como elo do sistema financeiro, serve à formação e utilização dos fundos monetários centralizados do Estado, ou seja, orçamento e fundos extra-orçamentários.

A essência do crédito público como categoria econômica se revela nas funções: distribuição, controle e regulação.

A função mais importante do crédito estadual e municipal é a distribuição dos recursos financeiros de acordo com as necessidades da economia como um todo e a oportunidade de apoiar uma ou outra área de atividade socioeconômica. Atualmente, não existe um fundo centralizado especial para empréstimos estatais. A sua fonte é o orçamento adequado, com a aprovação da despesa, parte da qual proporciona os fundos necessários para empréstimos.

A distribuição é realizada entre:

Orçamento federal e orçamentos regionais;

Orçamento regional e orçamentos dos municípios;

Instituições financeiras e de crédito internacionais e o orçamento federal;

Pessoas jurídicas e físicas estrangeiras, orçamentos federais e regionais;

Orçamentos federais, regionais, locais e pessoas jurídicas residentes, etc.

Através da função de distribuição, é realizada a formação e utilização de fundos centralizados.

A função de controle do crédito estatal está organicamente entrelaçada com a função de controle das finanças e tem características próprias, geradas pelas características desta categoria. O controle é exercido sobre a utilização direcionada e racional do empréstimo concedido pelo Estado. Essa função é desempenhada por instituições competentes nos níveis federal, regional e municipal. A necessidade de controlo decorre tanto da própria natureza do crédito como das funções do Estado. O controle é exercido para:

A movimentação de fluxos de caixa através dos órgãos do Tesouro Federal ou de bancos autorizados;

Cumprimento dos termos do contrato de empréstimo;

Uso pretendido pelo mutuário dos fundos alocados;

Cumprimento das obrigações adicionais assumidas pelas entidades constituintes da Federação Russa e governos locais, etc.

A função reguladora do crédito estatal manifesta-se no impacto do Estado no estado da circulação monetária, no nível das taxas de juro no mercado monetário de capitais e no emprego. Em condições de recursos orçamentais limitados, quando a atribuição de fundos a título gratuito nem sempre se justifica, é mais eficaz utilizá-los a título reembolsável e remunerado. A função reguladora manifesta-se quando a Rússia recebe empréstimos externos do FMI para financiar o défice orçamental, realizar reformas estruturais e reestruturar a economia, apoiar a privatização, o mercado de ações, etc. Com a ajuda da função reguladora, o Estado influencia os mutuários que são obrigados a garantir a utilização eficiente dos empréstimos orçamentais.

Os fundos mobilizados com a ajuda do crédito estatal são directamente utilizados para financiar programas económicos e sociais. Isto significa que o crédito estatal, sendo um meio de aumentar as capacidades financeiras do Estado, pode ser um factor importante na aceleração do desenvolvimento socioeconómico do país.

3.2.Formas de crédito estatal. Dívida do Estado

O crédito estatal pode ser interno e externo. A maior parte dos gastos do governo é realizada em moeda nacional, portanto, o crédito governamental interno é predominantemente desenvolvido. Mas a ampla divisão internacional do trabalho, o intercâmbio de tecnologias e ideias científicas e técnicas, a prestação de assistência financeira a Estados estrangeiros - tudo isto leva ao desenvolvimento intensivo do crédito público internacional, realizado em moeda estrangeira. O sistema de relações de crédito estatal também inclui um empréstimo estatal condicional, quando o estado atua como fiador de empréstimos concedidos a mutuários estrangeiros, autoridades locais, associações estaduais, etc.

O funcionamento do crédito público leva à formação da dívida pública.

O Estado, representado pelo órgão executivo autorizado, celebra um contrato de empréstimo, segundo o qual tem obrigações ou reivindicações. Os termos de um contrato de empréstimo são geralmente:

O prazo para concessão ou recebimento de empréstimo;

Deveres das partes;

Condições para garantir o reembolso do empréstimo;

O valor da taxa de juros pela utilização do empréstimo;

Outras condições.

Há uma distinção entre dívida pública de capital, que é o valor total das obrigações de dívida emitidas e pendentes do Estado, incluindo os juros acumulados que devem ser pagos sobre essas obrigações, e corrente, que inclui os custos de pagamento de receitas aos credores sobre todas as dívidas. obrigações do Estado e reembolso de obrigações cujo vencimento já chegou.

Se o Estado, utilizando amplamente as suas capacidades para atrair recursos financeiros adicionais a fim de financiar atempadamente as despesas orçamentais, acumular gradualmente dívidas com credores nacionais e estrangeiros, isso conduzirá a um aumento da dívida pública - interna e externa.

Nos últimos 30 anos, a dívida pública interna do nosso país aumentou muitas vezes, atingindo no início de 2003 o montante de 842,1 mil milhões de rublos. contra o montante de 40,0 mil milhões em 1970. Esta situação na esfera do crédito estatal reflecte o estado de crise geral das finanças, que se manifesta principalmente nas crescentes dificuldades orçamentais, no crescente défice orçamental do Estado.

O volume da dívida pública interna da Federação Russa é mostrado na Tabela. 1.

tabela 1

A estrutura da dívida interna do estado em 2003 é mostrada na fig. 1.

Arroz. 1. A estrutura da dívida interna do Estado da Federação Russa em 2003

A dívida pública interna é parte integrante da dívida pública total. A sua manutenção é efectuada pelo Banco da Rússia através da implementação de operações de colocação de obrigações de dívida, do seu reembolso e do pagamento da dívida sob a forma de juros sobre elas ou de outra forma.

Para preparar o ano de pico em termos de pagamentos em 2003 (cerca de 17 mil milhões de dólares), foi formada uma reserva financeira.

A dívida pública externa no início de 1991 ascendia a 32 mil milhões de rublos em moeda estrangeira. Este montante não era catastroficamente elevado em termos absolutos e não causaria preocupação se não fosse a crise económica e financeira que o país atravessa. Sob tais condições, a alocação em 1991 de 12 bilhões de rublos. em moeda livremente convertível para pagar juros e pagar dívidas a credores estrangeiros era um fardo pesado para o orçamento.

A dívida externa é de natureza política e é uma espécie de instrumento de política externa. Apenas 33% da dívida da Rússia foi convertida em instrumentos de dívida fáceis de gerir, o resto é representado por obrigações interestaduais, que são difíceis de negociar. Em termos de taxa de crescimento da dívida externa, a Rússia está à frente da média mundial (310% versus 250%)." O pico dos pagamentos ocorre em 2003.

Por dívida externa do Estado entende-se a dívida da ex-URSS e a nova dívida russa.

A dívida externa da Rússia consiste em:

Créditos dos credores dos clubes de Paris e Londres2;

Créditos da URSS ao abrigo de acordos bilaterais;

Empréstimos concedidos à Rússia desde 1992 ao abrigo de acordos bilaterais;

Empréstimos de organizações financeiras internacionais (FMI e BIRD);

Empréstimos de mercado (Eurobonds).

O Clube de Londres é representado principalmente por bancos privados e empresas exportadoras, que, durante o colapso da URSS, se encontraram na posição de credores em relação aos importadores russos (então ainda agentes do Estado). O Clube de Credores de Paris é representado principalmente pelos países do G7 interessados ​​no desenvolvimento de reformas democráticas nos países do antigo bloco socialista.

O mercado mundial também faz circular parte da dívida interna da Rússia, emitida em títulos em moeda estrangeira do Ministério das Finanças (OVVZ).

Os créditos de organismos financeiros internacionais caracterizam-se pelo facto de terem sido emitidos para cobrir o défice orçamental, ou seja, literalmente para apoiar as reformas de mercado e democráticas no país, a fim de suavizar o impacto das reformas no padrão de vida da população. Ao mesmo tempo, o cumprimento das condições associadas à obtenção destes empréstimos teve um impacto negativo geral na situação económica, o que levou a uma séria revisão da atitude da sociedade face às reformas de mercado (mais precisamente, liberais).

O governo russo afirma que o país não pode pagar integralmente as suas actuais obrigações de dívida externa. Elaborou os princípios de divisão das dívidas em dívidas realmente "russas", ou seja, surgiu desde 1992, e o "Soviético", formado antes de 1992. O governo está pronto para responder integralmente pela dívida "russa" e busca reestruturar o "Soviético". Até 2000, a dívida da ex-URSS era muito superior à nova dívida russa, hoje esta diferença não é tão grande.

A estrutura da dívida externa do Estado de acordo com os materiais do Ministério das Finanças da Federação Russa é mostrada na fig. 2.

Figura 2. Estrutura da dívida externa do Estado

5. Seguro

1. Essência, participantes e tipos de seguros

O seguro é uma esfera de relações de redistribuição no que diz respeito à constituição e utilização de fundos fiduciários de fundos para proteger os interesses patrimoniais de pessoas físicas e jurídicas e indenizá-los por danos materiais em caso de fenômenos e eventos adversos.

Participantes de relações de seguros

São considerados tomadores de seguros as pessoas colectivas e as pessoas singulares que tenham interesse segurável e que se relacionem com a seguradora por força da lei ou com base em contrato celebrado por contrato de seguro, pelo qual o tomador do seguro recebe uma apólice (certificado de seguro) .

As seguradoras são pessoas jurídicas de qualquer forma jurídica licenciadas para a realização de operações de seguros (estatais, sociedades por ações, sociedades mútuas de seguros, etc.).

Intermediários de seguros

agentes de seguros- pessoas jurídicas e pessoas físicas que atuem em nome e por conta da seguradora, que representem os interesses de uma seguradora e recebam comissões dela.

corretores de seguros- as pessoas jurídicas e as pessoas físicas registradas como empresários que exercem atividades de intermediação independente, seguram por conta própria, representam os interesses da seguradora e do segurado.

Tipos de seguro

1) obrigatório - realizado do ponto de vista da conveniência social:

Seguro de bens pertencentes a cidadãos (edifício residencial, animais), se a morte e os danos afetarem o interesse público;

Seguro pessoal obrigatório estatal de funcionários das autoridades aduaneiras da Federação Russa;

Seguro pessoal em caso de danos causados ​​por catástrofes;

Seguro de trabalhadores científicos e médicos contra doenças perigosas;

Seguro de acidentes de passageiros;

Seguro para funcionários públicos serviço fiscal;

Seguro de empregados de empresas com condições de trabalho especialmente perigosas ou prejudiciais;

Seguro médico obrigatório dos cidadãos;

Seguros de militares, funcionários do Ministério da Administração Interna;

Seguro obrigatório de responsabilidade civil (OSAGO).

2) voluntário - da oposição de conveniência pessoal de forma voluntária:

Bens – está assegurado o interesse económico de posse, alienação, utilização dos bens; na Federação Russa, seguro promissor de carga, seguro marítimo, seguro de aviação, seguro contra incêndio;

Pessoal - vida, saúde, capacidade de trabalho dos cidadãos; Incluindo seguro de vida misto, seguro de filhos até à maioridade, seguro de crianças e escolares contra acidentes, seguro de pensões, educação, seguro médico para efeitos de prestação financeira de cuidados de saúde e nível mínimo garantido de cuidados médicos à população;

O seguro de responsabilidade civil protege os interesses económicos tanto dos autores dos danos como das pessoas que sofreram os danos, incl. seguro de responsabilidade do mutuário pelo não reembolso do empréstimo. Ao mesmo tempo, é celebrado um acordo entre a seguradora e a empresa mutuária.O objeto do seguro é de responsabilidade dos mutuários perante o banco, 50-90% da responsabilidade é segurada, o restante da responsabilidade é do empreendimento.

No futuro, o desenvolvimento de espécies na Federação Russa:

Seguro de responsabilidade civil dos empregadores;

Seguro de responsabilidade profissional para médicos privados;

Seguro de atividade empresarial;

Seguro de responsabilidade civil contra riscos económicos;

Seguro de responsabilidade civil do produto;

Responsabilidade nuclear.

2. Essência e estrutura do mercado de seguros russo

O mercado segurador é uma esfera de relações econômicas na qual se forma a proteção do seguro.

O mercado está estruturado:

Geograficamente: mercado russo, mercado local, mercado internacional;

Por ramos de seguros: aéreo, ferroviário, na indústria;

Por modalidades de seguro: seguro patrimonial, pessoal, de responsabilidade civil, seguro obrigatório;

Por tipo de seguro;

Divisão no mercado de seguradoras (vendedores) e segurados (compradores);

Divisão no mercado de seguros diretos e resseguros.

Mercado de seguros diretos – em que o contrato é celebrado diretamente entre a seguradora e o segurado.

Mercado de resseguros – a seguradora direta transfere parte do risco para outra seguradora.

Características do mercado russo

O volume esmagador é composto por operações de seguro direto;

Uma organização seguradora não tem o direito de incorrer em obrigações de seguro superiores a 10% dos seus fundos próprios;

As resseguradoras profissionais têm mais capital do que as seguradoras primárias;

Devido à baixa capacidade do mercado segurador, as empresas tendem a criar pools de seguros - associações voluntárias de seguradoras para celebrar um contrato de seguro com base na responsabilidade mútua;

O ciclo do mercado segurador: ao contrário do industrial, tem caráter de pulsação:

Durante a recessão, as perdas das companhias de seguros são cobertas por atividades de investimento.

Razões para a pulsação do ciclo do mercado de seguros

Facilidade de inserção da seguradora no mercado segurador;

A propensão do segurado em mudar de uma empresa para outra;

Diferentes mobilidades de diferentes segmentos de mercado (segurados de curto e longo prazo);

A tendência atual de combinar riscos de diversas naturezas em uma empresa e entrar nos mercados de outros países - daí a impossibilidade de prever o mercado segurador.

6. O sistema de crédito da Federação Russa e as relações de crédito

O conceito de crédito está intimamente ligado ao conceito de capital de empréstimo; o crédito em geral é um movimento de capital de empréstimo. Este último representa dinheiro liberado temporariamente. A fonte de sua origem, via de regra, é o lucro da produção e do comércio, e isso se manifesta. a unidade das três formas de capital - industrial, comercial e de empréstimo. A diferença reside no fato de que o capital de empréstimo está constantemente apenas na forma de dinheiro, não assumindo a forma de produção nem de mercadoria. Há também uma peculiaridade na forma de alienação: com a forma de capital industrial ou mercantil, as relações de compra e venda são claramente traçadas, enquanto para o capital de empréstimo as relações de crédito são mais características.

Um empréstimo em dinheiro (crédito) é uma operação bancária em que o banco fornece ao mutuário uma certa quantia de dinheiro por um determinado período de tempo. Neste caso, o principal princípios de empréstimos bancários, que geralmente são divididos em dois grupos: 1) princípios econômicos gerais inerentes a toda economia. categorias (objetivo, diferenciação); 2) princípios que refletem a essência e funções do empréstimo (reembolso, urgência, garantia e pagamento).

Básico funções empréstimo. 1. Redistributivo. O capital de empréstimo, concentrando-se em um nível de lucro estabelecido natural ou artificialmente em vários setores ou regiões, atua como uma bomba que bombeia temporariamente dinheiro livre de uma área de atividade econômica para outra. 2. Economizando custos de distribuição. A possibilidade de suprir a carência temporária de capital de giro próprio contribui para a aceleração do giro do capital e, consequentemente, para a economia nos custos totais de distribuição. 3. Acelerar a concentração de capital. 4. Serviço de rotatividade. O crédito, ao introduzir instrumentos de pagamento não monetários (notas, cheques, cartões de crédito) na esfera da circulação monetária, acelera e simplifica o mecanismo da economia. relações. 5. Aceleração do progresso científico e tecnológico através de empréstimos para desenvolvimentos promissores que proporcionem retornos a longo prazo.

Forma Principal crédito e sua classificação.

1. empréstimo bancário. As organizações financeiras e de crédito, com base em uma licença, transferem dinheiro diretamente para um empréstimo.

De acordo com o prazo de reembolso, existem: - empréstimos à vista (empréstimos que não têm prazo estritamente determinado e estão sujeitos a devolução num prazo fixo após notificação oficial do credor da necessidade de devolução); - empréstimos de curto prazo (até 3-6 meses). São utilizados principalmente no domínio do comércio, no mercado de ações, no mercado monetário interbancário; - médio prazo (de 3-6 meses a um ano). - longo prazo (> 1 ano). Atende principalmente a movimentação de ativos fixos.

Por forma de reembolso: - um empréstimo reembolsado à vista. - um empréstimo reembolsado em prestações.

Pela forma de cobrança de juros dos empréstimos: empréstimos para os quais, no momento da emissão, são cobrados juros no momento da emissão, no seu reembolso ou uniformemente ao longo do prazo do empréstimo.

Pela disponibilidade de garantias: - empréstimos fiduciários. - empréstimos garantidos, quando qualquer bem pertencente ao mutuário com base em direitos de propriedade (imóveis, títulos) pode servir como garantia (garantia). - empréstimos garantidos por garantias financeiras de terceiros.

Por categoria de potenciais mutuários: - empréstimos agrícolas (para empresas agrícolas). - comercial (comércio, serviços). - empréstimos a intermediários em bolsa, proporcionando operações especulativas em bolsa. - Crédito hipotecário a proprietários. - empréstimos interbancários.

De acordo com a finalidade pretendida, distinguem-se os empréstimos de carácter geral e os empréstimos direcionados.

2. Empréstimo comercial. São relações financeiras e econômicas entre pessoas jurídicas na comercialização de produtos ou serviços com pagamento diferido.

Instrumentos de empréstimo comercial yavl. principalmente uma letra de câmbio (simples e transferível). Distinguir: - um empréstimo com prazo de reembolso fixo; - empréstimo com retorno somente após a efetiva venda da mercadoria parcelada; - empréstimo em conta aberta (a próxima entrega sem esperar o reembolso da anterior).

3. crédito ao consumidor- Esta é uma forma direcionada de empréstimo a pessoas físicas. Em dinheiro - empréstimo bancário garantido, em commodities - venda de mercadorias com pagamento diferido.

4. Estado. crédito- trata-se da participação do estado-va (representado pelo poder executivo) atuando como credor, mutuário.

5. Crédito internacional- um conjunto de relações de crédito a nível internacional. Classificar: pela natureza dos empréstimos - interestaduais. e privado; na forma - estadual, bancária, comercial; por lugar no sistema de comércio exterior - crédito à exportação e crédito à importação.

6. empréstimo usurário. Emissão de empréstimos a particulares e empresas sem licença.

Um banco especializado em operações com títulos (compra, colocação e outras operações) costuma ser denominado banco de investimento. As atividades dos bancos de investimento são as seguintes: 1) colocação de valores mobiliários próprios ou de emissão de outras entidades empresariais; 2) compra e venda de valores mobiliários no mercado secundário.

Um dos inv. mais difundidos. Operações CB - esta é a chamada subscrição, ou seja, garantia de colocação. O Banco compra títulos do emitente no momento da sua emissão e depois os revende aos investidores. O emissor e o banco celebram um acordo de emissão. O banco costuma adquirir a totalidade da emissão dos títulos e garante ao emissor todo o valor do produto da venda.

A atividade de investimento dos bancos pode ser realizada tanto a expensas próprias como a expensas de fundos emprestados, e na maioria das vezes este último ocorre. Portanto, a atividade de investimento dos bancos no mercado de valores mobiliários está associada a riscos significativos e é proibida em vários países, conforme discutido acima. Na Rússia, não existe proibição legal à implementação de tais operações pelos bancos.

As operações de crédito são as relações entre o credor e o devedor (devedor) mediante a apresentação do primeiro ao segundo de uma determinada quantia em dinheiro nas condições de pagamento, urgência, reembolso. As operações de crédito bancário dividem-se em dois grandes grupos: - ativas, quando o banco atua como credor, emitindo empréstimos; - passivo, quando o banco atua como mutuário (devedor), atraindo dinheiro de clientes e outros bancos para o banco nas condições de pagamento por urgência, reembolso

Existem também dois principais formas de operações de crédito: empréstimos e depósitos. Assim, as operações de crédito ativas e passivas dos bancos podem ser realizadas tanto na forma de empréstimos como na forma de depósitos. As operações de crédito ativas consistem, em primeiro lugar, em operações de crédito a clientes e em operações de concessão de crédito interbancário; em segundo lugar, de depósitos colocados em outros bancos. Da mesma forma, as operações de crédito passivo consistem em depósitos de terceiros pessoas jurídicas e físicas, incluindo clientes e outros bancos desta instituição bancária, e operações de empréstimo para obtenção de empréstimo interbancário por um banco (um empréstimo interbancário é chamado de operações de crédito em que os bancos atuam como tomadores de empréstimo e credores). Gostaria de destacar o seguinte padrão: quanto mais estável é a economia. dependendo da situação do país, maior será a participação das operações de crédito na estrutura dos ativos bancários. Num período de incerteza e de crise económica crise é um aumento desproporcional na carteira de títulos e ativos em dinheiro.

Métodos de empréstimo bancário - um elemento do mecanismo de crédito, refletindo a natureza do movimento dos fundos emprestados. A modalidade de empréstimo é implementada através da escolha do tipo de conta de empréstimo, do procedimento de emissão e reembolso do empréstimo, do tipo de limite ou linha de crédito (forma de limitar o nível de endividamento), da organização do controle sobre a utilização e reembolso de empréstimos.

Dependendo das condições de utilização, os empréstimos são divididos em longo prazo, médio prazo e curto prazo. Dependendo da disponibilidade de garantias - garantidas e não garantidas. Dependendo da situação dos mutuários e da finalidade de utilização do empréstimo, os empréstimos são divididos em estaduais, de consumo, industriais, de investimento, interbancários, etc. Dependendo da situação do credor (credor), um empréstimo pode ser: - banco; - comercial (empréstimo concedido por uma pessoa a outra, realizado no âmbito do contrato principal celebrado entre as contrapartes); - estado (fornecido de um estado para outro); - crédito a particulares (concluído entre cidadãos e com carácter de consumo).

O crédito bancário é reconhecido como atividade empresarial independente, realizada por conta e risco, licenciada, com fins lucrativos, do banco; consistindo na colocação dos recursos captados de clientes nas condições de reembolso, urgência, pagamento.

Características distintivas do empréstimo bancário Yavl. o seguinte: - implementação à custa de fundos emprestados; - caráter direto; - uso de normas especiais previstas nos regulamentos do Banco Central da Federação Russa; - a presença de entidade especial envolvida nas relações de crédito - KO, a quem tal direito é conferido pelo art. 5º da Lei Federal “Sobre Bancos e Atividades Bancárias” e licença para o exercício de atividades bancárias. Neste caso, os bancos actuam como intermediários no volume de negócios económico, atraindo fundos temporariamente gratuitos de algumas pessoas e disponibilizando-os a outras nas condições de reembolso, urgência, pagamento; - a concessão de crédito por uma instituição de crédito é uma actividade profissional exercida por sua própria conta e risco, com o objectivo de obter lucro; - concessão de empréstimo bancário apenas em dinheiro; - a natureza consensual do contrato de empréstimo (a obrigação do banco de conceder um empréstimo surge a partir do momento em que as partes acordam todas as questões materiais deste contrato); - a forma jurídica do empréstimo bancário - um contrato de empréstimo, com base no qual é aberta uma conta pessoal para um cliente; - concessão de um empréstimo bancário tanto por transferência única de fundos como pela abertura de uma linha de crédito a um cliente; - determinação independente da taxa de juros de um empréstimo bancário por uma instituição de crédito e um cliente com base na taxa de refinanciamento do Banco Central da Federação Russa; - implementação de empréstimos bancários na presença de determinadas garantias (penhor, fiança, fiança bancária).

A essência e funções do banco

Uma instituição bancária é uma instituição financeira que produz, armazena, fornece, distribui, troca, controla dinheiro e a circulação de dinheiro e títulos. Um banco é uma empresa inerente a qualquer economia que funcione normalmente. formações, dedicam-se à indústria e ao comércio de empréstimos e finanças à custa do capital monetário captado sob a forma de depósitos e através da emissão dos seus próprios meios de pagamento (ações, obrigações, etc.).

Os bancos são instituições económicas especiais que acumulam dinheiro, fornecem crédito, realizam liquidações em dinheiro, emitem dinheiro e títulos e também medeiam pagamentos e liquidações mútuas entre estados, empresas e indivíduos.

Os bancos são divididos em emissores e não emissores. Emissivo - via de regra, o centro. um banco que tem o direito de monopólio de emitir notas.

As instituições financeiras e de crédito a nível nacional estão subdivididas no centro. bancos, bancos comerciais e instituições financeiras e de crédito especializadas (organizações de crédito).

Centro. os bancos são bancos que emitem notas e são os centros do sistema de crédito. Nele ocupam um lugar especial, sendo “bancos dos bancos”, e são, via de regra, instituições estatais. Centro na Europa Ocidental. os bancos foram nacionalizados durante a Segunda Guerra Mundial (1939-1945) ou no período pós-guerra. Centro nos EUA. o banco (Federal Reserve System) é de propriedade mista.

Os bancos comerciais são bancos estatais privados. bancos que realizam operações de crédito universal a empresas industriais, comerciais e outras, principalmente à custa do capital monetário que recebem sob a forma de depósitos. O surgimento do termo “bancos comerciais” deve-se ao facto de no século XVII. eles começaram servindo ao comércio e à indústria nascente.

As organizações de crédito especializadas (instituições financeiras e de crédito) incluem organizações bancárias e não bancárias especializadas em determinados tipos de empréstimos. Assim, os bancos de comércio exterior especializam-se em empréstimos à exportação e importação de bens, enquanto os bancos hipotecários e as empresas especializam-se na concessão de empréstimos de longo prazo garantidos por imóveis (terrenos e edifícios).

Além disso, para regular as relações cambiais e monetárias, foram estabelecidos acordos interestaduais com base em acordos interestaduais. bancos (internacionais): Banco Internacional de Reconstrução e Desenvolvimento (Banco Mundial) e suas afiliadas - a Associação Internacional de Desenvolvimento e a Corporação Financeira Internacional, o Banco de Compensações Internacionais, vários bancos regionais de desenvolvimento internacional, incluindo o Banco Europeu de Reconstrução e Desenvolvimento, e outros bancos. Membro da maioria desses bancos yavl. e Rússia.

Os bancos desempenham o papel de reserva de dinheiro, organizam a circulação monetária e as relações de crédito. Junto com isso, eles estão envolvidos em quase todos os tipos de operações de crédito, liquidação e financeiras relacionadas ao atendimento das atividades de seus clientes: atrair depósitos (depósitos) e conceder empréstimos mediante acordo com os mutuários; realizar liquidações em nome de clientes e bancos correspondentes , bem como o seu serviço de caixa; · abrir e manter contas de clientes e bancos correspondentes, inclusive estrangeiros; · financiar investimentos de capital por conta dos proprietários ou gestores dos fundos investidos, bem como às custas dos seus próprios fundos; emitir, comprar, vender e armazenar documentos de pagamento e títulos, realizar outras operações com eles; emitir garantias, fianças e outras obrigações para terceiros, prevendo a execução em dinheiro; adquirir direitos de reclamação de fornecimento de bens e serviços, aceitar os riscos de cumprimento de tais reclamações e cobrar essas reclamações, bem como realizar essas operações com controle adicional sobre a movimentação de mercadorias; · comprar de pessoas jurídicas e físicas russas e estrangeiras e vendê-las em dinheiro moeda estrangeira, que está em contas e depósitos; · comprar e vender na Federação Russa e no exterior metais preciosos, pedras, bem como produtos feitos a partir deles; · atrair e colocar metais preciosos em depósitos, realizar outras transações com esses valores de acordo com a prática bancária internacional; · atrair e colocar fundos e administrar títulos em nome de clientes (transações fiduciárias); · prestar serviços de corretagem e consultoria, realizar operações de arrendamento mercantil.

Os bancos estão proibidos de realizar operações de produção e comercialização de bens materiais, bem como de seguros de todos os tipos, com exceção de seguros de riscos cambiais e de crédito. Além disso, os bancos podem participar (com recursos próprios de forma compartilhada) nas atividades econômicas de seus clientes, bem como representar os interesses de pessoas jurídicas em órgãos financeiros e econômicos por meio de procuração, atuar ativamente na área das relações interbancárias - receber fundos de outros bancos e fornecer-lhes fundos na forma de depósitos e empréstimos, realizar outras transações mútuas. Actualmente, o número de serviços específicos prestados pelos bancos comerciais russos aos seus clientes ascende a várias dezenas.

Portanto, dificilmente é apropriado definir um banco como uma instituição comercial criada para realizar operações de crédito. Muito provavelmente, trata-se de uma empresa que busca obter lucro e oferece a pessoas físicas e jurídicas, à sociedade como um todo uma ampla gama de serviços e um produto especial - o dinheiro, neste último caso o banco atua na área de câmbio como um empresa comercial: negocia com dinheiro. Como empresa intermediária, o banco oferece a oportunidade de realizar uma transação de redistribuição de fundos entre o credor e o mutuário em condições mutuamente benéficas. O banco também yavl. e uma instituição mutuante que pode atuar simultaneamente como credor e como devedor e, a qualquer momento, ser uma ou outra entidade.

Funções principais CB yavl.: 1) captação de recursos temporariamente gratuitos; 2) concessão de empréstimos; 3) efetuar liquidações e pagamentos em dinheiro na fazenda; 4) emissão de meios de circulação de crédito; 5) aconselhar e fornecer economia. e informações financeiras.

Funções principais

Centro. um banco na Federação Russa foi criado depois de ganhar soberania com base no Banco do Estado da URSS, inicialmente na forma do Banco do Estado da RSFSR, que em dezembro de 1990 foi renomeado como Centro. Banco da RSFSR (Banco da Rússia), e em abril de 1995 - para o Centro. Banco da Federação Russa (Banco da Rússia).

A lei federal "Sobre o Banco Central da Federação Russa (Banco da Rússia)" datada de 26 de abril de 1995 define três principais. o propósito de suas atividades. Eles são alcançados através do desempenho das funções do Banco da Rússia.

Primeiro alvo- proteger e garantir a estabilidade do rublo, incluindo o seu poder de compra e taxa de câmbio em relação às moedas estrangeiras. O monopólio BR emite dinheiro (notas e moedas) e organiza sua circulação. A emissão de dinheiro na Rússia é garantida pelas reservas de ouro e divisas do Banco da Rússia e pelos seus investimentos no estado. títulos, empréstimos a bancos, Ministério das Finanças de RF e outros ativos.

Uma ferramenta importante den.-crédito. política sim. mudança nas taxas de juros das operações do Banco da Rússia. Além da taxa de refinanciamento, o Banco Central fixa taxas sobre empréstimos em casas de penhores, transações do tipo recompra e transações de depósito. As taxas de juros do Banco da Rússia são as taxas mínimas pelas quais ele realiza suas operações.

Uma direção importante den.-kred. política do Banco da Rússia - política monetária. O Banco Central utiliza ativamente a taxa de câmbio do rublo como instrumento de regulação da circulação monetária e da inflação. Ao comprar e vender dólares americanos por rublos, o CBR influencia tanto o volume da oferta de rublos quanto a taxa de câmbio do rublo.

A política cambial seguida desde meados de 1995, tendo garantido a estabilização e previsibilidade da taxa de câmbio do rublo, ajudou a conter a inflação e a normalizar a macroeconomia. situação na Rússia. Em setembro de 1998, o Banco da Rússia foi forçado a abandonar o regime do "corredor monetário" e "liberar" a taxa de câmbio para "flutuação" livre. O procedimento de fixação da taxa de câmbio oficial do rublo também foi alterado: passou a ser determinado com base nos resultados das negociações do MICEX.

As atividades do Banco da Rússia no domínio da regulação e controlo monetário visam proteger e garantir a estabilidade do sistema monetário russo.

Segundo gol atividades do BR - desenvolvimento e fortalecimento do sistema bancário do país. O CBR funciona como um “banco dos bancos”. Regula as atividades das instituições de crédito e supervisiona-as nos seguintes termos. direções: - regulamentação da economia obrigatória. padrões para instituições de crédito (capital mínimo, adequação de capital, rácios de liquidez, etc.); - determinação dos limites da posição cambial aberta, procedimento de formação de reservas para cobertura de riscos; - abertura de contas de correspondente, depósito de reservas obrigatórias de instituições de crédito em contas especiais, aceitação dos seus fundos livres como depósito a taxa fixa; - empréstimos a organizações de crédito; - gestão da liquidez do sistema bancário através da compra e venda de títulos públicos a bancos; - registo de emissões de títulos de instituições de crédito; - estabelecimento de regras para a realização de determinadas operações bancárias, manutenção de registos contabilísticos, compilação e apresentação de relatórios contabilísticos e estatísticos das instituições de crédito; - registo e licenciamento das atividades das instituições de crédito; - fiscalização do cumprimento da legislação bancária, regulamentos do Banco Central, verificação da atividade das instituições de crédito.

Terceiro gol A tarefa do CBR é garantir o funcionamento eficiente e ininterrupto do sistema de liquidação. Como “banco dos bancos”, o CBR atua como o principal regulador do sistema de pagamentos russo. Organiza liquidações interbancárias, serve como centro de liquidação do sistema bancário do país; estabelece as regras, formas, termos e padrões para pagamentos que não sejam em dinheiro na Rússia; coordena, regula e licencia a organização de sistemas de liquidação (incluindo compensação).

Principais e funções Banco Central Yavl.: 1) crédito monetário. regulação económica; 2) emissão de dinheiro de crédito; 3) controle sobre as atividades das instituições de crédito; 4) acumulação e armazenamento de reservas monetárias de outras instituições de crédito; 5) empréstimos a bancos comerciais (refinanciamento); 6) serviços de crédito e liquidação do governo; 7) armazenamento de reservas oficiais de ouro e divisas.

O Banco da Rússia, como os bancos centrais de outros países, desempenha as funções de banqueiro, consultor financeiro e agente do Governo da Federação Russa. São mantidos em suas contas os recursos do orçamento federal, os orçamentos dos entes constituintes da Federação, os recursos não orçamentários estaduais. Pode conceder empréstimos ao governo da Rússia. Exceto nos casos em que tal esteja previsto na lei especificada, o banco não tem o direito de conceder empréstimos bancários diretos ao Governo da Federação Russa para financiar o défice orçamental e comprar o Estado. títulos na sua colocação inicial.

O CBR aconselha o Ministério das Finanças da Federação Russa sobre o cronograma de emissão de títulos públicos e o reembolso da dívida pública, tendo em conta o seu impacto no estado do sistema bancário e as prioridades do crédito monetário estatal unificado. políticos.

O Banco da Rússia atende a dívida interna estatal da Federação Russa. O serviço da dívida é realizado pelo Banco Central e suas instituições através da implementação de operações para a colocação de obrigações de dívida do Governo da Federação Russa, seu reembolso e pagamento de rendimentos sob a forma de juros sobre eles ou de outra forma.

As funções do CBR são implementadas através das suas operações. As operações relacionadas com o desempenho das principais funções do Banco da Rússia estão refletidas no seu balanço.

O status jurídico, funções, princípios de organização e atividades do Banco Central da Federação Russa (Banco da Rússia) são determinados pela Constituição da Federação Russa, a Lei Federal de 26 de abril de 1995 "Sobre Emendas e Adições à Lei da RSFSR "Sobre o Banco Central da RSFSR (Banco da Rússia)", bem como a Lei Federal de 3 de fevereiro de 1996 “Sobre a introdução de alterações e adições à Lei da RSFSR “Sobre Bancos e Atividades Bancárias no RSFSR”.

O CBR responde apenas perante o Estado. Duma da Assembleia Federal da Federação Russa. A Duma, sob proposta do Presidente, nomeia por um período de 4 anos o Presidente e os membros do órgão supremo do Banco da Rússia - o Conselho de Administração, considera o relatório anual do Banco Central e o relatório de auditoria, determina uma empresa de auditoria para a auditoria do banco; ouve os relatórios do Presidente sobre as atividades do CBR duas vezes por ano: ao apresentar o relatório anual e as principais orientações do estado unificado den.-kred. políticos.

O Banco Central da Federação Russa participa do desenvolvimento da economia. política do Governo da Federação Russa. O presidente da bicicleta ou um de seus deputados participa das reuniões do Governo da Federação Russa. O Ministro das Finanças e o Ministro da Economia ou seus suplentes participam nas reuniões do Conselho de Administração do Banco da Rússia com direito a voto consultivo. O CBR e o Governo da Federação Russa informam-se mutuamente sobre acções propostas de importância nacional, coordenam as suas políticas e realizam consultas regulares. Em particular, o CBR aconselha o Ministério das Finanças da Federação Russa sobre o calendário de emissão de títulos públicos e de reembolso da dívida pública, tendo em conta o seu impacto no estado do sistema bancário e as prioridades do crédito monetário estatal unificado. políticos.

O Banco da Rússia forma um sistema único centralizado com uma estrutura de gestão vertical. O sistema do Banco inclui um centro. aparelhos, escritórios territoriais, centros de liquidação de dinheiro, centros de informática, instituições de campo, instituições de ensino e outras empresas, instituições e organizações, incluindo unidades de segurança, necessárias à implementação das atividades do CBR. Bancos nacionais das repúblicas yavl. escritórios territoriais do CBR. As instituições territoriais do banco não têm personalidade jurídica e não têm o direito de tomar decisões de natureza normativa, bem como emitir garantias e fianças, notas promissórias e outras obrigações sem autorização do Conselho de Administração .

A gestão e gestão do Banco da Rússia são realizadas pelo seu órgão supremo - o Conselho de Administração. Este órgão colegiado inclui o Presidente do Banco Central da Rússia e 12 membros que trabalham permanentemente no Banco da Rússia.

7. Organização da circulação monetária.

Distinguir entre circulação monetária e circulação monetária. O giro de caixa é o movimento de dinheiro em dinheiro e em formas não monetárias. A circulação de dinheiro é o movimento de dinheiro apenas em dinheiro.

A estrutura e o conteúdo da circulação monetária são determinados pela estrutura e pelo conteúdo do mercado monetário. Na estrutura do giro estão: giro monetário e de mercadorias; volume de negócios monetário e não mercantil e volume de negócios monetário e financeiro.

O conteúdo da rotação do dinheiro é diferente nas economias planeadas e de mercado. No sistema planejado, o volume de negócios era caracterizado por um alto grau de centralização, uma distinção legislativa entre partes monetárias e não monetárias; domínio da parte monetária e financeira do volume de negócios. No sistema de mercado, a distinção entre partes monetárias e não monetárias do volume de negócios desaparece; o grau de sua centralização diminui; a estrutura do volume de negócios é dominada pela primeira e segunda partes; a natureza da emissão de dinheiro está mudando: o Banco Central da Federação Russa emite dinheiro e os bancos comerciais, durante os empréstimos, criam uma oferta monetária não monetária.

Numa economia de mercado, o valor da parte não monetária da movimentação monetária, realizada de diversas formas, também aumenta.

Métodos de regulação monetária da economia

A regulação monetária da economia é entendida como um conjunto de medidas econômicas. regulação da circulação monetária e do crédito, visando garantir uma economia sustentável. crescimento, influenciando o nível e a dinâmica da inflação, a actividade de investimento e outros processos macroeconómicos importantes.

Den.-crédito. a política é o método mais importante de regulação estatal da reprodução social, a fim de proporcionar as condições mais favoráveis ​​​​para o desenvolvimento de uma economia de mercado.

O propósito fundamental do den.-kred. política sim. ajudar a economia a atingir um nível geral de produção caracterizado pelo pleno emprego e pela estabilidade de preços. Den.-crédito. a política consiste em alterar a oferta monetária a fim de estabilizar a produção agregada (crescimento estável), o emprego e os níveis de preços.

A atividade não regulamentada dos bancos comerciais pode levar a flutuações cíclicas na atividade empresarial, ou seja, durante os períodos de inflação, é benéfico para eles aumentar a oferta monetária, e durante os períodos de depressão - reduzi-la, agravando assim a crise. Portanto, é necessário um estado de equilíbrio. política de regulação monetária. Este papel de principal órgão coordenador e regulador de todo o sistema monetário do país é desempenhado pelo centro. banco (emissor).

Instrumentos de crédito monetário. políticas: operações de mercado aberto, alterações na taxa de desconto (política de descontos), alterações nas reservas obrigatórias, bem como algumas medidas de natureza administrativa estrita.

1. Operações no mercado aberto. Este método – o mais significativo para a gestão monetária – é o centro. o banco realiza operações de compra e venda de títulos no sistema bancário. A compra de títulos aos bancos comerciais aumenta os recursos destes últimos, aumentando assim a sua capacidade de crédito, e vice-versa. Centro. os bancos fazem alterações periodicamente no método especificado de regulação de crédito, alteram a intensidade de suas operações, sua frequência.

De acordo com a forma de realização das operações de mercado do banco central com títulos, elas podem ser diretas ou reversas. Uma transação direta é uma compra ou venda regular. A operação reversa (operação REPO) consiste na compra e venda de títulos com a obrigatoriedade de realização de uma operação reversa a uma taxa pré-determinada.

2. Política de taxas de desconto (política de descontos). Centro. um banco pode conceder empréstimos a bancos comerciais, bem como redescontar títulos em suas carteiras (geralmente letras). O redesconto de letras sempre foi um dos principais métodos de crédito monetário. políticas dos bancos centrais da Europa Ocidental. Centro. os bancos faziam certas exigências à letra contabilizada, a principal delas era a confiabilidade da nota promissória.

As notas promissórias são redescontadas pela taxa de redesconto. Esta taxa também é chamada de taxa de desconto oficial e geralmente difere da taxa de empréstimos (refinanciamento) em um pequeno valor para baixo (0,5-2% pontos na Europa). Centro. Um banco compra uma obrigação de dívida a um preço inferior ao de um banco comercial.

Se o banco central aumentar a taxa de refinanciamento, os bancos comerciais procurarão compensar as perdas causadas pelo seu crescimento (aumento dos empréstimos) aumentando as taxas dos empréstimos concedidos aos mutuários. Aqueles. uma alteração na taxa de desconto (refinanciamento) afecta directamente a alteração nas taxas de juro dos empréstimos dos bancos comerciais. O último yavl. o objetivo principal deste método é o crédito den. políticas do banco central.

Uma alteração na taxa de juro oficial tem impacto no sector do crédito: - Dificuldade ou facilitação da possibilidade de comunicação. os bancos que obtêm empréstimos do banco central afetam a liquidez das instituições de crédito; - uma alteração na taxa oficial significa um aumento no custo ou uma redução no custo de um empréstimo bancário comercial para a clientela, pois há uma alteração nas taxas de juros das operações de crédito ativas.

A desvantagem de usar o refinanciamento-I ao realizar um crédito em dinheiro. política sim. que este método afecta apenas os bancos comerciais. Se o refinanciamento for pouco utilizado ou não for realizado no banco central, este método perde quase completamente a sua eficácia.

Centro. o banco mantém uma política de taxas de desconto (por vezes também designada por política de descontos), actuando como “credor no último investimento”. Concede empréstimos aos bancos financeiramente mais estáveis ​​que enfrentam dificuldades temporárias. O Sistema da Reserva Federal (FRS) às vezes oferece empréstimos de longo prazo em condições especiais. Podem tratar-se de empréstimos a pequenos bancos para satisfazer as suas necessidades sazonais de tesouraria. Às vezes, os empréstimos também são concedidos a bancos que estão com problemas financeiros e precisam de ajuda para colocar seus balanços em ordem.

Mudança na taxa de desconto yavl. uma importante ferramenta den.-crédito. políticos. Mas, tendo mudado isso, só podemos esperar as ações correspondentes dos bancos. Os bancos não podem ser forçados a contrair empréstimos no montante necessário ao Estado.

3. Alteração nas normas de reservas obrigatórias. As reservas mínimas são os ativos mais líquidos que todas as instituições de crédito são obrigadas a ter, geralmente na forma de dinheiro em caixa nos bancos, ou na forma de depósitos no banco central, ou em outras formas de alta liquidez determinadas pelo banco central. . O índice de reservas obrigatórias é uma relação percentual legal entre o valor das reservas mínimas e os indicadores absolutos (volumétricos) ou relativos (incremento) das operações passivas (depósitos) ou ativas (aplicações de crédito). A utilização de padrões pode ter impacto tanto total (definição para todo o valor das obrigações ou empréstimos) quanto seletivo (para uma determinada parte deles).

As reservas mínimas são realizadas por dois principais. funções: - servir de garantia às obrigações do BC sobre os depósitos de seus clientes; - reservas mínimas yavl. instrumento utilizado pelo Banco Central para regular a quantidade de oferta monetária no país.

As alterações no rácio de reservas obrigatórias afetam a rentabilidade das instituições de crédito. Assim, no caso de aumento das reservas obrigatórias, ocorre uma espécie de queda nos lucros. Portanto, de acordo com muitos economistas ocidentais, este método é a ferramenta antiinflacionária mais eficaz.

A desvantagem deste método é que algumas instituições, principalmente bancos especializados com pequenos depósitos, estão numa posição vantajosa em comparação com bancos comerciais com grandes recursos.

4. Restrição de empréstimos. Este método de regulação do crédito é uma limitação quantitativa do montante dos empréstimos emitidos. Em contraste com os métodos de regulação discutidos acima, o crédito contingente yavl. método direto de influenciar as atividades dos bancos. Além disso, as restrições de crédito fazem com que as empresas mutuárias se encontrem numa posição desigual. Os bancos tendem a emprestar principalmente aos seus clientes tradicionais, geralmente grandes empresas. As pequenas e médias empresas são as principais vítimas desta política.

O Banco Central pode definir vários padrões (coeficientes), que os BC são obrigados a manter no nível exigido. Estes incluem rácios de adequação de capital para um banco comercial, rácios de liquidez do balanço, rácios de risco máximo por mutuário e alguns rácios suplementares. Esses padrões são obrigatórios para bancos comerciais. Também centro. o banco pode estabelecer padrões de avaliação opcionais, que são recomendados ao BC para manter no nível adequado.

Para obter resultados significativos no menor tempo possível, você precisa usar todas as ferramentas ao mesmo tempo.

No mecanismo de ação den.-crédito. a política pode ser dividida em cinco alavancas sucessivamente interligadas: - Ativação dos instrumentos de crédito monetário. políticas (operações de mercado aberto, descontos, alterações nas reservas obrigatórias); -Aumento e contração da oferta monetária; - Movimento da taxa de juro no mercado monetário; - Dinâmica da procura agregada associada, em particular, à ativação e enfraquecimento da atividade de investimento na economia; - Alterações na oferta agregada em resposta a alterações na procura agregada.

ANOTAÇÃO

O manual abrange as seguintes seções: dinheiro, circulação monetária, sistema monetário; finanças, sistema financeiro; crédito e sistema de crédito.
Um minicurso de aulas teóricas destina-se a alunos dos departamentos por correspondência e a tempo parcial do curso “Finanças e crédito” nas seguintes especialidades: 06.08.00 “Economia e gestão na empresa”, 06.11.00 “Gestão da organização” ; 35.13.00 “Comércio”; 15.06.00 “Marketing”; 19.07.60 “Informática Aplicada”; 35.10.00 “Gestão anticrise”; 17.06.00 “Estatísticas”; 060700 "Economia Nacional", etc.

O tutorial é uma versão eletrônica do livro:
Bokova I.V., Dyadichko S.P., Krymova I.P., Musina L.A., Reznik I.A. Finanças e crédito: um breve curso de palestras. - Orenburg: GOU OGU, 2004 - 185 p.

Introdução

1 Dinheiro, circulação monetária, sistema monetário
1.1 Essência, funções e tipos de dinheiro
1.1.1 Características do dinheiro como categoria econômica
1.1.2 A necessidade de dinheiro
1.1.3 Funções do dinheiro
1.1.4 Tipos de dinheiro, sua evolução
1.1.5 O papel do dinheiro numa economia de mercado
1.2 Circulação monetária, circulação monetária
1.2.1 Características da circulação monetária e circulação monetária
1.2.2 Circulação monetária não monetária, seus tipos
1.2.3 Emissão de dinheiro não monetário
1.2.4 Emissão de dinheiro
1.2.5 Oferta monetária, sua estrutura
1.2.6 Leis de circulação monetária
1.3 Inflação
1.3.1 A essência e as causas da inflação
1.3.2 Fatores de inflação
1.3.3 Tipos e tipos de inflação
1.3.4 Consequências da inflação e métodos de controle da inflação
1.4 Sistema monetário
1.4.1 Conceito, essência e elementos do sistema monetário
1.4.2 Tipos de sistemas monetários
1.4.3 Reformas monetárias
1.4.4 Sistema monetário russo
1.5 Fundamentos das relações internacionais de moeda e liquidação
1.5.1 Relações monetárias e sistemas monetários
1.5.2 Balança de pagamentos, métodos de seu equilíbrio
1.5.3 Taxa de câmbio, fatores que a determinam
1.5.4 Pagamentos internacionais

2 Finanças, sistema financeiro
2.1 Finanças e sistema financeiro
2.1.1 Essência socioeconómica das finanças
2.1.2 Recursos financeiros
2.1.3 Função financeira
2.1.4 Sistema financeiro: seus elementos e suas relações
2.2 Gestão financeira, política financeira e controlo financeiro
2.2.1 Conceito e tipos de política financeira
2.2.2 Gestão financeira
2.2.3 Autoridades financeiras e suas funções
2.2.4 Controle financeiro
2.2.5 Planejamento e previsão financeira
2.3 Financiamento de organizações e empresas comerciais
2.3.1 Essência e funções do financiamento empresarial
2.3.2 Princípios de organização do financiamento empresarial
2.3.3 Custos da empresa para a produção de produtos e receitas de sua venda
2.3.4 Lucro e rentabilidade como indicadores de desempenho do empreendimento
2.3.5 Ativos de produção
2.4 Orçamento e sistema orçamentário
2.4.1 Natureza socioeconómica e papel do orçamento do Estado
2.4.2 Composição e estrutura das despesas orçamentárias federais
2.4.3 Composição e estrutura das receitas orçamentárias federais
2.4.4 Déficit orçamentário e métodos de seu financiamento
2.4.5 Dispositivo orçamentário e sistema orçamentário
2.5 Finanças territoriais
2.5.1 A essência e o papel das finanças territoriais no desenvolvimento económico e social das entidades administrativo-territoriais.
2.5.2 Composição dos recursos financeiros territoriais
2.5.3 Os orçamentos territoriais são a principal base financeira das autoridades territoriais
2.5.4 Recursos financeiros das empresas direcionados ao desenvolvimento dos territórios
2.5.5 Fundos não orçamentais municipais
2.6 Fundos especiais fora do orçamento
2.6.1 Natureza socioeconómica e papel do extra-orçamental
2.6.2 Tipos de fundos extra-orçamentários para a finalidade pretendida
2.6.3 Fundos não orçamentais estatais na Federação Russa
2.6.4 Imposto social unificado (contribuição) creditado a fundos extra-orçamentários estaduais
2.7 Segurança Social
2.7.1 Bases econômicas e princípios da seguridade social
2.7.2 Pensões do Estado
2.7.3 Benefícios sociais
2.8 Seguro
2.8.1 Histórico de seguros
2.8.2 Conceitos básicos e essência econômica do seguro
2.8.3 Classificação dos seguros
2.8.4 O papel e o lugar dos mercados de seguros na economia

3 Crédito e sistema de crédito
3.1 Necessidade e natureza do crédito
3.1.1 Necessidade de crédito
3.1.2 Funções de crédito
3.1.3 Leis e limites de crédito
3.1.4 O papel do crédito numa economia de mercado
3.1.5 Mercado de capitais para empréstimos
3.1.6 Juros do empréstimo
3.2 Formas e tipos de crédito
3.2.1 O conceito de forma e tipo de empréstimo e sua classificação
3.2.2 Empréstimo usurário
3.2.3 Crédito comercial
3.2.4 Empréstimo bancário
3.2.5 Empréstimo estatal
3.2.6 Crédito ao consumo
3.2.7 Crédito internacional
3.3 Mercado de valores mobiliários
3.3.1 O mercado de valores mobiliários, sua estrutura
3.3.2 Participantes do mercado de valores mobiliários
3.3.3 Tipos de valores mobiliários
3.3.4 RZB primário
3.3.5 Bolsas de valores
3.3.6 Rotatividade de balcão do mercado de valores mobiliários
3.4 Sistema bancário
3.4.1 A história da origem dos bancos
3.4.2 A estrutura do sistema bancário moderno da Federação Russa
3.4.3 Banco Central, suas funções
3.4.4 KB, suas funções
3.4.5 Instituições financeiras especializadas
3.5 Banco Central da Federação Russa
3.5.1 Surgimento e desenvolvimento de bancos centrais
3.5.2 O papel dos bancos centrais numa economia de mercado
3.5.3 Organização das atividades do Banco Central da Federação Russa
3.5.4 BR como fundador e condutor da PrEP
3.6 Bancos comerciais
3.6.1 Origem e natureza dos bancos comerciais
3.6.2 Finalidade e princípios dos bancos comerciais
3.6.3 O papel do BC numa economia de mercado

Introdução

Na hora de organizar o processo educativo no ensino superior, é necessário levar em consideração as suas características: no ensino superior não se estudam os fundamentos das ciências, mas a própria ciência em desenvolvimento, isso é facilitado pela convergência do trabalho independente dos alunos e da pesquisa trabalho dos professores. Um dos principais lugares nesse processo pertence à palestra. Uma palestra universitária é o principal elo do ciclo de aprendizagem. Seu objetivo é formar uma base indicativa para a posterior assimilação do material didático pelos alunos. Este curso de palestras não é exceção nesse sentido.
As palestras “Finanças e Crédito” têm como objetivo auxiliar os alunos das especialidades económicas no estudo das disciplinas “Finanças e Crédito” e “Finanças, Circulação de Dinheiro, Crédito”. A própria estrutura do curso, em que se distinguem três seções principais, contribui para a percepção mais completa do material didático:
- dinheiro, circulação monetária, sistema monetário;
- finanças, sistema financeiro;
- crédito e sistema de crédito.
Cada seção fornece uma descrição mais completa de uma das categorias econômicas: dinheiro, finanças e crédito. A consideração de cada categoria inclui: os aspectos históricos da origem, o processo de desenvolvimento e a peculiaridade de funcionamento no estágio atual, as características essenciais e funções desempenhadas e, claro, o grau de aplicação na economia.
Cada seção é dividida em tópicos e eles são divididos em perguntas. Após a apresentação de cada tema, são oferecidas aos alunos questões de controle para que eles possam se verificar e revelar os pontos principais de cada tema que são mais significativos. Além de perguntas após cada tópico, são oferecidas aos alunos recomendações que permitem focar a atenção dos alunos nos blocos mais importantes de cada um dos tópicos.
Este curso “Finanças e Crédito” será útil para estudantes de especialidades económicas e todos os interessados ​​em questões económicas.

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Comitê de Educação de São Petersburgo

Instituição educacional estadual

FACULDADE "ESCOLA BANCÁRIA MAIS ALTA"

« EU APROVO"

Diretor da Faculdade VBS

__________________

"" 200g.

Número de registro ___________________

PALESTRAS

“FINANÇAS, CIRCULAÇÃO DE DINHEIRO

E CRÉDITO"

para o ensino secundário profissional

especialidade 080108 "Banca"

Educação em tempo integral,

com período de treinamento padrão - 56 horas

(continuação)

São Petersburgo

SEÇÃO I. DINHEIRO................................................ ................. ................................. ................ .................... 5

Capítulo 1. A NECESSIDADE DE DINHEIRO, SUA ORIGEM E ESSÊNCIA.....

1.1. Pré-condições e significado do aparecimento do dinheiro .......................................... .... ...................... 5

1.2. Essência do dinheiro ............................................... ............... ................................... .............. ................. 7

CAPÍTULO 2. FUNÇÕES, TIPOS DE DINHEIRO .......................................... .... ...................................... 10

2.1. Funções do dinheiro, composição e características ........................................... ............................. 10

2.2. Tipos de dinheiro ................................................... ............... ................................... .............. ......................... 16

2.3. Dinheiro de circulação não monetária .......................................... ...................... ............................ ............ 19

Implementação de operações de crédito e liquidação;

Realização de operações com valores mobiliários;

Poupança e acumulação como meio;

Estimativa do volume de recursos envolvidos no processo produtivo (capital fixo e de giro), etc.

O dinheiro surge sob certas condições para a implementação das relações produtivas e econômicas na sociedade e contribui para o seu desenvolvimento. Sob a influência das mudanças nas condições de desenvolvimento das relações económicas, as características do funcionamento do dinheiro também mudam.

Os pré-requisitos imediatos para o surgimento do dinheiro incluem:

Transição de uma economia de subsistência para a produção de bens e a troca de bens;

Isolamento patrimonial dos produtores de bens - proprietários de produtos manufaturados.

No período inicial da existência da sociedade humana, predominava uma economia de subsistência, na qual os produtos eram produzidos para consumo próprio. Gradualmente, no interesse de aumentar a produção e, em certa medida, sob a influência das condições naturais (por exemplo, como condições para o desenvolvimento da pecuária, da agricultura, da pesca, etc.), especializaram-se na fabricação de certos tipos de produtos. Ao mesmo tempo, foi possível utilizar o aumento do número de produtos não só para atender às necessidades do fabricante, mas também para trocar por outros produtos necessários a este fabricante. Este é o pré-requisito mais importante para o surgimento da troca de produtos.

A transição para a produção e troca de bens foi acompanhada principalmente pelo facto de, em vez de fabricar produtos para satisfazer as necessidades de uma entidade económica, a produção de produtos se desenvolveu para troca por outros bens ou para venda. Tal transição baseou-se na especialização dos produtores na fabricação de determinados tipos de produtos, o que aumentou a sua produção com base no aumento da produtividade do trabalho.

A separação de propriedades dos produtores de mercadorias, que são os proprietários dos bens produzidos, tornou possível a troca dos seus bens por outros ou a venda dos bens por dinheiro.

A troca direta de mercadorias por mercadorias só pode ocorrer se o vendedor precisar exatamente das mercadorias que são oferecidas para troca pela outra parte. Isto também pressupõe que outros produtores de mercadorias tenham a oportunidade de apresentar para troca os produtos necessários a este produtor e, consequentemente, este produtor tenha os produtos necessários a outro produtor de mercadorias.

Portanto, a troca de bens pode ocorrer se as partes envolvidas na troca possuírem os bens necessários. No entanto, isto limita significativamente a possibilidade de troca de mercadorias. Além disso, na troca, devem ser levados em consideração os interesses dos produtores de mercadorias e observada a exigência de equivalência do valor dos bens trocados, o que por sua vez também limita a troca, inclusive pela indivisibilidade dos bens trocados ( por exemplo, gado).

O cumprimento dos requisitos de equivalência de troca envolve a medição do valor dos bens com base nos custos de mão-de-obra para a sua fabricação.

O desejo de desenvolver a troca levou a um aumento na produção de bens, à seleção de um equivalente universal a partir da variedade de bens trocados, utilizado para medir o valor e na troca de bens. O aumento da produção de bens aumentou o desejo de desenvolver a troca e o interesse em isolar da variedade de bens trocados um equivalente universal utilizado na troca de bens.

O desenvolvimento do intercâmbio, o aumento gradual da sua intensidade, levou primeiro à utilização de certos tipos de bens (gado, peles) e depois de metais preciosos (principalmente ouro) como equivalente universal. O isolamento do ouro como equivalente universal e, em última análise, como dinheiro foi facilitado pela sua homogeneidade, divisibilidade e segurança contra a deterioração.

A transição de uma economia de subsistência para uma economia mercantil, bem como a exigência de observância da equivalência de troca, exigiu o surgimento do dinheiro, sem cuja participação é impossível a troca em massa de mercadorias, baseada na especialização industrial e no isolamento da propriedade de produtores de commodities.

A necessidade do surgimento e uso do dinheiro é confirmada por inúmeras tentativas malsucedidas de prescindir dele. Isso é evidenciado pela falência da tentativa de R. Owen em 1832 de trocar mercadorias sem dinheiro, com a ajuda da avaliação de mercadorias, baseada no custo do tempo de trabalho por meio de “títulos trabalhistas”. As tentativas de realizar a troca de produtos na Rússia com base em coeficientes naturais, realizadas em 1918 e 1921, também não tiveram sucesso.

Exemplo. Em 1921, foram utilizadas as seguintes taxas de câmbio naturais:

1 arshin de chita = 20 libras de grão;

1 pacote de fósforos = 13,5 libras de grãos;

1 libra de pregos = 23 libras de 7 libras de grãos.

Em conexão com as diferenças nos tipos individuais de grãos, foi estabelecido:

O surgimento do dinheiro e seu uso foram acompanhados de consequências importantes. O surgimento do dinheiro permitiu superar o estreito quadro de troca mútua dos produtores individuais de bens e criar condições para o surgimento de um mercado, em cujas operações podem participar muitos proprietários de diversos bens. Isto, por sua vez, contribuiu para o desenvolvimento da especialização da produção e para o aumento da sua eficiência.

Era importante que graças ao uso do dinheiro, tornou-se possível dividir o processo único de troca mútua de mercadorias (T-T) em dois processos realizados em momentos distintos: o primeiro consiste na venda dos próprios bens (TD). a segunda é adquirir o produto certo em outro momento e em outro lugar (DT).

Ao mesmo tempo, a utilização do dinheiro já não se limita à participação como intermediário na troca de mercadorias. Pelo contrário, o funcionamento do dinheiro adquire as características de um processo independente: os produtores de mercadorias podem reter o dinheiro recebido com a venda dos seus bens até ao momento em que os bens necessários são adquiridos. Assim, surgiu a poupança de dinheiro, que poderia ser usada tanto para a compra de bens, como para emprestar dinheiro e saldar dívidas.

Como resultado de tais processos o movimento do dinheiro adquiriu um significado independente, separado do movimento de mercadorias.

O funcionamento do dinheiro ganhou ainda maior independência no que diz respeito à substituição do dinheiro completo pelo seu próprio valor, as notas, bem como à subsequente abolição do conteúdo fixo de ouro da unidade monetária. Paralelamente, passou a funcionar em circulação dinheiro que não tem valor próprio, o que possibilitou a emissão de notas de acordo com a necessidade de circulação, independentemente da presença de lastro em ouro.

A independência do funcionamento do dinheiro expandiu-se significativamente com o advento dos pagamentos não monetários, incluindo pagamentos baseados na utilização de tecnologia eletrónica.

1.2. Essência do dinheiro

Os processos considerados indicam que o dinheiro é um elemento ativo necessário e parte integrante da atividade económica da sociedade, das relações entre os vários participantes e dos elos do processo de reprodução.

A essência do dinheiro é caracterizada pela sua participação em:

Implementação de vários tipos de relações públicas; a essência do dinheiro não pode permanecer inalterada: deve reflectir o desenvolvimento das relações económicas na sociedade e as mudanças no próprio dinheiro;

Meios de circulação;

meios de pagamento;

Meios de acumulação.

Além dessas funções, muitas vezes é reconhecido cumprimento da função do dinheiro mundial pelo dinheiro(meios de pagamento internacionais), nos quais são utilizados para transações monetárias entre países. O desempenho de tal função na presença de dinheiro-ouro ou de moeda livremente conversível não estava em dúvida. Nas condições modernas, a unidade monetária da Federação Russa - o rublo - não tem valor próprio e um teor fixo de ouro. Via de regra, os rublos não são usados ​​​​para liquidações com outros países e não desempenham a função de dinheiro mundial.

As funções do dinheiro são consideradas uma manifestação de sua essência. No entanto, só podem ser realizadas com a participação das pessoas. São as pessoas que, aproveitando as possibilidades do dinheiro, podem determinar os preços das mercadorias, utilizar o dinheiro nos processos de venda e pagamentos, e também utilizá-lo como meio de acumulação.

Esta abordagem às funções do dinheiro significa que o dinheiro é um instrumento das relações económicas na sociedade e que as funções do dinheiro só podem ser desempenhadas com a participação das pessoas.

Cumprimento por dinheiro funções de medida de custoé avaliar o valor dos bens através da fixação de preços.

A base para a fixação dos preços das mercadorias é o seu valor, que depende principalmente da quantidade de trabalho socialmente necessário gasto na produção de mercadorias. Ao definir o preço, o valor inicial não é o nível individual de custos trabalhistas de um produtor individual de mercadorias para a fabricação de bens, mas o nível de custos socialmente necessário. Assim, os custos socialmente necessários para a produção de certos tipos de bens são fixados nos preços.

Nos casos de preços idênticos para determinados tipos de bens, as vantagens são concedidas aos produtores cujos custos de produção dos bens são inferiores aos socialmente necessários. Por outro lado, os produtores cujos custos de produção são superiores aos socialmente necessários sofrem perdas na medida em que são forçados a reduzir ou interromper a produção desses bens. Isso mostra a atividade do impacto do dinheiro, por meio do qual se estimula a redução dos custos de fabricação de bens.

Ao mesmo tempo, quando se trata de medir a magnitude do valor de uma mercadoria, o que se entende é a sua expressão em preços, que também caracterizam o nível de preços relativos em comparação com os preços de outros bens. Não há nada de incomum aqui, pois em algumas áreas da atividade humana também é utilizado o método de medição em termos relativos. Por outras palavras, os preços das mercadorias reflectem não apenas a magnitude absoluta, mas também a relativa do seu valor, bem como a proporção do valor de várias mercadorias.

Algumas dificuldades na determinação do preço de uma mercadoria surgem em conexão com a transição da utilização de dinheiro, que tem valor próprio, para a utilização de notas que não podem ser trocadas por ouro. Ao utilizar dinheiro completo, existem motivos suficientes para estabelecer o preço dos bens com base na relação entre o valor dos bens e o valor da unidade monetária.

Além disso, ao utilizar dinheiro completo, o teor de ouro (peso) da unidade monetária costuma ser fixo, o que permite utilizar esse valor como escala de preços.

No entanto, se nas condições modernas, em vez de dinheiro completo, forem amplamente utilizadas unidades monetárias que não têm valor próprio, a fixação de preços torna-se muito mais complicada. No entanto, o dinheiro defeituoso também é usado para definir preços. Ainda não existe uma explicação abrangente e aceitável sobre esta questão. Assim, o ponto de vista segundo o qual o ouro não real, mas concebível, pode participar do processo de precificação; conseqüentemente, não há necessidade de usar dinheiro integral no processo de precificação.

Existem diferentes opiniões na literatura econômica sobre esta questão. Alguns autores acreditam que o dinheiro defeituoso é um representante do ouro e o substitui em todas as funções, inclusive na função de medida de valor. Ao mesmo tempo, as alterações no preço do ouro têm um certo efeito no nível de preços. Outros autores expressam a opinião sobre a possível utilização de dinheiro para a fixação de preços no sentido de lhes dar o direito de servir como moeda legal. Às vezes, chama-se a atenção para o fato de que a relação entre os preços de vários bens também é determinada com base em tradições estabelecidas.

Em relação às questões em consideração, a escala de preços é de grande importância. Ao usar dinheiro integral, a lei determina conteúdo em peso de ouro em unidade monetária. Este valor usado como escala de preços; os preços fixados estão ligados ao conteúdo de ouro na unidade monetária.

Como resultado da abolição do teor fixo de ouro da unidade monetária e da transição para notas defeituosas, surgiram algumas características das características da escala de preços. Existem diferentes pontos de vista sobre esta questão.

Uma delas é que o dinheiro defeituoso atua como representante do ouro e, consequentemente, com o aumento da massa desse dinheiro em circulação, cada uma das unidades monetárias representa uma quantidade menor de ouro. Poderíamos, com certas reservas, concordar com este ponto de vista, se fosse possível (o que é improvável) determinar a quantidade de ouro representada pelo dinheiro que não pode ser trocada por ouro.

Outro ponto de vista é a possibilidade de determinar a escala de preços na utilização de dinheiro que não pode ser trocado por ouro, com base no nível de subsistência de uma pessoa. Os defensores deste ponto de vista tomam a consequência (alterações no mínimo de subsistência, tendo em conta as alterações de preços) como o valor inicial para determinar o valor da unidade monetária. Além disso, aqui o valor da escala de preços é caracterizado com base nas variações dos preços dos bens de consumo pessoal e não leva em consideração as alterações nos preços dos bens industriais. É bem possível que a escala de preços, os níveis e os rácios dos preços de várias mercadorias se baseiem, em grande medida, nos rácios tradicionais que existiam na utilização do dinheiro pleno. Ao mesmo tempo, deve-se ter em mente que as mudanças nos preços ocorrem não apenas em conexão com mudanças na escala de preços, processos inflacionários, mas também em conexão com mudanças no custo dos bens. No entanto, ainda falta a clareza necessária sobre esta questão.

O ponto de referência na fixação de preços com o uso do dinheiro, ou seja, com o auxílio da função de medida de valor, é principalmente o valor do valor dos bens. No entanto, na fixação dos preços, não se limitam a isso, mas levam em consideração algumas outras circunstâncias, incluindo o valor de uso dos bens, bem como o custo e os preços dos bens intercambiáveis ​​​​disponíveis.

No que diz respeito à consideração, na fixação dos preços, das peculiaridades do valor de uso dos respectivos bens, deve-se atentar para o seguinte. Os preços dos novos tipos de produtos devem corresponder à variação do seu valor de uso em comparação com os produtos fabricados anteriormente. Se, por exemplo, o desempenho de uma turbina nova for o dobro de uma fabricada anteriormente, então o preço do novo produto, apesar da diferença de custo, não pode ser superior ao dobro do preço do fabricado anteriormente. Ou seja, na definição do preço de um novo produto é levado em consideração o seu valor de uso.

Ao definir os preços de determinados tipos de bens, é necessário levar em consideração o nível de preços dos bens intercambiáveis. Ignorar esta circunstância pode levar à restrição da possibilidade de venda de bens individuais.

Além disso, ao estabelecer os preços dos bens, deve-se levar em consideração a presença de demanda efetiva, os rácios efetivamente desenvolvidos entre o volume de oferta de bens e a demanda efetiva, etc., bens oferecidos para venda.

Portanto, na fixação dos preços de determinados tipos de bens, o valor inicial é o seu custo, mas, além disso, outras circunstâncias devem ser levadas em consideração. Em particular, os preços podem mudar sob a influência de medidas tomadas pelo Estado, inclusive sob a forma de impostos (imposto sobre vendas), impostos especiais de consumo, direitos aduaneiros.

A versatilidade do uso do dinheiro nos processos de precificação indica a improcedência e a limitação de caracterizar sua participação em tais processos como unidade de conta ou, como argumentam alguns autores, como “dinheiro de conta”, ou unidade de conta.

Esta característica parece inaceitável também porque lhe falta o objeto da conta – o custo. É mais razoável definir a participação do dinheiro na precificação como uma medida de valor.

dinheiro como meio de troca usado para pagar bens adquiridos. Ao mesmo tempo, uma característica desta função do dinheiro é que a transferência da mercadoria ao comprador e seu pagamento ocorrem simultaneamente. Nesta função são utilizadas notas de dinheiro. Deve-se ter em mente que na Federação Russa só pode ser realizado em moeda russa (rublos). Não é permitida a utilização de moeda estrangeira na venda ou compra de mercadorias.

Como meio de pagamento de bens adquiridos, o dinheiro é usado por um curto período de tempo. As mesmas notas podem ser usadas repetidamente em várias transações, passando de um participante da transação para outro. Aqui, a velocidade de circulação do dinheiro é de grande importância: quanto mais rápido o giro é feito, menos dinheiro é necessário para a circulação das mercadorias. Conseqüentemente, a velocidade da circulação do dinheiro é importante para regular a quantidade de dinheiro necessária para a circulação.

A participação do dinheiro como meio de circulação inclui a possibilidade de influenciar as relações económicas entre vendedores e compradores. Assim, o comprador dos bens deve primeiro certificar-se de que o valor de uso dos bens oferecidos atende aos requisitos. Sem o cumprimento deste requisito, a implementação não é realizada. O comprador também controla o preço dos bens oferecidos. Isso leva em consideração o nível de preços, a relação entre oferta e demanda dos bens programados para venda, bem como o nível de preços dos bens que podem substituir os bens oferecidos.

O valor do pagamento dos bens adquiridos pode ser regulado pelas partes envolvidas na venda (vendedor e comprador) e divergir do preço originalmente solicitado.

Por sua vez, o vendedor deve garantir que o comprador possui os fundos.

Tudo isso significa que na função de meio de circulação, o dinheiro pode ser utilizado como instrumento de controle mútuo dos participantes de uma transação de venda de mercadorias.

O volume total de giro, no qual o dinheiro participa como meio de circulação, é relativamente pequeno e representa apenas uma parte do volume total de giro monetário.

Quando o dinheiro desempenha a função de meio de troca e mantém a estabilidade de preços, é importante que o volume da procura efetiva corresponda à oferta de bens. O cumprimento deste requisito deve-se ao desejo de evitar atrasos na venda de mercadorias devido a meios de circulação insuficientes, bem como à possibilidade de aumentos de preços injustificados e à influência de um excesso artificial da procura efetiva sobre a oferta de mercadorias.

Por isso abastecer a circulação com a massa necessária de notas é de grande importância. No entanto, a solução de tal problema está associada a dificuldades consideráveis. Em primeiro lugar, as recomendações disponíveis sobre esta questão não permitem determinar a real necessidade de dinheiro. Refere-se à lei da quantidade de dinheiro em circulação, que caracteriza a dependência da necessidade de dinheiro do volume de vendas de mercadorias, do valor dos pagamentos e da velocidade de circulação do dinheiro. A correta caracterização da dependência da necessidade de giro em caixa revela-se insuficiente para um cálculo específico de tal necessidade, principalmente para o próximo período (veja mais sobre isso a seguir). Da mesma forma, tal cálculo é praticamente impossível quando se utiliza a equação de troca.

Nas condições modernas, é difícil determinar a real necessidade de dinheiro por vários motivos. Uma delas é que os limites da circulação de dinheiro e dos pagamentos não em dinheiro são “confusos”. Assim, as empresas realizam liquidações em dinheiro numa escala relativamente grande e é difícil prever o volume de tais operações. Junto com isso, a movimentação de dinheiro da população está se expandindo com a ajuda dos cartões plásticos. É muito difícil prever o volume de movimentação realizado com a ajuda desses cartões, em vez da movimentação de dinheiro. Deve-se também levar em conta que muitas vezes na Rússia o fluxo de dinheiro em circulação é atrasado, inclusive em conexão com a crise de pagamentos.

Tudo isto atesta a oportunidade de medidas para melhorar a utilização do dinheiro no desempenho da sua função de meio de circulação.

A função de meio de pagamento também é desempenhada pelo dinheiro, principalmente nas relações das quais participam pessoas físicas. Apenas uma pequena parte dos pagamentos por pessoas jurídicas (principalmente valores não muito elevados) é feita em dinheiro. No entanto, a parte predominante do giro do dinheiro, em que o dinheiro atua como meio de pagamento, recai nas liquidações não monetárias entre pessoas jurídicas e, em certa medida, nas liquidações de pessoas físicas (transferência de fundos de um depósito bancário para pagar serviços públicos, etc.).

Ao realizar uma determinada parte do giro de dinheiro na função de meio de pagamento, ao contrário do giro na função de meio de circulação, é permitida a utilização de moeda estrangeira além da moeda russa (rublos). Isto acontece, por exemplo, quando os cidadãos contribuem com moeda estrangeira em dinheiro para depósitos em bancos e depois recebem do banco os fundos investidos.

Com relativa frequência, as liquidações são feitas em moeda estrangeira no pagamento de operações de exportação e importação, em caso de ocorrência e reembolso de dívidas nas relações com empresas e Estados estrangeiros.

A massa predominante de pagamentos é efetuada quando se realizam pagamentos que não em numerário, em que a movimentação de numerário é substituída por operações de crédito efetuadas em unidades monetárias.

Alguns dos pagamentos mútuos dos participantes na movimentação de dinheiro ocorrem nos termos de compensação de créditos mútuos, cuja utilização ajuda a acelerar o reembolso das dívidas dos participantes nessas operações e reduz a necessidade de movimentação de dinheiro. Na realização de operações na parte do giro credível, não há giro de dinheiro; nesta parte, o dinheiro serve como medida de valor e é usado como unidade de conta. Apenas valores não creditados são transferidos utilizando dinheiro como meio de pagamento.

A função do dinheiro como meio de pagamento, tanto na circulação monetária como nos pagamentos não monetários, não pode ser reduzida à movimentação de fundos. Um elemento inseparável dos pagamentos é a sua utilização para regular o relacionamento entre os participantes de tais transações.

As liquidações de itens de estoque adquiridos e serviços prestados envolvem a realização de pagamentos sujeitos ao controle do pagador sobre o cumprimento, por parte do fornecedor, dos termos do contrato.

Na literatura económica, especialmente nas obras de autores estrangeiros, é frequentemente reconhecido que o dinheiro desempenha apenas uma função na circulação - um meio de circulação em vez de duas funções - um meio de circulação e um meio de pagamento. Com esta posição, leva-se em consideração a semelhança das operações de transferência de dinheiro em pagamento de mercadorias e em pagamento de dívidas. Assim, ao caracterizar uma função - o meio de troca - nota-se que esta inclui “...dinheiro utilizado para pagar bens e serviços, bem como para pagar dívidas”. Em outras palavras, as funções do meio de circulação e do meio de pagamento são combinadas em uma função - o meio de circulação.

Isso leva em consideração a semelhança das operações de pagamento de mercadorias e de dívidas. Os defensores desta posição ignoram o facto de que, apesar da semelhança das operações de pagamento de mercadorias e de pagamento de dívidas, existem diferenças significativas entre elas. Com efeito, quando as mercadorias são vendidas nas condições do seu pagamento imediato, não surgem relações de crédito entre os participantes nessas operações. Pelo contrário, no pagamento das dívidas, existem relações de crédito entre os participantes nas operações. São estas circunstâncias, tendo em conta a natureza diferente da relação entre os participantes no movimento monetário, que determinam a validade da atribuição de duas funções no movimento monetário - os meios de circulação e os meios de pagamento.

O dinheiro que não está diretamente envolvido na circulação, inclusive nas funções de meio de circulação e meio de pagamento, forma acumulações monetárias e desempenha a função meio de acumulação.

A composição da poupança monetária inclui saldos de caixa detidos por cidadãos individuais, bem como saldos de caixa em contas bancárias. A formação da poupança monetária dos cidadãos individuais deve-se: ao excesso dos seus rendimentos sobre as despesas, à necessidade de criar uma reserva para as próximas despesas grandes e sazonais.

A presença de poupança em dinheiro permite que a população utilize-a nos próximos períodos para pagar bens adquiridos e saldar diversas obrigações. O dinheiro na função de reserva de valor também consiste em saldos acumulados por empresas e organizações em suas contas bancárias.

A atuação do dinheiro como meio de acumulação é um pré-requisito importante para o desenvolvimento das relações de crédito, com a ajuda das quais se torna possível utilizar fundos temporariamente gratuitos gerados em vários setores da economia e entre a população para conceder empréstimos a empresas e organizações de outras partes da economia e cidadãos individuais. As relações de crédito emergentes e sistematicamente renovadas contribuem para a utilização adequada dos recursos da economia, o desenvolvimento da produção e uma satisfação mais completa das necessidades da população. Tais são os resultados económicos da utilização do dinheiro quando este desempenha a função de reserva de valor.

Comparando os vários tipos de poupança de dinheiro, é necessário destacar acúmulo de dinheiro da população. Na prática, no que diz respeito a tais saldos, não existem restrições à sua utilização para pagamento de bens e obrigações. Este é o tipo de poupança de dinheiro mais móvel e líquido. Além disso, o dinheiro serve como moeda legal e deve ser aceito em todos os tipos de pagamentos.

Por diversos motivos, um pouco menos de mobilidade e liquidez são inerentes aos saldos de recursos de pessoas jurídicas e físicas em contas bancárias. A utilização de tais fundos pode, sob certas condições, estar sujeita a certas restrições. Assim, se os fundos da conta corrente da empresa forem insuficientes para satisfazer todos os créditos, os fundos disponíveis podem ser utilizados de acordo com o procedimento estabelecido para a satisfação dos créditos, e não apenas por ordem da empresa titular da conta. No entanto, não se deve perder de vista que os saldos bancários representam, em certa medida, não apenas a acumulação de dinheiro, mas também investimentos geradores de rendimentos.

A este respeito, importa referir que o dinheiro investido em acções, obrigações e outros títulos já não é tanto a acumulação de dinheiro, mas sim o seu investimento para gerar rendimentos.

Ao mesmo tempo, o dinheiro na função de meio de acumulação na forma da sua parte mais móvel e líquida, que é o dinheiro, por um lado, não gera rendimentos; por outro lado (especialmente em condições de inflação) estão sujeitos ao risco de depreciação. Várias condições para o uso do dinheiro na função de reserva de valor sugerem a necessidade de certos esforços para alocar de forma adequada o dinheiro acumulado.

Na resolução do problema da colocação adequada da poupança monetária, é levado em consideração o seguinte conjunto de requisitos:

Possibilidade de utilização desimpedida dos fundos colocados;

Confiabilidade dos investimentos;

Minimização de riscos;

Oportunidade de obter rendimentos com investimentos. A acumulação de dinheiro da população tem uma vantagem tão importante como a possibilidade quase desimpedida de utilizá-lo para despesas diversas. Isto serve como um incentivo considerável para aumentar essas poupanças.

Existem certas restrições ao uso de dinheiro em poder das empresas. Consistem principalmente em estabelecer o valor limite do saldo de caixa. Além disso, as empresas podem gastar dinheiro de acordo com a finalidade pretendida.

No entanto, os saldos de caixa não geram receitas. Ao mesmo tempo, em condições de inflação, existe um risco significativo de perdas devido à desvalorização do dinheiro. Tudo isso aumenta o interesse em reduzir o saldo de recursos, principalmente entre a população.

O desejo de gastar o dinheiro economizado o mais rápido possível e reduzir o saldo de caixa se manifestou no uso do termo “dinheiro quente”, do qual buscam se livrar. Os investimentos em instituições de crédito apresentam vantagens consideráveis ​​​​em comparação com os saldos de caixa, especialmente porque os depósitos e depósitos geram rendimentos.

Esses investimentos também apresentam características negativas. Em particular, não existe uma garantia total da segurança dos depósitos e depósitos devido a possíveis perdas em casos de insolvência de instituições de crédito. Além disso, os rendimentos de depósitos e depósitos nem sempre compensam a desvalorização da unidade monetária. Como resultado, há menos interesse em colocar poupanças monetárias em instituições de crédito. O acima exposto aplica-se em muitos aspectos aos investimentos em títulos.

Uma das formas de evitar perdas com a desvalorização da poupança monetária é a sua utilização para aquisição de bens imóveis e estoques. No entanto, esta utilização da poupança monetária apresenta algumas desvantagens e, sobretudo, a possibilidade limitada de utilização rápida dos fundos investidos em imóveis para despesas diversas.

Também é impossível ignorar as dificuldades de uma avaliação razoável do imóvel no momento da sua aquisição, bem como a possibilidade da sua venda. As medidas para evitar perdas durante o armazenamento de poupanças monetárias incluem o seu investimento nos saldos de moedas livremente conversíveis. Com a aparente confiabilidade de investir poupanças em moeda estrangeira, não se deve perder de vista a possibilidade de perdas devido a variações na taxa de câmbio, bem como a falta de rentabilidade dos investimentos em moeda estrangeira à vista. Além disso, deve-se levar em conta que a aplicação da poupança monetária em dinheiro em moeda estrangeira é um empréstimo sem juros ao país - o emissor da moeda.

Assim, é preferível utilizar a poupança de caixa não como saldo de caixa, mas como investimentos diversos, tendo em conta as características de cada tipo de investimento. Sob tais condições, o dinheiro muitas vezes deixa de funcionar como reserva de valor.

Apesar das diferenças nas funções do dinheiro, existe uma relação e unidade entre eles, devido à essência do dinheiro. Assim, a função de medida de valor se realiza nas funções de meio de circulação e meio de pagamento. Ao mesmo tempo, o dinheiro pode desempenhar alternadamente as funções de meio de circulação e meio de pagamento, e também servir como meio de acumulação. Por sua vez, as acumulações monetárias podem ser utilizadas como meio de circulação e como meio de pagamento.

Função do dinheiro mundial manifestado na relação entre países ou entre pessoas jurídicas e pessoas físicas localizadas em países diferentes. Nessas relações, o dinheiro é usado para pagar bens adquiridos, ao fazer crédito e algumas outras transações. Quando vários países utilizaram dinheiro integral, que tinha valor próprio, não houve complicações graves com a sua utilização nas relações internacionais. Aqui, o dinheiro de cada país poderia ser utilizado para liquidações com outros países, com base no valor real da unidade monetária de cada país.

Quando foi feita a transição para uma moeda defeituosa, a prática anterior revelou-se insuficientemente aceitável. Nas novas condições, as liquidações entre países passaram a ser feitas em moedas livremente conversíveis (dólares americanos, ienes, marcos alemães, etc.) ou em unidades internacionais como o ECU (União Monetária Europeia), ou desde 1999 - o euro.

Se o pagador localizado na Rússia tiver uma moeda não conversível, ele poderá trocá-la por uma moeda livremente conversível à taxa aplicável e, se houver permissão, transferi-la para outros países. Pelo contrário, quando uma moeda livremente convertível é recebida do estrangeiro, esta é creditada numa conta de trânsito. A partir desta conta, uma parte da moeda convertível recebida pode ser vendida em moeda local à taxa aplicável e, se houver permissão, parte da moeda pode ser usada para liquidações com correspondentes estrangeiros. Isto significa que a função do dinheiro mundial pode ser desempenhada por unidades monetárias de moedas livremente conversíveis. As unidades monetárias não conversíveis não podem desempenhar tal função.

2.2. Tipos de dinheiro

O dinheiro é uma categoria em desenvolvimento e desde a sua criação tem sofrido alterações significativas, que se manifestam na transição da utilização de alguns tipos de dinheiro para outros, bem como na alteração das condições do seu funcionamento e no aumento do seu papel.

Em certas áreas da circulação monetária e em diferentes períodos, sob certas condições, são utilizados vários tipos de dinheiro.

Os antecessores do dinheiro foram certos tipos de bens utilizados em troca como equivalentes. Tais equivalentes eram gado, peles e até tabaco (na Virgínia, EUA).

O desenvolvimento da troca, a sua intensidade levou à atribuição do dinheiro como equivalente universal, cuja base material eram os metais preciosos e, sobretudo, o ouro. A vantagem do dinheiro ouro em comparação com outros equivalentes (gado, peles) consistia na homogeneidade do material monetário, na sua divisibilidade e na proteção contra danos.

Num passado relativamente recente (século XIX e início do século XX), o numerário era amplamente utilizado em circulação na forma de moedas de ouro(na Rússia, após a reforma monetária nos anos anteriores ao início da Primeira Guerra Mundial, estavam em circulação moedas de ouro de dez e cinco rublos).

A peculiaridade desse dinheiro é essa. que têm valor intrínseco e não estão sujeitos a imparidade. Isso significa que, se houver dinheiro-ouro completo em circulação além da necessidade real, ele sairá de circulação e se transformará em tesouro. Pelo contrário, com o aumento da necessidade de circulação em dinheiro, as moedas de ouro voltam livremente a circular a partir do tesouro. Assim, as moedas de ouro conseguem adaptar-se com bastante flexibilidade às necessidades de circulação, sem prejuízo dos proprietários do dinheiro.

Nessas condições, não há necessidade de certas medidas para regular a quantidade de dinheiro em circulação de acordo com as necessidades de circulação, o que é típico das notas de papel.

No entanto, o dinheiro dourado tem muitas desvantagens:

O alto custo do uso do dinheiro dourado, que custa muito mais do que as notas feitas de papel;

A impossibilidade de suprir a necessidade de circulação com dinheiro ouro, uma vez que a necessidade de dinheiro cresce mais rápido que o aumento da produção de ouro.

Em conexão com o acima exposto, bem como com algumas outras razões, o ouro gradualmente deixou de ser usado como material para ganhar dinheiro em todo o mundo.

Pelo contrário, são amplamente utilizados notas papel, incluindo papel moeda E dinheiro de crédito (notas).

Durante a transição do uso de dinheiro completo para notas, em primeiro lugar, surgiram em circulação notas de crédito trocadas por ouro. No processo de substituição do dinheiro por notas de papel, surgiu o problema de vincular a massa total dessas notas às necessidades de circulação. A importância de solucionar tal problema deveu-se ao fato de que quando as notas são emitidas além da necessidade, existe o risco de sua desvalorização, o que não acontece quando se utiliza dinheiro ouro.

A este respeito, é significativo que mesmo as pequenas moedas de ouro (que também são fáceis de perder) tivessem um valor significativo e, portanto, era difícil comprar mercadorias por uma pequena quantia. Portanto, uma parte considerável da população (por exemplo, na Rússia no final do século XIX e no início do século XX) preferia usar notas que eram livremente trocadas por ouro.

Nessas condições, as notas de papel estavam em constante circulação e não eram apresentadas para troca por ouro. Isto possibilitou a colocação em circulação de algumas notas sem o seu respaldo integral em ouro, uma vez que não havia necessidade de apresentação de notas para troca por ouro. Esta oportunidade foi aproveitada na Rússia em 1897 da seguinte maneira. O Decreto de 1º de janeiro de 2001 determinou que o lastro em ouro das notas deveria ser de pelo menos metade das notas de crédito colocadas em circulação, se o valor destas últimas não exceder 600 milhões de rublos; todas as notas emitidas acima desse valor deveriam ser totalmente garantidas por ouro. No entanto, isso significa 300 milhões de rublos. poderia ser emitido sem respaldo em ouro. A importância da possível colocação em circulação de dinheiro de crédito (bilhetes) não lastreados em ouro é evidenciada pelo facto de a massa total de dinheiro em circulação (excluindo moedas de prata e cobre de baixa qualidade) ter sido ao longo dos anos. 1-2 bilhões de rublos

Posteriormente, na Rússia e em todo o mundo, o processo de transformação das notas em um tipo independente de dinheiro continuou e, ao mesmo tempo, sua ligação com o ouro diminuiu.

Posteriormente, quando realizado na Rússia ao longo dos anos. reforma monetária, a ligação das notas com o ouro foi parcialmente preservada. Isto manifestou-se no estabelecimento de um teor fixo de ouro na unidade monetária e no fornecimento de notas com ouro e metais preciosos no valor de 25% do valor das notas colocadas em circulação. No entanto, não houve troca livre de notas por ouro - o processo de separação das notas de papel do ouro continuou. Até 1992, a Rússia ainda mantinha a ligação entre notas bancárias e ouro na forma de um teor fixo de ouro da unidade monetária (rublo), mas de acordo com a lei da Federação Russa de 01.01. Assim, o processo de separação das notas do ouro foi praticamente concluído.

Nas condições modernas da Rússia, as moedas de ouro com denominações de cinco e dez rublos (pelo valor nominal) são vendidas, respectivamente, a um preço muito superior ao valor nominal. Isto indica a independência do uso de notas.

Tal processo abrangeu todos os países do mundo, nos quais a troca de notas por ouro foi interrompida em todos os lugares e um teor fixo de ouro na unidade monetária não é aplicado. Isso completou a transição do uso de dinheiro de ouro completo para notas de papel. O dinheiro de crédito (notas) é amplamente distribuído na circulação monetária. Em circulação também são utilizados sinais de papel, chamados de papel-moeda, que diferem em muitos aspectos das notas.

Papel moeda. Estes incluem essas notas, cuja principal característica não é o facto de serem feitas em papel, mas o facto de serem normalmente emitidas pelo Estado (normalmente pelo Tesouro) para cobrir as suas despesas. O fluxo reverso do papel-moeda (letras do tesouro) ocorre quando os impostos e outros pagamentos não fiscais são pagos. As notas do Tesouro são obrigatórias para aceitação para pagamentos, inclusive de bens, serviços, etc. As notas do Tesouro emitidas para circulação não tinham lastro em ouro. Tais notas foram normalmente emitidas em nosso país pelo Tesouro desde o início da Nova Política Económica até 1925.

A desvantagem mais importante do papel-moeda é que ele entra em circulação sem a necessária ligação com as necessidades de notas (para pagar bens, serviços e outras necessidades). Nesse sentido, como a emissão de papel-moeda se deve à necessidade de recursos para cobrir as despesas do Estado (tesouro), torna-se possível colocar esse dinheiro em circulação de forma excessiva (em relação à necessidade de circulação), em que é é provável que o dinheiro se desvalorize, reduzindo o seu poder de compra.

As deficiências inerentes ao papel-moeda podem ser amplamente eliminadas através do uso de dinheiro creditício.

emprestar dinheiro(notas). Também são feitos de papel, mas a emissão de dinheiro de crédito para circulação é normalmente efectuada pelos bancos quando realizam operações de crédito realizadas no âmbito de diversos processos económicos (formação de inventários para o período da sua utilização, etc.). Ao conceder um empréstimo, o banco pode emitir suas notas ao mutuário: após o término do prazo de utilização do empréstimo, os recursos disponibilizados estão sujeitos a devolução ao banco para quitação da dívida do empréstimo. Parte da dívida do empréstimo que surgiu é reembolsada quando o dinheiro é recebido pelo banco (receitas de organizações comerciais, etc.).

A emissão de notas em circulação e a sua retirada de circulação ocorrem com base em operações de crédito realizadas no âmbito de processos económicos, e não na execução de despesas e recebimento de receitas pelo Estado.

A ligação entre a emissão de dinheiro nas caixas do banco e a concessão de empréstimos, entre o recebimento de dinheiro no banco e o reembolso da dívida do empréstimo manifesta-se não em cada operação de empréstimo individual, mas no volume total de operações para a concessão e amortização de empréstimos e operações de emissão de numerário e seus recebimentos em caixas bancárias.

Uma característica do dinheiro creditício é que a sua colocação em circulação está ligada às necessidades reais de rotação. Trata-se da implementação de operações de crédito relacionadas aos próprios processos de produção e comercialização de produtos. O empréstimo é concedido, via de regra, garantido por determinados tipos de ações, e o reembolso dos empréstimos ocorre com diminuição do saldo de valores. Graças a isso, o volume de meios de pagamento disponibilizados aos mutuários pode ser vinculado à real necessidade de movimentação de dinheiro. Esse recurso é a vantagem mais importante do dinheiro creditício.

Se a ligação com as necessidades de rotação for interrompida, o dinheiro creditício perde as suas vantagens e transforma-se em notas de papel. Isto é confirmado pela experiência moderna de circulação de dinheiro na Rússia, onde as notas são colocadas em circulação (emitidas).

A vinculação do giro do dinheiro creditício (sua emissão em circulação e retirada de circulação) ocorre não na execução de cada operação de crédito, mas na sua totalidade, no conjunto da economia nacional. Se, por exemplo, uma empresa industrial, tendo contraído um empréstimo num banco e utilizado os fundos emprestados para obter dinheiro (para pagar salários), não é obrigada a reembolsar o empréstimo em dinheiro; Uma empresa industrial pode pagar a dívida do empréstimo resultante não em dinheiro, mas às custas de receitas que não sejam em dinheiro.

O dinheiro pode ser devolvido ao caixa do banco por uma empresa comercial, que depositará o produto utilizado para saldar a dívida surgida na obtenção de um empréstimo para pagamento de mercadorias importadas (nos termos de transferências não monetárias).

Na Rússia, as notas do Banco Central da Federação Russa são utilizadas em circulação. Estas notas são colocadas em circulação pelo banco com base em operações de crédito. Do lado considerado, esse dinheiro, ao que parece, pode ser reconhecido como crédito. Até 1995, o Banco Central da Federação Russa concedeu uma parte significativa do empréstimo ao orçamento, que utilizou os empréstimos recebidos para cobrir as suas despesas. Assim, essas notas, que entram em circulação à custa de empréstimos recebidos e são utilizadas para cobrir despesas orçamentais, podem antes ser atribuídas às notas de papel, visto que entraram em circulação para cobrir despesas orçamentais e operações de crédito, com base em onde ocorreu a emissão, não estão vinculados aos processos de produção e comercialização dos produtos.

A diferença mais significativa entre tipos de dinheiro como dinheiro de crédito (notas) e notas de papel reside nas características da sua colocação em circulação. Assim, as notas são colocadas em circulação no âmbito das operações de crédito realizadas em conjunto com os próprios processos de produção e venda de produtos, o papel-moeda entra em circulação sem essa vinculação.

Importantes em seu significado e nas consequências de sua aplicação são dinheiro não monetário, cujo movimento é registado sob a forma de lançamentos nas contas dos clientes no banco (o movimento ocorre sem notas). A expansão do uso desse dinheiro se deve a uma série de suas vantagens, que incluem, em primeiro lugar, a redução dos custos de circulação de dinheiro, reduzindo custos como impressão de notas, seu encaminhamento, recálculo e proteção. De considerável importância é a prevenção da possibilidade de roubo de notas, etc.

Uma característica do dinheiro não monetário é que as transações com a sua utilização são realizadas em instituições de crédito, através de lançamentos nas contas dos participantes nas operações de liquidação. Nessas operações, o giro do caixa é substituído por operações de crédito.

Os pagamentos não pecuniários são efectuados de acordo com as regras estabelecidas, cujo cumprimento é controlado pelas instituições de crédito.

2.3. Dinheiro não monetário

O dinheiro de circulação não monetária distingue-se pela sua especificidade, à qual se deve prestar atenção, até porque a terminologia utilizada não revela as características desse dinheiro e do seu giro.

As características dos pagamentos em dinheiro que não são em dinheiro se manifestam da seguinte forma:

Nas liquidações em dinheiro, o pagador e o destinatário estão envolvidos, transferindo dinheiro. Existem três participantes nas liquidações não monetárias: o ordenante, o destinatário e o banco onde essas liquidações são efetuadas sob a forma de lançamentos nas contas do ordenante e do destinatário;

Os participantes de pagamentos que não sejam em dinheiro mantêm relações de crédito com o banco. Essas relações se manifestam nos valores dos saldos das contas dos participantes dessas liquidações. Não existem tais relações de crédito em circulação de dinheiro;

As transferências (transferências) de dinheiro pertencentes a um participante nas liquidações a favor de outro são efetuadas através de lançamentos nas suas contas, o que altera as relações de crédito do banco com os participantes nessas operações. Ou seja, aqui é realizada uma operação de crédito, realizada com ajuda de dinheiro. Assim, o giro do caixa é substituído por uma operação de crédito. Isto enfatiza a importância da organização expedita dos processos de empréstimo para regular a oferta monetária, consistindo em dinheiro não monetário e dinheiro.

Juntamente com a utilização generalizada de pagamentos em numerário, a utilização de vários papéis valiosos(obrigações das empresas e bancos) de efetuar pagamentos sem movimentação direta de fundos. Existem características comuns e diferenças consideráveis ​​entre estes tipos de operações de liquidação.

Ao contrário dos pagamentos não monetários, que consistem na transferência de fundos para contas de clientes bancários e são realizados com a participação do banco em cada operação, existe um volume de negócios não monetário bastante significativo realizado com a ajuda de vários títulos ( obrigações das empresas e dos bancos).

Nessas operações, o giro do caixa é substituído pela movimentação de títulos, expressando diversas relações de crédito. Essa substituição do giro em dinheiro tem peculiaridades em comparação com pagamentos em dinheiro que não são em dinheiro. Uma das características - no caso de movimentação não monetária, a participação do banco em cada operação de liquidação é opcional, realizado com a ajuda de títulos. Assim, uma nota promissória ou outra obrigação pode ser utilizada para pagamento mediante endosso (endosso), mas sem transferência de dinheiro para contas bancárias dos participantes das operações.

Outra característica é a seguinte. Nos pagamentos que não sejam em dinheiro, os fundos do ordenante mantidos na sua conta bancária podem ser utilizados como meio de pagamento universal para liquidações com vários destinatários: não é necessário o seu consentimento para tal.

Quanto a pagamento por meio de títulos, pode ser feito mediante consentimento do destinatário para tal pagamento. A possibilidade de consentimento é ainda mais complicada pelo facto de ao pagar, por exemplo. letra de câmbio, o destinatário deve transferir os impostos dos produtos vendidos, apesar do fato. que os recursos ainda não foram recebidos.

Existe mais um recurso. Consiste no fato de que Os participantes em liquidações com auxílio de títulos assumem certa responsabilidade pelo resgate do título. Assim, se a letra foi utilizada para liquidações entre pessoas jurídicas, sobre as quais haja endosso (endosso) correspondente, então em Caso o sacador não consiga saldar a dívida, os participantes da operação de liquidação serão responsáveis ​​pelo pagamento da dívida da letra. feito com letra de câmbio.

Os participantes de pagamentos que não sejam em dinheiro não assumem tal responsabilidade.

O que precede indica que existem motivos para distinguir entre pagamentos não monetários e volumes de negócios não monetários.

Uma vantagem importante do giro não monetário realizado por meio da transferência de títulos é que tais operações podem ser realizadas na ausência de fundos na conta bancária do pagador. Foi esta circunstância que levou à expansão da utilização de tais operações nas condições da crise de pagamentos existente na Federação Russa. Graças à circulação não monetária com a ajuda de títulos (notas, etc.), as consequências negativas da crise de pagamentos são até certo ponto eliminadas.

No entanto, não se deve, por um lado, perder de vista que as liquidações com a ajuda de títulos são efectuadas com a participação de um empréstimo (contabilização de letras de câmbio, empréstimo contra títulos, etc.); por outro lado, as características anteriormente consideradas de tais cálculos não podem ser ignoradas.

Isto atesta a oportunidade de uma abordagem equilibrada para expandir a utilização de pagamentos não monetários com a ajuda de títulos, especialmente porque não está descartada a possibilidade de aparecimento em circulação de títulos não relacionados com os processos de produção e volume de negócios. .

A expansão da prática de pagamentos sem dinheiro por meio de tecnologia eletrônica contribuiu para o surgimento do termo “dinheiro eletrônico”. Em essência, nessas operações, os pagamentos em dinheiro não monetários são feitos com a diferença de que, em vez de dispor de fundos por meio de documentos lavrados em papel (ordens, cheques, etc.), com tecnologia eletrônica, as ordens correspondentes são executadas por meio de sinais eletrônicos. . Portanto, dificilmente há motivos para reconhecer a existência de uma variedade tão independente de dinheiro como o dinheiro eletrônico.

Além do giro de caixa não caixa, que ocorre a partir da substituição da movimentação de caixa por operações de crédito, na prática econômica também existem contando dinheiro que não circula, mas é usado em liquidações mútuas. Assim, ao compensar créditos mútuos no valor da compensação, o dinheiro da conta funciona, mas não circula.

Esse uso do dinheiro ocorre e ao usar permuta, quando o custo das entregas mútuas é creditado(contar dinheiro é usado aqui) somente se não for igual, a transação de troca é concluída transferindo o valor não creditado.

Apesar das características inerentes ao dinheiro não monetário, eles têm muitas características comuns com o dinheiro. Isto se manifesta principalmente em a mesma unidade monetária de dinheiro ou dinheiro não monetário. Também é significativo que entre estes tipos de dinheiro existe uma relação estreita, expressa na transição de um para o outro. Por exemplo, o dinheiro, quando depositado em uma conta bancária, transforma-se em dinheiro de circulação não monetária. Pelo contrário, ao receber dinheiro do saldo da conta bancária, o dinheiro do giro não monetário é transferido para dinheiro.

A manifestação da unidade desses tipos de dinheiro é que a regulação do volume de dinheiro não monetário, como o dinheiro, é realizada com a ajuda de um empréstimo. Assim, tanto o aparecimento como o aumento ou diminuição da massa de dinheiro de circulação não monetária ocorrem em decorrência das operações de crédito, assim como acontece com a massa de dinheiro.

2.4. Oferta de moeda e base monetária

A unidade do dinheiro de circulação não monetária e do dinheiro tornou possível considerá-los como um agregado na forma de oferta monetária, que é entendida como a quantidade total de dinheiro e dinheiro de circulação não monetária. A Lei Federal “Sobre o Banco Central da Federação Russa” de 1º de janeiro de 2001 prevê o seguinte: “O Banco da Rússia pode definir metas de crescimento para um ou mais indicadores da oferta monetária ...” (Artigo 43).

É importante enfatizar que estamos falando do valor total da oferta monetária, incluindo dinheiro não monetário e dinheiro.

As diferenças entre os pagamentos não monetários e o volume de negócios não monetário, que se realiza através da transferência de títulos, também se manifestam no facto de a composição oferta de dinheiro em circulação os títulos não estão incluídos.

A oferta monetária em circulação é caracterizada pelo valor do agregado monetário M2, que inclui dinheiro em circulação M0 (a quantidade de dinheiro em circulação fora dos bancos, ou seja, menos saldos em caixas de bancos, bem como saldos em moeda nacional em liquidação, contas correntes e depósitos de empresas não financeiras, organizações e indivíduos, que são residentes da Federação Russa (este agregado não inclui depósitos em moeda estrangeira).

Há relativamente pouco tempo, na Federação Russa, para caracterizar a quantidade de oferta monetária, o indicador começou a ser usado M2X, que, além do tamanho M2 todos os tipos de depósitos em moeda estrangeira também estão incluídos (em equivalente em rublo - x). Ao mesmo tempo, para caracterizar a oferta relativa de oferta monetária, é utilizado o coeficiente K2 = M2X/PIB. O valor deste coeficiente (K2) tem como objetivo caracterizar a relativa segurança do giro com meios de pagamento. Na Federação Russa, o valor K2 em 1995 era de 0,16, enquanto noutros países (desenvolvidos) o seu valor atinge 0,6-1,0. Isto atesta a segurança relativamente baixa da circulação de meios de pagamento na Federação Russa, que se manifesta indiretamente no crescimento dos não pagamentos na economia, nos atrasos no pagamento de salários e pensões.

O volume total da oferta monetária, incluindo o seu crescimento, é em grande parte determinado pelo aumento do tamanho absoluto dos empréstimos bancários. Deste lado, o valor da oferta monetária em circulação é o resultado da política monetária.

Na Federação Russa, a estrutura da oferta monetária é caracterizada por uma parcela relativamente grande de dinheiro, que em alguns períodos chega a 35% do seu volume total, o que muito mais do que nos países desenvolvidos. Portanto, à medida que os pagamentos não monetários se desenvolvem, a estrutura da oferta monetária também melhorará no sentido de reduzir a percentagem de numerário e aumentar a percentagem de dinheiro na circulação não monetária.

Para caracterizar o volume e os termos da oferta monetária na Federação Russa, apresentamos os seguintes dados.

Oferta monetária na Federação Russa (trilhões de rublos)1

Estes dados confirmam a participação relativamente grande do dinheiro na oferta monetária total, que excedeu 37% em 1 de Julho de 1997. Ao mesmo tempo, os dados apresentados caracterizam a presença de reservas de poupança significativas através da substituição de transações em numerário por pagamentos não em numerário.

É também importante que a utilização de uma grande quantidade de dinheiro se deva a um montante significativo de pagamentos em dinheiro, o que permite isentar algumas operações de tributação. Assim, o recebimento pelo orçamento das receitas que lhe são devidas contribui para o fortalecimento do interesse da sociedade no desenvolvimento de pagamentos não monetários e, consequentemente, na redução da quantidade de dinheiro em circulação.

Tem havido algum interesse recente base monetária, cujo valor é o total:

Valores de numerário em circulação e nas caixas dos bancos comerciais;

Podem ser citados muitos outros argumentos que atestam a complexidade da determinação da magnitude dos indicadores individuais incluídos na equação de troca, bem como a importância limitada da relação e interdependência entre eles.

Em geral, verifica-se que existe uma equação com muitas incógnitas. Ao avaliar o valor da equação de troca, deve-se prestar atenção à desvantagem mais importante, que é que as alterações na quantidade de dinheiro em circulação têm uma influência decisiva sobre o nível de preços, enquanto na realidade as alterações de preços são devidas a uma grande extensão às mudanças no valor das mercadorias.

Junto com a teoria quantitativa, surgiram outras visões sobre a natureza, características e resultados do funcionamento do dinheiro e sua influência no nível de preços. Assim, o economista inglês A. Phillips, com base nos resultados da análise, chegou à conclusão sobre a dependência das alterações no nível de preços não das alterações na quantidade de dinheiro em circulação, mas do nível de emprego da população e dos salários correspondentes a esse nível. Essa relação foi formulada e denominada "Curva de Phillips".

Os economistas que partilham esta posição reconhecem que o aumento do emprego e o aumento do nível dos salários são acompanhados por um aumento dos preços, pelo contrário, com a diminuição dos salários, os preços caem. No entanto, isto significa que não é a quantidade de dinheiro em circulação, mas a alteração no nível de procura efectiva, devido à alteração no nível de salários, que afecta os preços.

Com base na teoria quantitativa, surgiram outras opiniões de cientistas, por vezes contraditórias, sobre o papel do dinheiro e o seu impacto no desenvolvimento da economia. A este respeito, devem ser distinguidas duas direções: o keynesianismo e o monetarismo.

Ambas as direções reconhecem a importância do valor do dinheiro e o seu impacto nos processos económicos. De acordo com eles, considera-se necessário tomar medidas para manter a quantidade ideal de dinheiro em circulação.

As abordagens keynesiana e monetarista diferem principalmente porque as medidas no âmbito da abordagem keynesiana visam reforçar o papel do dinheiro no estímulo da procura, enquanto no âmbito da abordagem monetarista visam estimular a restrição da procura em comparação com a oferta de bens.

Apoiadores Os keynesianos prevêem a participação activa do Estado na regulação da quantidade de dinheiro em circulação e dão preferência a medidas para aumentar de forma expedita a quantidade de dinheiro em circulação para estimular o emprego e a actividade empresarial. Tais medidas podem, sob certas condições, contribuir para o crescimento da produção, mas também para o desenvolvimento da inflação. Isto implica a necessidade de medidas equilibradas para aumentar a quantidade de dinheiro em circulação.

Uma posição diferente é típica para monetaristas. Reconhecendo o papel do dinheiro e a presença da quantia necessária em circulação, baseiam-se no facto de que numa economia de mercado, por um lado, a quantidade de dinheiro em circulação está sujeita à auto-regulação; por outro lado, o efeito dissuasor do Estado sobre a massa de dinheiro em circulação é importante.É importante aqui que uma diminuição razoável na quantidade de dinheiro em circulação estimule um maior interesse em receber dinheiro e, consequentemente, um aumento na oferta de bens. Ao mesmo tempo, não se pode ignorar possíveis dificuldades na venda de mercadorias com quantidade limitada de dinheiro em circulação.

Assim, pode-se concluir que comum à consideração da teoria do dinheiro é o reconhecimento do papel do dinheiro no desenvolvimento da economia e a necessidade de regular a quantidade de dinheiro em circulação. No entanto, diferenças nas interpretações das abordagens keynesiana e monetarista levam à recomendação de diferentes medidas para regular a quantidade de dinheiro em circulação, a fim de estimular o crescimento ininterrupto do volume de produção e vendas de bens. Nenhuma das recomendações pode receber preferência.

Isto exige o desenvolvimento e implementação de uma política monetária sólida, que pode variar dependendo das características e tarefas do desenvolvimento económico em diferentes períodos.

3.3. Características da manifestação do papel do dinheiro nos diferentes modelos de economia

O papel do dinheiro está sujeito a alterações devido às características de funcionamento da economia. As características da manifestação do papel do dinheiro nos diferentes modelos de economia são perceptíveis em todos os aspectos do uso do dinheiro.

Sob a economia de comando administrativo que existiu até recentemente na Rússia, o papel do dinheiro era limitado. Isto foi facilitado pelas opiniões predominantes sobre a possível abolição completa do dinheiro e a transição para a troca direta de produtos. Foi atribuído ao dinheiro um papel de apoio, principalmente como instrumento de contabilidade e controlo por parte dos órgãos centrais e outros órgãos de gestão económica.

Nas condições da economia de comando administrativo, o volume e a gama de produtos produzidos eram estabelecidos pelas autoridades superiores para cada empresa sob a forma de planos em termos físicos e de custos. Ao mesmo tempo, os indicadores de custos do volume e da gama de produtos planeados eram de importância subordinada e eram calculados com base em indicadores naturais, baseados, em regra, nos preços fixados pelas autoridades centrais.

Os produtos manufaturados eram distribuídos aos consumidores em unidades físicas de acordo com recursos e pedidos, com base nos quais eram celebrados contratos entre os participantes dos processos de venda de produtos, que previam as obrigações das partes de vender e comprar produtos em condições físicas e de custo. termos. Os indicadores de custos foram determinados em função dos dados de oferta de produtos em unidades naturais a preços estabelecidos.

Ao vender produtos, o dinheiro e as liquidações monetárias recebiam uma importância subordinada. O papel do dinheiro nessas condições foi reduzido à sua utilização como ferramenta auxiliar de contabilidade e controle.

Na economia de comando administrativo, o papel do dinheiro é reduzido, o que está associado à utilização de preços estáveis ​​estabelecidos pelas autoridades centrais. Esses preços permaneceram inalterados mesmo com diferentes relações de oferta e procura de bens e continuaram a ser aplicados quando havia escassez de bens e a sua distribuição normalizada.

Porém, em tal situação, surgiu uma “inflação reprimida”, acompanhada de uma diminuição do papel do dinheiro, uma vez que para a compra de bens não era tão importante que o comprador tivesse dinheiro, mas a possibilidade de obtê-los de acordo com o estabelecido. as normas eram importantes.

Ao mesmo tempo, o uso do dinheiro não tinha pouca importância na economia do comando administrativo. Assim, somente com a utilização do dinheiro foi possível determinar o valor total dos diversos custos (materiais, depreciações, salários, etc.) para a fabricação dos produtos que compõem o seu custo. A comparação dos níveis de custos planejados e reais permitiu avaliar os desvios do nível real em relação ao planejado e tomar medidas para normalizá-lo, o que teria sido impossível sem o uso de dinheiro.

Da mesma forma, só com a ajuda do dinheiro é possível reunir (em termos monetários) os volumes dos vários tipos de produtos e obter um indicador generalizado do seu volume total. A utilização do dinheiro permite avaliar a implementação do plano em termos do volume total de produção e desenvolver medidas para melhorar a implementação do plano.

A utilização do dinheiro também reforçou a possibilidade de contabilizar e acompanhar a implementação dos diversos indicadores naturais planeados e a determinação de medidas para melhorar a actividade das empresas nas condições de uma economia de comando administrativo.

No entanto, o real papel do dinheiro numa tal economia não deve ser sobrestimado, pois, apesar de a sua utilização aumentar as possibilidades de contabilidade e controlo, isso não permite que o dinheiro tenha um papel independente e ainda mais importante no funcionamento. da economia. Aqui o papel do dinheiro permanece subordinado.

Numa economia de mercado, o papel do dinheiro aumenta significativamente, o que é facilitado pela criação e utilização dos pré-requisitos característicos das novas condições de actividade económica.

A transição de um comando administrativo para uma economia de mercado incluiu diversas mudanças significativas, inclusive nas formas de propriedade de ferramentas e objetos de trabalho, na produção e venda de produtos, que serviram de pré-requisito para a criação de novas condições de gestão dos processos produtivos. e vendas de produtos.

Numa economia de mercado, os produtores de mercadorias que operam com base em diversas formas de propriedade (estatal, cooperativa, privada) adquirem independência no estabelecimento do volume e da gama de produtos fabricados e vendidos. Isto já não é dificultado pelos indicadores planeados, que eram anteriormente definidos pelas autoridades superiores. Nas novas condições, aumentam as possibilidades de mostrar iniciativa na actividade económica.

Ao mesmo tempo, reforça-se o papel do dinheiro, com o qual se pode avaliar um referencial como a procura efetiva: tendo-o em conta, forma-se o volume e a gama de produtos fabricados e vendidos. Ao mesmo tempo, são tidas em conta considerações sobre a rentabilidade de determinadas áreas de produção e atividade económica, o que implica ter em conta o nível de preços dos bens fabricados e vendidos e o nível de custos da sua produção.

O aumento do papel do dinheiro numa economia de mercado ocorre também no comércio a retalho, onde a distribuição segundo normas, cartões, cupões foi cancelada e o dinheiro torna-se decisivo na determinação da possibilidade de compra de mercadorias.

Nos aspectos observados da atividade e na determinação dos seus resultados em forma de lucro, o dinheiro também desempenha um papel significativo.

As especificidades da atividade da empresa não significam que não exista regulação centralizada numa economia de mercado. Não é realizado com a ajuda de métodos administrativos, mas principalmente econômicos.

As características da manifestação do papel do dinheiro nos diversos modelos de economia são:

Impacto na melhoria do negócio;

Fortalecer o interesse dos diversos setores da economia no desenvolvimento da produção, principalmente com a ajuda de preços razoáveis, estimulando o crescimento do volume de produção e reduzindo os custos de sua fabricação;

Criação de um regime de dependência das despesas de caixa das receitas de caixa, que aumenta o interesse dos trabalhadores, das empresas, dos órgãos do Estado em aumentar as receitas de caixa em resultado do aumento da produção e da utilização económica dos recursos;

A implementação no processo de circulação monetária do controle de preços, volume e qualidade dos produtos fornecidos, visando contribuir para uma satisfação mais completa das necessidades.

A eficácia do uso do dinheiro implica a utilização de uma unidade monetária estável, o que fortalece o desejo de superar processos negativos como a inflação.

Perguntas para autocontrole

1. O que caracteriza o papel do dinheiro?

2. Qual é o papel do dinheiro no desenvolvimento e melhoria da eficiência produtiva, na ativação das atividades dos cidadãos, no desempenho das funções do Estado?

3. Quais são as características do papel do dinheiro no volume de negócios do comércio exterior?

4. Quais são as características e desvantagens da equação de troca?

5. Quais são as características das várias teorias do dinheiro?

6. Quais são as características do uso do dinheiro na economia de comando administrativo?

7. Qual é o papel crescente do dinheiro numa economia de mercado?

CAPÍTULO 4

EMISSÃO E LIBERTAÇÃO DE DINHEIRO NO ROTEIRO ECONÔMICO

4.1. Os conceitos de “emissão de dinheiro” e “emissão de dinheiro”. Formulários de emissão

O dinheiro na circulação económica nas condições de mercado sempre existiu e sempre existiu. O dinheiro novo entra em circulação pelos bancos que o criam a partir de operações de crédito. É por isso que a natureza creditícia da emissão de dinheiro é um dos princípios fundamentais da organização do sistema monetário do Estado.

Os conceitos de “emissão de dinheiro” e “emissão de dinheiro” não são equivalentes. Emissão de dinheiro em circulação acontece o tempo todo. O dinheiro não monetário é colocado em circulação quando os bancos comerciais fornecem empréstimos aos seus clientes. O dinheiro é colocado em circulação quando os bancos, no processo de realização de transações em dinheiro, os emitem aos clientes em seus caixas operacionais. No entanto, ao mesmo tempo, os clientes reembolsam os empréstimos bancários e entregam o dinheiro aos caixas operacionais dos bancos. Ao mesmo tempo, a quantidade de dinheiro em circulação pode não aumentar.

A emissão é entendida como a liberação de dinheiro em circulação, o que leva a um aumento geral da oferta monetária em circulação. Há uma emissão de dinheiro não monetário e monetário (esta última é chamada de emissão de dinheiro em circulação).

Nas condições de uma economia administrativo-distributiva (como a da ex-URSS), ambas as questões, via de regra, eram realizadas pelo Banco do Estado. Numa economia de mercado, a função de emissão é dividida: a emissão de dinheiro não monetário é realizada pelo sistema de bancos comerciais, a emissão de dinheiro - pelo banco central do estado. Em que questão principal de dinheiro não monetário. Antes que o dinheiro entre em circulação, ele deve ser refletido na forma de lançamentos nas contas de depósito dos bancos comerciais.

lar propósito da questão dinheiro não monetário em circulação - atendendo às necessidades adicionais das empresas em capital de giro. Os bancos comerciais satisfazem esta necessidade concedendo empréstimos às empresas. No entanto, os bancos podem conceder empréstimos apenas dentro dos limites dos seus recursos disponíveis, ou seja, os fundos que mobilizaram sob a forma de capital próprio e fundos em contas de depósito. Esses recursos só podem satisfazer comum, e Não necessidade adicional fazendas em capital de giro. Entretanto, quer em conexão com o crescimento da produção, quer em conexão com o aumento dos preços dos bens, surge constantemente uma necessidade adicional de dinheiro para a economia e a população. Portanto, deve haver um mecanismo para a emissão de dinheiro não monetário que satisfaça esta necessidade adicional.

Nas condições dos países com um sistema administrativo-distributivo da economia, a emissão de dinheiro não monetário era efectuada com base em planos de crédito, através da expansão dos empréstimos concedidos de acordo com os mesmos.

Nos países com modelo de economia de mercado, quando o monopólio sobre as emissões é destruído, o funcionamento de tal mecanismo torna-se impossível.

4.2. A essência e mecanismo do multiplicador bancário

Com a existência de um sistema bancário de dois níveis, o mecanismo de emissão funciona com base num multiplicador bancário (crédito, depósito).

O multiplicador bancário é o processo de aumento (multiplicação) do dinheiro nas contas de depósito dos bancos comerciais durante a sua movimentação de um banco comercial para outro. Multiplicadores bancários, de crédito e de depósitos caracterizam o mecanismo de multiplicação sob diferentes perspectivas.

O multiplicador bancário caracteriza o processo de animação do ponto de vista dos sujeitos da animação. Aqui é dada a resposta à pergunta: quem multiplica o dinheiro? Este processo é realizado por bancos comerciais. Um banco comercial não pode multiplicar o dinheiro, ele é multiplicado pelo sistema de bancos comerciais.

O multiplicador de crédito revela o motor do processo de multiplicação, o facto de a multiplicação só poder ser efectuada através de empréstimos à economia.

O multiplicador de depósito reflete o objeto da animação - dinheiro em contas de depósito de bancos comerciais (são eles que aumentam no processo de multiplicação).

Como funciona o mecanismo multiplicador bancário? Este mecanismo só pode existir em condições de sistemas bancários de dois níveis (ou mais), e o primeiro nível - o banco central gere este mecanismo, o segundo nível - o banco comercial obriga-o a operar e a agir automaticamente, independentemente do desejo dos especialistas de bancos individuais. O mecanismo multiplicador bancário está diretamente relacionado à reserva livre.

Reserva livre é um conjunto de recursos dos bancos comerciais, que em determinado momento pode ser utilizado para operações bancárias ativas.

Este conceito veio para a Rússia a partir da literatura econômica ocidental. Deve-se notar que não é totalmente preciso. Na verdade, as reservas livres (operacionais) dos bancos comerciais são os seus activos líquidos, mas a definição mostra que este conceito se refere a recursos, ou seja, passivos dos bancos comerciais.

Este conceito baseia-se no facto de os bancos comerciais poderem realizar as suas operações activas (emitir empréstimos, comprar títulos, moeda, etc.) apenas dentro dos limites dos seus recursos disponíveis. A reserva livre do sistema de bancos comerciais é composta pelas reservas livres dos bancos comerciais individuais, portanto, a partir de um aumento ou diminuição das reservas livres dos bancos comerciais, o valor total da reserva livre de todo o sistema de bancos comerciais não muda. O valor da reserva livre de um banco comercial individual

Quarta = K+ PR + CC ± MBK - OCR-A0,

Onde PARA - capital de um banco comercial;

ETC - atraiu recursos de um banco comercial (recursos em contas de depósito);

Comitê Central - crédito centralizado concedido a um banco comercial por um banco central;

MBK- empréstimo interbancário;

OCR- deduções à reserva centralizada, que está à disposição do banco central;

A0 - recursos que atualmente já estão investidos nas operações ativas de um banco comercial.

Considere o mecanismo do multiplicador bancário usando um exemplo condicional (Fig. 4.1, o valor dos créditos e deduções é dado em milhões de rublos) e, para simplificar, faremos três suposições:

Os bancos comerciais actualmente não têm reservas livres;

Cada banco tem apenas dois clientes;

Os bancos utilizam seus recursos apenas para operações de crédito.

Cliente 1 precisa de um empréstimo para pagar os suprimentos do cliente 2, mas o banco 1 não pode conceder-lhe um empréstimo porque não tem reserva livre. Banco 1 recorre ao banco central e recebe dele um empréstimo centralizado no valor de 10 milhões de rublos. Forma uma reserva livre, através da qual é emitido um empréstimo ao cliente 1.

Cliente 1 de sua conta corrente paga a entrega ao cliente 2 . Como resultado, a reserva livre no banco 1 esgotado, mas há uma reserva livre no banco 2 porque o cliente 2 mantém sua conta corrente neste banco, e os recursos captados (PR) deste banco aumentam (ver fórmula).

Parte da reserva gratuita do banco 2 colocados à disposição do banco central sob a forma de contribuições para a reserva centralizada (OCR). Aceitamos condicionalmente a alíquota dessas deduções no valor de 20% dos recursos captados. A parte restante (8 milhões de rublos) da reserva livre é usada para conceder um empréstimo no valor de 8 milhões de rublos. cliente 3.

Cliente 3 paga este empréstimo com o cliente 4, atendido por um banco comercial 3. Assim, este banco já possui reserva livre, enquanto o banco 2 ele desaparece. Banco 3 parte da reserva gratuita de 1,6 milhões de rublos. (20% ETC) deduz à reserva centralizada e o restante - 6,4 milhões de rublos. usado para fazer um empréstimo a um cliente 5. Ao mesmo tempo, o dinheiro na conta corrente do cliente 4 permanecer intacto.

Cliente 5 através de um empréstimo de um banco 3, compensa o cliente 6, transferindo-os para sua conta corrente aberta no banco 4. Daqui para o banco 3 reserva livre desaparece: no banco 4 - surge. Novamente, 20% desta reserva (1,3 milhões de rublos) é alocada para a reserva centralizada, o restante é usado para emitir um empréstimo no valor de 5,1 milhões de rublos. ao cliente 7, que reembolsa o cliente com este empréstimo 8, cuja conta corrente está em um banco comercial 5.

Reserva gratuita de um banco comercial 4 desaparece (embora os fundos da conta corrente do cliente 6 permaneçam não gastos), aparece no banco comercial 5. Por sua vez, este banco faz parte de sua reserva gratuita - 1 milhão de rublos. (20% ETC) sai do banco central na forma de deduções à reserva centralizada e usa o restante (4,1 milhões de rublos) para conceder um empréstimo ao cliente 9. Em seguida, o processo continua até que a reserva livre se esgote completamente, o que, como resultado, é acumulado no banco central devido a deduções à reserva centralizada banco e atinge o tamanho da reserva livre inicial (10 milhões de rublos no banco 1).

De acordo com o esquema, o dinheiro nas contas de liquidação dos clientes 2, 4, 6, 8 (todos os clientes pares) permanecem intocados e, portanto, o valor total das contas de liquidação (depósito) acabará sendo um valor muitas vezes maior que o depósito inicial - 10 milhões de rublos, formado quando um empréstimo foi emitido ao cliente 1 No entanto, o dinheiro nas contas de depósito não pode aumentar mais de 5 vezes, uma vez que o valor do fator de multiplicação, que é a razão entre a oferta monetária formada nas contas de depósito e o valor do depósito inicial, é inversamente proporcional à taxa de deduções à reserva centralizada.

Assim, se a taxa de contribuições para a reserva centralizada for de 20%, o multiplicador será 5 (1/20 x 100). Nunca chegará a 5, porque uma parte da reserva livre é sempre utilizada para outras transações não creditícias (por exemplo, deve haver dinheiro no caixa de qualquer banco para transações em dinheiro).

Como o processo de multiplicação é contínuo, o fator de multiplicação é calculado para um determinado período de tempo (um ano) e caracteriza o quanto a oferta monetária em circulação aumentou nesse período de tempo.

O multiplicador bancário funciona independentemente de os empréstimos serem concedidos a bancos comerciais ou ao governo federal. Nesse caso, o dinheiro irá para contas orçamentárias nos bancos comerciais, e também se refere aos recursos captados. (ETC), portanto, a reserva livre dos bancos comerciais onde essas contas estão localizadas aumentará (ver fórmula) e o mecanismo multiplicador bancário será ativado.

O mecanismo multiplicador bancário não funcionará apenas a partir da concessão de empréstimos centralizados. Também pode estar envolvido no caso em que o banco central compra títulos ou moeda de bancos comerciais. Com isso, os recursos dos bancos aplicados em operações ativas diminuem e as reservas livres desses bancos utilizadas nas operações de crédito aumentam, ou seja, o mecanismo de multiplicação bancária é acionado. O banco central também pode ativar este mecanismo quando reduz a taxa de contribuições para a reserva centralizada. Neste caso, aumentará também a reserva livre do sistema de bancos comerciais, o que, em igualdade de condições, levará ao aumento do crédito e à inclusão de um multiplicador bancário.

A gestão do mecanismo do multiplicador bancário, portanto, a emissão de dinheiro não monetário é realizada exclusivamente pelo banco central, enquanto a emissão é realizada pelo sistema de bancos comerciais. O Banco Central, controlando o mecanismo do multiplicador bancário, amplia ou estreita a capacidade de emissão dos bancos comerciais, desempenhando assim uma de suas principais funções - a função de regulação monetária.

4.3. Emissão de dinheiro

A questão do dinheiro é a sua colocação em circulação, na qual aumenta a quantidade de dinheiro em circulação.

O monopólio da emissão de numerário pertence ao banco central do Estado. Anteriormente, no sistema administrativo-distributivo, a quantidade de emissões servia como objeto de planejamento diretivo do Estado e não poderia ser ultrapassada em nenhum caso. Numa economia de mercado, o planeamento diretivo não existe, no entanto os bancos centrais prevêem o tamanho da questão proposta, usando previsões de giro de caixa de bancos comerciais e nossos próprios materiais analíticos. Ao mesmo tempo, é importante não apenas estabelecer o valor ideal de emissão previsto, mas também a sua distribuição por regiões individuais do país.

A emissão de numerário é feita de forma descentralizada. Isso se deve ao fato de que a necessidade dos bancos comerciais (determina o tamanho da emissão) em dinheiro depende da necessidade das pessoas jurídicas e físicas atendidas por esses bancos, e está em constante mudança. Portanto, importar sempre dinheiro do Centro para satisfazer esta necessidade seria não só inapropriado (devido aos custos de circulação cada vez mais elevados), mas também impossível.

RESUMO DAS PALESTRAS DO CURSO “FINANÇAS E CRÉDITO”. FROLOVA T.A.

Tópico 1. Circulação monetária e sistema monetário. 3

1. Desenvolvimento histórico da moeda. 3

2. Funções do dinheiro. 4

3. O conceito de circulação monetária. 5

4. Elementos do sistema monetário.. 5

5. Liquidez. 6

6. Leis da circulação monetária. 6

Tópico 2. Finanças e sistema financeiro. 8

1. História das finanças e das relações financeiras. 8

Objetos do mercado financeiro. 10

2. Funções de finanças. 10

SISTEMA FINANCEIRO DA FEDERAÇÃO RUSSA.. 12

4. Política financeira. 13

Tópico 3. O orçamento do Estado como principal elo do sistema financeiro.. 15

1. Essência económica e conteúdo do orçamento. 15

2. Princípios gerais de construção do orçamento do Estado. 17

3. Dispositivo de orçamento. 18

4. Processo orçamentário. 19

5. Relações interorçamentárias. 21

6. Despesas do orçamento do Estado. 22

7. Receitas do Orçamento do Estado. 24

8. Défice orçamental. 25

9. Gestão da dívida pública.. 26

Tópico 4. Orçamentos regionais e locais.. 28

1. Federalismo orçamentário.. 28

2. Despesas dos orçamentos regionais e locais. 31

3. Receitas dos orçamentos regionais e locais. 32

4. Outros fundos.. 33

Tópico 5. FINANÇAS DE EMPRESAS.. 35

1. Princípios de finanças corporativas. 35

2. Fundos monetários das empresas. 36

3. Gestão do fluxo de caixa. 37

Tópico 6. CRÉDITO E SISTEMA DE CRÉDITO.. 38

1. A essência do empréstimo e suas funções. 38

2. Formas de crédito. 40

3. Sistema de crédito. 40

4. Política monetária. 42

Tópico 7. IMPOSTOS E SISTEMA TRIBUTÁRIO.. 43

1. Tipos de impostos. 43

2. Curva de Laffer. 45

Tópico 8. SEGURO.. 45

Tópico 1. Circulação monetária e sistema monetário

1. Desenvolvimento histórico do dinheiro

O dinheiro é uma forma independente do valor de troca de todas as outras mercadorias e tem origem como mercadoria.

Existem as seguintes formas de valor:

• simples ou aleatório (1 produto é trocado por outro);
• completo ou ampliado (1 produto é trocado por outro de uma variedade de produtos);
• forma universal de valor (muitos bens equivalem a um - um intermediário);
• forma monetária (dinheiro como um único equivalente).

O desenvolvimento histórico do dinheiro está associado ao aperfeiçoamento dos instrumentos de trabalho, ao surgimento de uma crescente variedade de relações entre as pessoas e, consequentemente, à necessidade de troca dos resultados do trabalho.

Na agricultura de subsistência, o resultado da produção era consumido pelo próprio produtor. Na produção de mercadorias baseada na divisão social do trabalho, o produtor e o consumidor são pessoas diferentes. O produto é produzido com a finalidade de venda e repassado ao consumidor por meio da compra e venda. Assim, uma mercadoria difere de um produto porque o seu caminho da produção ao consumo passa pelo mercado.

O ancestral mais antigo do mercado foi a troca de produtos excedentes (troca de produtos) Foi substituída pela troca direta, quando as mercadorias são trocadas diretamente por mercadorias. Mas com o desenvolvimento da produção, a troca direta de mercadorias tornou-se cada vez mais difícil e cara. Surge uma mercadoria que tem um determinado valor e pode ser trocada por outros bens (peles, pedras, presas de mamute, etc.). Mas a troca está associada a certas dificuldades.

Com o tempo, as pessoas passaram a ter um produto que poderia ser usado para comércio (troca) com relativa facilidade. Esta mercadoria era ouro (ou prata). Suas vantagens são óbvias: (1) o estoque é limitado, portanto o custo é alto; (2) é divisível, por isso é fácil criar dinheiro em diferentes escalas; (3) todo mundo precisa disso. As propriedades físicas dos metais preciosos (homogeneidade, resistência, valor inerente) atendem aos requisitos de um produto monetário.

Mais tarde, as pessoas descobriram como proteger as moedas de ouro contra danos (elas se desgastavam e perdiam o valor). Aqueles que detinham reservas de ouro alheias (mais tarde seriam chamados de bancos) passaram a emitir recibos, e esses recibos passaram a ser aceitos como comprovante de pagamento (ao invés do próprio ouro). É extremamente importante que o vendedor começasse a aceitar um recibo como pagamento, embora não tenha visto o ouro - bastava-lhe saber que tal ou tal comerciante o possuía. A circulação monetária recebeu a principal característica e característica que sobrevive até hoje - fiduciária, ou seja, confiança. É claro que isso deixa pessoas sem escrúpulos com um grande campo de engano, mas simplifica e acelera muito a rotatividade.

O dinheiro metálico permitiu passar à cunhagem de moedas. No século XVII, pela primeira vez na China, apareceu o papel-moeda, que era livremente trocado por ouro.

Ainda mais tarde, o direito de emitir recibos únicos em todo o território de qualquer estado foi atribuído a uma pessoa, que recebeu o nome do banco central (emissor). Os recibos eram chamados de letras de câmbio para um banqueiro, ou seja, notas. Quando foi cancelado o direito dos titulares de notas de trocar notas por ouro, obrigatório para o Banco Central, o sistema monetário finalmente se tornou fiduciário (e, com isso, parte do dinheiro deixou de ser garantido por ativos, ou seja, ouro, pelo Banco Central).

Na década de 70. No século 20, o dinheiro rompeu a ligação com o ouro.

Então as entidades empresariais chegaram à conclusão de que não é de todo necessário transferir todos os recibos entre si no processo de interação, ou seja, pagar em dinheiro. Você pode saldar sua dívida concedendo à contraparte o direito de receber os fundos pertencentes ao devedor. Além disso, os próprios fundos nada mais são do que dívidas do banco. Chegou a era do dinheiro eletrônico, ou seja, para simplificar, liquidações por meio de alteração de registros em um computador. É claro que a circulação de dinheiro não perdeu completamente o seu significado e escala de utilização, mas a grande maioria do dinheiro já não está em numerário - nos países desenvolvidos, mais de quatro quintos do dinheiro é dinheiro bancário.

Tipos de dinheiro. Emissão - o direito de colocar dinheiro em circulação. Este direito pertence ao Estado representado pelo Banco Central.

Dinheiro são moedas, notas (notas de banco) e notas do tesouro. As moedas são cunhadas, via de regra, pelo tesouro.

Dinheiro não monetário - lançamentos em contas no Banco Central e em suas agências, mas sobretudo são depósitos em bancos comerciais. Esses depósitos também são chamados de dinheiro bancário.

O papel-moeda é um signo, serve à circulação do dinheiro e desempenha a função de meio de compra e pagamento.

As notas do Tesouro são papel-moeda emitido pelo Tesouro.

Dinheiro de crédito (emissão) - uma nota promissória, notas e dinheiro de depósito.

2. Funções do dinheiro

As funções do dinheiro são as principais tarefas desempenhadas pelo dinheiro. Existem muitas dessas tarefas, três principais podem ser distinguidas:

1. Meios de circulação (pagamento) de bens e serviços. Cada vendedor (seja um vendedor de mercadorias, um produtor de matérias-primas, um trabalhador - um vendedor de mão de obra) recebe dinheiro e tem o direito de comprar com ele o que quiser. Em outras palavras, ao atuar como meio de troca, o dinheiro livra-se do antigo, inconveniente e menos confiável procedimento de troca.
2. Um meio de medir o valor dos bens (uma medida de valor). Ao interagir, as pessoas poderiam avaliar os resultados de suas atividades (que trocam) em alguma outra avaliação. O dinheiro serve como uma medida universal de valor, a escala na qual se baseia a grande maioria dos cálculos.
3. Reserva de valor (economizar dinheiro para futuros ativos negociáveis). O dinheiro é indispensável para poupar: é muito cómodo guardá-lo. Claro, você pode armazenar eixos, mas levará algum tempo até que o fabricante consiga vender seus produtos e receber dinheiro em troca. Além disso, armazenar eixos pode ser mais caro do que armazenar dinheiro. Assim, o baixo custo relativo, a facilidade de armazenamento e a liquidez fazem do dinheiro um meio de acumular riqueza.

A concretização do papel-moeda da sua 1ª função pressupõe, em primeiro lugar, a aceitabilidade do sistema de notas como meio de pagamento. É uma questão de facilidade de uso. Em segundo lugar, o perigoso inimigo do dinheiro na função de meio de circulação é a escassez de mercadorias. Então a troca é usada.

Em terceiro lugar, a inflação interfere na implementação da 1ª função do dinheiro, a troca é feita sem dinheiro.

O cumprimento da 2ª e 3ª funções do dinheiro também é prejudicado pela inflação.

3. O conceito de circulação monetária

A circulação de dinheiro é a circulação de fluxos de caixa em dinheiro e não em dinheiro. Essa circulação é possível pelo fato de alguém ter excesso de dinheiro (oferta) e alguém sentir necessidade (demandas). A circulação monetária serve ao fluxo de bens, obras e serviços, e é através dela que se realiza o funcionamento do sistema financeiro (acumulação e redistribuição de recursos). A circulação do dinheiro são os vasos sanguíneos do sistema financeiro.

A circulação monetária tem duas formas principais: monetária e não monetária.

4. Elementos do sistema monetário

Actualmente, um sistema monetário organizado pelo Estado desenvolveu-se em todos os países. Os elementos do sistema monetário são aqueles das suas partes constituintes em que se baseia a organização da circulação dos recursos monetários:

5. Liquidez

A função de pagamento do dinheiro dá origem ao principal problema do dinheiro - o problema da liquidez.

Liquidez é a capacidade de qualquer ativo real atuar como meio de pagamento.

Qualquer coisa que atue como dinheiro é dinheiro. Qualquer ativo para o qual haja demanda no mercado pode funcionar como meio de pagamento. O grau de liquidez significa o valor comparativo dos custos de troca deste ativo e custos semelhantes para a troca de outro ativo (custos de transação).

Os ativos são organizados de acordo com o grau de liquidez (aumentando no balanço). Ativo absolutamente líquido é dinheiro, os custos de câmbio são iguais a zero.

A liquidez caracteriza 3 propriedades de qualquer ativo:

Uma verdadeira oportunidade de utilizá-lo como meio de pagamento;

A taxa pela qual um ativo é convertido em meio de pagamento;

A capacidade de um ativo manter o seu valor nominal no tempo e no espaço (estabilidade antiinflacionária).

Existem 4 motivos a favor do dinheiro:

1. preferência por liquidez (termo introduzido por Keynes), é entendida como a demanda por dinheiro devido à sua liquidez absoluta;
2. motivo da transação (as pessoas preferem dinheiro pela conveniência de utilizá-lo como meio de pagamento);
3. motivo de precaução (dinheiro como reserva em caso de pagamentos inesperados);
4. motivo especulativo (o proprietário não corre o risco de investir dinheiro em títulos por causa do risco).

6. Leis da circulação monetária

A circulação do dinheiro não ocorre espontaneamente - obedece a certas leis. O seu conhecimento permite-lhe responder rapidamente a ou outras mudanças, tomar decisões adequadas e influenciar o desenvolvimento económico. Essas regras de circulação são chamadas de leis da circulação monetária.

A lei básica da circulação monetária, cuja fórmula foi apresentada por K. Marx, liga os preços, a velocidade de circulação e a quantidade de dinheiro:

Esta fórmula é mais verdadeira para a circulação do ouro. Quando o ouro circula como dinheiro, devido às limitadas reservas de ouro, a relação entre a quantidade de ouro (moedas) e de bens é estabelecida de forma espontânea, mas com relativa precisão: o excesso de dinheiro é retirado de circulação e vai para a esfera de acumulação (tesouros ), e se houver falta de moedas, a parte retirada é devolvida à circulação.

Quando o dinheiro de crédito aparece, ocorre um problema não garantido. Neste caso, o aparecimento da inflação é inevitável, ou seja, depreciação do dinheiro devido ao aumento de sua quantidade. É necessário acompanhar a parte das obrigações monetárias que pode ser reembolsada mutuamente sem emissão adicional. A equação acima assume a seguinte forma:

A teoria quantitativa do dinheiro usa a equação de Fisher: M*V = P*Q.

M - oferta monetária circulante;

V - a velocidade de circulação da unidade monetária;

P é o nível médio de preços;

Q é o número de bens e serviços.

Esta lei é chamada de lei da circulação do papel-moeda. Dado que a quantidade de dinheiro pode agora aumentar indefinidamente, o papel do Estado na regulação monetária é colossal. Um dos tipos de regulação é manter a estrutura e o volume da oferta monetária - o poder de compra total dos fundos.

Se a pergunta "quanto dinheiro é necessário?" não há uma resposta inequívoca, então a pergunta “que dinheiro deveria ser mais e quanto deveria ser menos?” pode-se tentar responder analisando os agregados monetários. São os elementos constituintes da oferta monetária e baseiam-se numa abordagem líquida.

Há uma dupla demanda por dinheiro. O valor do dinheiro reside no seu poder de compra geral: valorizamos o dinheiro porque ele pode pagar qualquer compra.

Mas existe outro tipo de demanda por dinheiro, quando ele não é gasto imediatamente (demanda enlatada, diferida). Essa quantidade armazenada de dinheiro é a oferta monetária. A quantidade de dinheiro como meio de pagamento é a diferença entre a renda monetária e as despesas monetárias da população.

Uma reserva de caixa é criada quando reter dinheiro acaba sendo mais lucrativo do que gastá-lo.

Tópico 2. Finanças e sistema financeiro

1. História das finanças e relações financeiras

O termo "finanças" surgiu nos séculos XIII-XV. nas cidades comerciais da Itália e inicialmente denotava qualquer pagamento em dinheiro. Além disso, o termo recebeu distribuição internacional e passou a ser utilizado como um conceito associado ao sistema de relações monetárias entre a população e o Estado no que diz respeito à formação de fundos estatais de fundos.

Este termo refletia, em primeiro lugar, as relações monetárias entre duas entidades, ou seja, o dinheiro atuou como base material para a existência e funcionamento das finanças.

Em segundo lugar, os sujeitos tinham direitos diferentes no processo dessas relações: um deles (o Estado) tinha poderes especiais.

Em terceiro lugar, no processo destas relações, foi formado um fundo nacional de fundos - o orçamento, ou seja, essas relações eram de natureza comum.

Em quarto lugar, o fluxo regular de fundos para o orçamento não poderia ser assegurado sem a concessão de impostos, taxas e outros pagamentos de natureza obrigatória do Estado, o que foi conseguido através das atividades normativas legais do Estado, da criação de um aparelho fiscal adequado .

As finanças são um conjunto de relações monetárias organizadas pelo Estado, em cujo processo se realiza a formação e utilização de fundos nacionais de fundos para a execução de tarefas económicas, sociais e políticas.

Finanças são entendidas como uma categoria econômica que reflete o nível de relações econômicas entre o vendedor e o comprador em relação aos valores de caixa e de investimento.

Pré-requisitos para o surgimento das finanças:

1. Na Europa Central, como resultado das primeiras revoluções burguesas, o poder dos monarcas foi significativamente reduzido e o monarca foi arrancado do tesouro. Surgiu um fundo nacional de fundos - um orçamento que o chefe de estado não poderia usar sozinho.
2. A formação e utilização do orçamento tornou-se sistêmica, ou seja, existiam sistemas de receitas e despesas do Estado com certa composição, estrutura e consolidação legislativa. Mesmo assim, foram identificadas 4 áreas de despesas: para fins militares, gestão, economia e necessidades sociais.
3. Os impostos em dinheiro adquiriram um caráter predominante, enquanto as receitas anteriores do Estado eram formadas principalmente à custa de impostos em espécie e taxas trabalhistas.

O desenvolvimento das finanças e das relações financeiras está indissociavelmente ligado ao desenvolvimento e à formação dos Estados. Afinal, as finanças são relações para a acumulação e distribuição e posterior redistribuição da riqueza nacional, e a redistribuição é necessária precisamente para a implementação das funções do Estado. Com o amplo desenvolvimento das relações de mercado, as relações financeiras tornam-se mais diversificadas. Em particular, a sua única ligação com o tesouro e os caprichos do monarca, rei ou xá é eliminada. As relações monetárias estão a desenvolver-se e a melhorar, alguns direitos e taxas em espécie estão a ser substituídos por uma forma de tributação mais progressiva - a monetária.

As funções do Estado estão sendo aprimoradas e desenvolvidas: além de manter a corte e as casas judiciais, bem como o exército e a polícia, o Estado torna-se um condutor ativo dos interesses econômicos de grandes comerciantes e fabricantes, financiando conquistas coloniais e protecionistas. políticas. A função de controle das finanças surge e se desenvolve: é bem conhecido um dos slogans da Revolução Americana “Não há tributação sem representante”, que está associado ao desejo dos habitantes dos Estados Unidos - então apresentado pela Grã-Bretanha - de participar na determinação das direções e volumes de gastos das receitas fiscais para o orçamento. Ao mesmo tempo, também se desenvolvia a instituição de interpolações - perguntas feitas por um representante do poder executivo no parlamento.

O maior desenvolvimento das relações financeiras está ligado à democratização da sociedade. Na maioria dos estados, o poder parlamentar (representativo) está a ser reforçado, está a surgir uma política de estabilidade social, o que implica a necessidade de redistribuir fundos a favor das camadas mais pobres, de estabelecer garantias sociais sob a forma de benefícios e pensões ( Bismarck foi o fundador das pensões e da seguridade social em geral), a introdução de programas estatais especiais de proteção e apoio social (medicina, educação, emprego, etc.).

O século XX trouxe consigo transformações especialmente rápidas nesta área; durante o primeiro terço, a totalidade das diversas relações financeiras desenvolve-se no sistema financeiro na forma em que ainda existe. Assim, a melhoria das finanças está indissociavelmente ligada ao desenvolvimento da sociedade: quanto mais complexo e mais elevado for o nível das relações entre as pessoas, mais perfeita será a estrutura das finanças. São, portanto, geralmente inseparáveis ​​do homem, pois representam distribuição e redistribuição. feito pelo homem fortuna.

Objetos do mercado financeiro

2. Funções de finanças

As finanças são uma relação para a criação e redistribuição de bens públicos e riqueza. Nesse sentido, estão intimamente relacionados com a circulação monetária e a esfera do crédito. Ao mesmo tempo, o dinheiro desempenha diversas funções, a principal das quais pode ser chamada de função de equivalente universal, uma mercadoria que serve de medida do valor e do custo de outros bens, obras e serviços. Em contrapartida, as finanças são relação, ou seja são uma ferramenta de acumulação e distribuição de riqueza, que se realiza, entre outras coisas, com a ajuda do dinheiro.

Finanças - Relações por:

As finanças também estão estreitamente relacionadas com o crédito: este último cria a base para a reprodução alargada e a acumulação acelerada de riqueza. Através das relações de crédito, a função de distribuição das finanças é parcialmente realizada e o movimento dos fluxos de caixa e de mercadorias é direcionado. O funcionamento saudável das finanças depende em grande parte do estado da circulação monetária e do crédito: quanto mais desenvolvidos forem os sistemas monetário e de crédito, mais eficiente será a acumulação e a redistribuição da riqueza social.

A função de controle das finanças está intimamente ligada à função distributiva. Entre a enorme variedade de relações financeiras, não há nenhuma que não esteja associada ao controle sobre a formação e utilização de fundos monetários.

Com a ajuda das finanças, o Estado distribui o produto social não apenas na forma material natural, mas também em valor. Nesse sentido, torna-se possível e necessário controlar a provisão de custos e proporções de materiais naturais no processo de expansão da produção.

As finanças exercem controle em todas as etapas da criação, distribuição e utilização do produto social e do ND. O rublo é controlado pelos custos de produção e não produção, pela correspondência desses custos com a receita, pela formação e utilização de ativos fixos e capital de giro.

Objeto de função de controle finanças são o desempenho financeiro de empresas e organizações.

Dependendo das entidades que exercem o controlo financeiro, existem:

Controle financeiro nacional (não departamental) (realizado por autoridades e administrações estaduais);

Controle financeiro na fazenda (realizado pelos serviços financeiros da empresa);

Controle financeiro público;

Controle financeiro independente (realizado por auditores).

O controle financeiro do Estado na Federação Russa é realizado pelos mais altos órgãos do poder e da administração do Estado - a Assembleia Federal e suas 2 câmaras (a Duma do Estado e o Conselho das Federações). A Assembleia Federal constitui a Câmara de Contas como órgão permanente de controle financeiro do Estado. A Câmara de Contas exerce controle sobre a execução oportuna das rubricas de receitas e despesas do orçamento federal, a legalidade e oportunidade da movimentação de fundos orçamentários no Banco Central da Federação Russa e outras instituições financeiras e de crédito da Federação Russa.

A nível regional, o controlo financeiro é exercido tanto pelas autoridades regionais como pelos órgãos de controlo especialmente criados.

O controle sobre o estado do orçamento republicano e sua execução é realizado pela Comissão de Orçamento, Impostos, Bancos e Finanças da Duma Estatal da Federação Russa.

O Ministério das Finanças da Federação Russa exerce controle sobre as atividades produtivas e financeiras das empresas, fornecendo recursos financeiros ao orçamento federal em tempo hábil e seu uso racional.

A tarefa de monitorar o recebimento, o uso direcionado e econômico dos fundos públicos é confiada aos órgãos do Tesouro Federal do Ministério das Finanças da Federação Russa. A principal tarefa do Tesouro é a organização, implementação e controlo da execução do orçamento republicano e dos fundos extra-orçamentais do Estado. O Ministério da Tributação da Federação Russa também exerce um controle efetivo. A sua principal tarefa é controlar o cumprimento da legislação fiscal, a correcção do seu cálculo, a integralidade e oportunidade da sua introdução nos orçamentos.

De acordo com o momento do controle financeiro é dividido em:

a) preliminar (realizada na fase de elaboração, revisão e aprovação de planos financeiros, projetos de orçamentos. Visa evitar o desperdício de recursos materiais, trabalhistas e financeiros);

b) corrente (realizada no processo de cumprimento dos planos financeiros, tem como função controlar tempestivamente a correção e celeridade das despesas incorridas, receitas recebidas);

c) subsequente (organizada na forma de verificações e revisões da correção, legalidade e celeridade das transações financeiras realizadas. Suas principais tarefas são identificar deficiências e omissões na utilização de recursos; indenização por danos; levar os culpados a processos administrativos e responsabilidade material; tomar medidas para evitar novos casos de violação da disciplina financeira).

3. Sistema financeiro

O sistema financeiro é um conjunto de vários elos de relações financeiras, cada um dos quais caracterizado por características na formação e utilização dos fundos de fundos, um papel diferente na reprodução social.

SISTEMA FINANCEIRO DA FEDERAÇÃO RUSSA

Orçamento do Estado - estado

Fundos fora do orçamento - municipais

Empréstimo estatal - ações conjuntas

Fundos de Seguros - Privados

Mercado de ações - público

O sistema financeiro inclui os seguintes elos de relações financeiras:

o orçamento do estado; fundos fora do orçamento; crédito estatal; fundos de seguros; mercado de ações; financiamento empresarial.

Todas as relações financeiras listadas podem ser divididas em 2 subsistemas:

q finanças nacionais (suprir as necessidades de reprodução ampliada no nível macro);

q finanças de entidades empresariais (usadas para fornecer dinheiro ao processo de reprodução no nível micro).

Ao nível das finanças públicas, dá-se o desenvolvimento e implementação de uma política financeira unificada do país, da qual depende em grande medida a eficiência das empresas.

Os fundos nacionais de recursos monetários são criados através da distribuição e redistribuição do ND criado nos ramos de produção material. O importante papel desempenhado pelo Estado no domínio do desenvolvimento económico e social leva à necessidade de centralizar uma parte significativa dos recursos financeiros à sua disposição.

Os fundos de caixa descentralizados são formados a partir das receitas e poupanças em dinheiro das próprias empresas.

As finanças públicas desempenham um papel de liderança:

Ao garantir certas taxas de desenvolvimento de todos os ramos da economia nacional;

Redistribuição de recursos financeiros m/a por setores da economia e regiões do país, bem como formas de propriedade e segmentos individuais da população.

A base do sistema financeiro unificado são as finanças do PP. As finanças públicas gerais estão organicamente ligadas às finanças do PP. Por um lado, a principal fonte de receitas do Orçamento do Estado são os ND criados na esfera da produção material. Por outro lado, as empresas atraem dotações orçamentais e empréstimos bancários.

O objeto da gestão financeira são as relações financeiras. Os sujeitos da gestão são autoridades públicas e entidades empresariais.

No nível macro, os órgãos de gestão financeira são:

Assembleia Federal;

O presidente;

Governo;

Ministério das Finanças;

Comitê Aduaneiro Estadual;

Ministério dos Impostos e Taxas;

Comissão Federal do Mercado de Valores Mobiliários;

Órgãos executivos de fundos extra-orçamentários.

4. Política financeira

A gestão financeira é realizada no âmbito da política financeira.

Elementos da política financeira:

1. política de longo prazo;
2. política atual;
3. política deflacionária;
4. política orçamentária;
5. política tributária;
6. política monetária (descontos, subsídios cambiais, diversificação das reservas cambiais);
7. política de crédito;
8. política contábil (descontos);
9. política de gestão financeira.

O papel das finanças no funcionamento dos sistemas económicos é o seguinte:

Apoio financeiro para as necessidades de reprodução ampliada;

Regulação financeira dos processos económicos e sociais (fundos emprestados);

Incentivos financeiros para a utilização eficaz de todos os tipos de recursos económicos (fundos captados ou captados).

Existem 3 tipos de regulação econômica:

autorregulação;

Regulamentação estatal;

Regulação através das finanças das empresas.

Os incentivos financeiros à utilização eficiente de todos os recursos económicos são realizados pelos seguintes métodos:

• através da aplicação efetiva de recursos financeiros;
• através da criação de fundos de incentivo;
• através da utilização de incentivos fiscais;
• através do uso de sanções financeiras.

O impacto direto das finanças no desenvolvimento da economia é realizado através do mecanismo financeiro.

O mecanismo financeiro é composto por cinco elementos inter-relacionados que contribuem para a organização, planeamento e estímulo à utilização dos recursos financeiros:

q métodos financeiros (investimento, tributação);

q alavancagem financeira (preço, lucro, %, desconto);

q apoio jurídico;

q apoio regulatório;

q suporte de informação.

Os métodos financeiros são formas de influenciar as relações financeiras no processo econômico, que atuam em duas direções: através da gestão da movimentação dos recursos financeiros e através das relações de mercado relacionadas à comparação de custos e resultados, incentivos materiais e responsabilidade pelo uso eficiente de fundos.

O impacto nas relações de mercado deve-se ao facto de as funções das finanças na esfera da produção e circulação estarem intimamente relacionadas com o cálculo comercial - trata-se de uma comparação em forma monetária de custos e resultados das atividades financeiras e económicas.

A aplicação do cálculo comercial na sua forma mais geral tem como objectivo obter o lucro máximo ao custo mínimo, embora os objectivos possam mudar nos diferentes períodos de actividade da empresa. A ação dos métodos financeiros se manifesta na formação e utilização de fundos monetários.

A alavancagem financeira é uma técnica de métodos financeiros.

O apoio jurídico ao funcionamento do mecanismo financeiro inclui atos legislativos, resoluções, despachos e outros documentos legais.

O suporte normativo para o funcionamento do mecanismo financeiro são instruções, regulamentos, normas, tarifas, orientações, explicações, etc.

O suporte informativo ao funcionamento do mecanismo financeiro está associado à obtenção de diversas informações económicas, comerciais, financeiras e outras. As informações financeiras incluem informações sobre a estabilidade financeira e solvência de parceiros e concorrentes, preços, taxas, dividendos, juros sobre commodities, ações, mercados de câmbio, informações sobre a situação nos mercados de câmbio e de balcão, informações sobre as atividades financeiras e comerciais de entidades empresariais, etc. A posse de informações ajuda a avaliar a situação nos mercados.

Tópico 3. O orçamento do Estado como principal elo do sistema financeiro

1. Essência económica e conteúdo do orçamento

Na formação e desenvolvimento da estrutura económica e social da sociedade, a regulação estatal desempenha um papel importante, realizada no quadro da política adoptada em cada fase histórica. Um dos mecanismos que permitem ao Estado prosseguir a política económica e social é o sistema financeiro e o orçamento do Estado nele incluído.

O orçamento é uma forma de constituição e dispêndio de um fundo de recursos destinado ao apoio financeiro às tarefas e funções do governo autônomo estadual e local.

O orçamento do Estado é um fundo centralizado de recursos monetários necessários ao desempenho das funções do Estado. Estas funções reduzem-se à redistribuição de fundos e ao controlo da sua utilização efetiva. Neste sentido, as funções do orçamento assemelham-se às funções das finanças, o que é compreensível, uma vez que o orçamento é apenas uma parte do todo. Ao mesmo tempo, em relação ao orçamento do Estado, costuma-se destacar as seguintes funções relacionadas com a estrutura do Estado:

(1) intervenção na economia;

(2) manutenção do aparelho administrativo estatal;

(3) aplicação da lei e judiciário;

(4) medicina, saúde e educação;

(5) a defesa do país.

O orçamento do Estado, sendo o principal plano financeiro do Estado, dá às autoridades uma oportunidade económica real para exercer o poder. O orçamento reflete a quantidade de recursos financeiros necessários ao estado e, assim, determina a política tributária do país. O orçamento fixa áreas específicas de gastos, redistribuição do ND e do PIB, o que lhe permite atuar como um regulador eficaz da economia.

Ao mesmo tempo, o orçamento pode ser visto como uma categoria económica que expressa certas relações económicas. O surgimento e o desenvolvimento do orçamento estão associados ao nascimento e à formação do Estado. O Estado utiliza o orçamento como um dos principais instrumentos para assegurar as suas atividades e prosseguir as políticas económicas e sociais.

O orçamento do Estado desempenha as seguintes funções:

Redistributivo (redistribuição do PIB);

Regulatório (regulação estatal e estímulo à economia);

Estimulante (apoio financeiro à esfera orçamental e implementação da política social do Estado);

Controladoria (controle sobre a formação e utilização de fundos centralizados).

A função distributiva do orçamento manifesta-se através da formação e utilização de fundos centralizados de fundos ao nível das autoridades e administração estaduais e territoriais. Nos países desenvolvidos, até 50% do PIB é redistribuído através dos orçamentos de diferentes níveis. Com a ajuda do orçamento, o Estado regula a vida económica do país, as relações económicas, direcionando fundos orçamentais para apoiar e desenvolver indústrias e regiões. Regulando as relações económicas desta forma, o Estado é capaz de aumentar ou restringir propositadamente o ritmo de produção, acelerar ou enfraquecer o crescimento do capital e da poupança privada e alterar a estrutura da procura e do consumo.

A redistribuição do PIB através do orçamento tem 2 fases inter-relacionadas:

q formação de receitas orçamentárias;

q utilização de fundos orçamentais (despesas orçamentais).

A função de controlo do orçamento funciona em simultâneo com a função de distribuição e implica a possibilidade e obrigação de controlo estatal sobre a recepção e utilização dos fundos orçamentais.

O orçamento do Estado é o principal elo do sistema financeiro. É uma forma de constituição e utilização de um fundo centralizado de recursos para assegurar as funções do poder público.

De acordo com o nível de gestão, o orçamento do estado é dividido em orçamento federal e orçamento dos súditos da Federação.

O orçamento do Estado é o principal plano financeiro do país, aprovado pela Assembleia Federal da Federação Russa como lei. Através do Orçamento do Estado, o Estado concentra uma parcela significativa do ND para financiar a economia nacional, eventos sociais e culturais, fortalecer a defesa do país e manter os órgãos do Estado. poder e controle.

Com a ajuda do orçamento, o NI é redistribuído, o que cria uma oportunidade de manobrar com o dinheiro e influenciar propositalmente o ritmo e o nível de desenvolvimento da produção social. Isto permite implementar uma política económica e financeira unificada em todo o país.

Os fundos orçamentais devem ser direcionados para a implementação de políticas de investimento, subsidiando empresas e financiando a conversão das indústrias de defesa. As despesas orçamentais destinam-se a contribuir para a formação de uma estrutura racional de produção social, para desenvolver o potencial científico e técnico e para melhorar a base material e técnica.

O papel do orçamento do Estado não se limita ao financiamento da esfera da produção material. Os recursos orçamentários também são direcionados para a esfera não produtiva. As empresas e instituições de orientação social e cultural são financiadas à custa de fundos orçamentais e não orçamentais. Esses custos são de grande importância. Permitem ao Estado desenvolver o sistema de educação pública, financiar a cultura, satisfazer as necessidades dos cidadãos em matéria de cuidados médicos e implementar a protecção social.

As despesas orçamentais para eventos sociais e culturais não são apenas de importância social, mas também económica, uma vez que representam a parte mais importante dos custos de reprodução da força de trabalho e servem para elevar os padrões de vida materiais e culturais.

2. Princípios gerais para a construção do orçamento do Estado

Princípios:

1. Unidade do sistema orçamental (unidade da legislação orçamental, sistema monetário, classificação e política orçamental, formas de documentos e relatórios orçamentais).
2. Separação de receitas e despesas em níveis m/a do sistema orçamentário.
3. Independência dos orçamentos de todos os níveis (cada um tem suas próprias fontes de recursos, suas próprias despesas).
4. Orçamento equilibrado (sem déficit. Superávit - excesso de receitas sobre despesas. Se for constatado superávit, ele é reduzido por: redução das receitas da venda de bens estaduais ou municipais, receitas da venda de reservas e recursos estaduais; direcionamento de recursos orçamentários para saldar obrigações de dívida; transferir parte dos orçamentos de receitas de outros níveis).
5. Utilização eficiente e económica dos fundos orçamentais.
6. Fiabilidade do orçamento (fiabilidade dos indicadores e sua adequação à situação económica).
7. Completude da reflexão das receitas e despesas orçamentárias.
8. Publicidade.
9. Abordagem e natureza direcionada da utilização dos fundos orçamentais.

A unidade do sistema orçamental é assegurada por um quadro jurídico unificado, pela utilização de classificações orçamentais unificadas, pela unidade da forma de documentação orçamental, pelo fornecimento da informação estatística e orçamental necessária de um nível do orçamento para outro para a preparação dos orçamentos consolidados, princípios acordados do processo orçamental, a unidade do sistema monetário. Além disso, o princípio da unidade do sistema orçamental baseia-se na interação dos orçamentos de todos os níveis, realizada através da utilização de fontes de receitas regulatórias, da criação de fundos orçamentais direcionados e regionais e da sua redistribuição parcial. O mecanismo de implementação do princípio da unidade do sistema orçamental é uma política socioeconómica única (incluindo fiscal).

A independência dos orçamentos é garantida pela presença de fontes próprias de receitas e pelo direito de determinar os rumos da sua utilização e gastos. As fontes próprias de receitas orçamentárias incluem: fontes de receitas legais para cada nível do orçamento; deduções de fontes de receitas regulatórias; fontes adicionais estabelecidas de forma independente pelas autoridades representativas dos sujeitos e autoridades locais.

As decisões dos órgãos representativos do poder sobre questões orçamentais estão sujeitas a publicação nos meios de comunicação social nos prazos estabelecidos pelo órgão representativo do poder competente, ou são levadas ao conhecimento da população de outra forma, com base nas capacidades do representante relevante corpo de poder. Se for tomada a decisão de rejeitar o projecto de orçamento ou de não aprovar relatórios sobre a execução orçamental e a utilização de fundos extra-orçamentais e cambiais, as informações necessárias sobre as razões para tomar tal decisão devem ser publicadas nos meios de comunicação social.

3. Dispositivo de orçamento

As relações orçamentárias são as relações financeiras do estado nos níveis federal, regional e local com empresas estaduais, anônimas e outras, bem como com a população no que diz respeito à formação e utilização de um fundo centralizado de recursos monetários.

O orçamento é uma forma de formação e dispêndio de recursos para garantir as funções do poder público.

A totalidade de todos os tipos de orçamentos constitui o sistema orçamentário do estado. A relação m/y com seus vínculos individuais, organização e princípios de construção de um sistema orçamentário é chamada de dispositivo orçamentário.

Os fundamentos da estrutura orçamental são determinados pela forma da estrutura estatal do país, pelos atos legislativos que nele vigoram, pelo papel do orçamento na reprodução social e nos processos sociais. A construção do sistema orçamentário depende também da forma da estrutura estatal e administrativa.

De acordo com o grau de separação de poderes entre o centro e as entidades administrativo-territoriais, todos os estados estão divididos em:

unitário;

Federado;

Confederado.

Estado unitário (único)- esta é uma forma de governo em que as entidades administrativo-territoriais não têm Estado ou autonomia próprias. O país tem uma constituição única, leis comuns a todos os sistemas e autoridades únicas, gestão centralizada dos processos económicos, sociais e políticos do estado. O sistema orçamentário de um estado unitário consiste em 2 elos - os orçamentos estaduais e locais.

Estado federal (unido)- trata-se de uma forma de governo em que as formações estatais ou formações administrativo-territoriais que fazem parte do Estado têm um estatuto próprio e uma certa independência política dentro dos limites do m/eles distribuído e do centro de competência. O sistema orçamentário dos estados federais é tripartido e consiste no orçamento federal, nos orçamentos dos membros da federação e nos orçamentos locais.

Estado confederado (união)é uma união permanente de estados soberanos, criada para atingir objetivos políticos ou militares. O orçamento de tal estado é formado pelas contribuições dos estados incluídos na confederação. Os estados membros da confederação têm os seus próprios sistemas orçamentais e fiscais.

O sistema orçamentário da Rússia consiste em 3 links:

n o orçamento federal da Federação Russa;

n orçamentos de entidades nacionais-estatais e administrativo-territoriais, denominados orçamentos dos súditos da Federação, ou orçamentos regionais. Estes incluem: os orçamentos republicanos das repúblicas da Federação Russa, os orçamentos das entidades regionais, regionais e autónomas, bem como os orçamentos das cidades de Moscovo e São Petersburgo;

n orçamentos locais (cidade, distrito, assentamento, rural).

O sistema orçamental é chamado a desempenhar um papel importante na implementação da política financeira do Estado, cujos objectivos são determinados pela sua política económica.

Hoje, o sistema orçamentário da Rússia consiste no orçamento federal, 21 orçamentos republicanos, 56 orçamentos regionais e regionais, incluindo 1 região autônoma, os orçamentos das cidades de Moscou e São Petersburgo, 10 orçamentos distritais de distritos autônomos e cerca de 29 mil orçamentos locais. .

O orçamento federal funciona como principal plano financeiro do estado, aprovado pela Assembleia Federal (adotado pela Duma do Estado e aprovado pelo Conselho da Federação) e tendo status de lei federal. O orçamento federal mobiliza os recursos financeiros necessários à sua posterior redistribuição e utilização para efeitos de regulação estatal do desenvolvimento económico do país e da implementação da política social. Além disso, o orçamento federal cobre custos como manutenção de órgãos governamentais, atendimento às necessidades de defesa do país, assistência financeira aos súditos da Federação, serviço da dívida pública e reposição de reservas estaduais.

4. Processo orçamentário

O processo orçamental é a actividade legalmente regulamentada das autoridades na preparação, apreciação, aprovação e execução de orçamentos.

Os participantes do processo orçamentário são:

• Presidente da Federação Russa;
• órgãos do poder legislativo (representativo);
• autoridades executivas (funcionários mais altos das entidades constituintes da Federação Russa, chefes de governo autônomo local, autoridades financeiras, órgãos que arrecadam receitas orçamentárias, outros órgãos autorizados);
• autoridades monetárias;
• órgãos de controle financeiro estadual e municipal;
• fundos extra-orçamentários estaduais;
• principais gestores e gestores de recursos orçamentários;
• destinatários de fundos orçamentais, bem como instituições de crédito que realizam operações individuais com fundos orçamentais.

A elaboração do orçamento federal é realizada pelo Governo da Federação Russa e começa o mais tardar 10 meses antes do início do próximo exercício financeiro.

O orçamento é baseado em:

1. Mensagem orçamentária do Presidente;
2. previsão do desenvolvimento socioeconómico do território (krai, região) para o próximo exercício;
3. os principais rumos da política orçamental e fiscal do território para o próximo exercício;
4. previsão do equilíbrio financeiro consolidado do território para o próximo exercício;
5. planejar o desenvolvimento do setor estadual ou municipal da economia do território para o próximo exercício financeiro.

A decisão de iniciar os trabalhos de elaboração do orçamento é tomada pelo Presidente da Federação Russa 18 meses antes do início do exercício financeiro correspondente. O Governo prepara uma mensagem de projecto de orçamento e submete-a ao Presidente. O Presidente apresenta a mensagem orçamental à Assembleia Federal e envia-a para publicação na imprensa.

A mensagem orçamentária do Presidente é enviada à Assembleia Federal o mais tardar em março do ano anterior próximo exercício financeiro. A Mensagem Orçamentária do Presidente define:

(1) os principais indicadores do desenvolvimento socioeconómico da Federação Russa para o período relevante;

(2) saldo financeiro consolidado para o território da Federação Russa;

(3) as principais direções da política orçamentária da RF;

(4) informações sobre receitas estatais no território da Federação Russa;

(5) projecto de orçamento da Federação Russa;

(6) projecto de orçamento consolidado da Federação Russa;

(7) avaliação da execução dos orçamentos dos exercícios anteriores e correntes.

O Ministério da Fazenda organiza os trabalhos de elaboração do orçamento federal, a previsão do orçamento consolidado do estado; apresenta o projecto de orçamento ao Governo do país. Depois que o Governo aprova o projeto de orçamento federal, ele é apreciado e adotado pela Duma do Estado e pelo Conselho da Federação.

O conjunto de orçamentos em geral da Federação Russa ou do território correspondente é denominado orçamento consolidado.

Esse orçamento consolidado não é aprovado pelo órgão legislativo e é utilizado para fins analíticos e estatísticos. O orçamento consolidado não é aprovado por ninguém.

No prazo de um dia a partir do dia em que o projeto de lei federal sobre o orçamento federal para o próximo exercício financeiro for submetido à Duma, o Conselho da Duma o envia ao Comitê Orçamentário para preparar um parecer sobre a conformidade dos documentos e materiais apresentados com determinados requisitos . A Duma analisa o projeto de lei do orçamento federal em 4 leituras.

Ao considerar o projeto de orçamento, o Parlamento decide sobre as seguintes características principais:

1. o limite superior do volume de dotações do orçamento de despesas correntes e do orçamento de desenvolvimento (parte das despesas);
2. os limites do desequilíbrio orçamental (excedente ou défice sob a forma de valor absoluto ou de percentagem das receitas projetadas).

Depois de aprovadas as principais características do projeto de orçamento, as dotações orçamentais são aprovadas por rubrica de acordo com a classificação funcional do orçamento. Como parte dos itens orçamentários aprovados desta classificação, qualquer tipo de dotações no valor igual ou superior a 1 bilhão de rublos deve ser indicado em uma linha separada.

Garantindo a execução do orçamento federal, o Ministério da Fazenda controla o recebimento e a destinação dos recursos. Após o ano para o qual o orçamento foi elaborado, elabora um relatório sobre a execução dos orçamentos federal e consolidado e submete-o ao Governo da Federação Russa. O governo anualmente, em maio do ano seguinte ao ano de referência, apresenta ao parlamento um relatório e um relatório sobre a execução do orçamento republicano para o exercício financeiro anterior.

Uma parte integrante do processo orçamental é a regulação orçamental - redistribuição parcial dos recursos financeiros entre orçamentos de diferentes níveis.

A preparação e execução do orçamento baseia-se na classificação orçamental, que destaca as áreas alvo da actividade do Estado decorrentes das principais funções do Estado.

A classificação orçamentária é um agrupamento de receitas e despesas de orçamentos de todos os níveis, bem como fontes de cobertura do déficit desses orçamentos com a atribuição de classificação de grupos de codificação a eles.

Essa classificação é a mesma para os orçamentos de todos os níveis e é aprovada pela Lei Federal. É usado para:

Aprovação, elaboração e utilização de orçamentos;

Controle sobre o gasto de recursos orçamentários;

Garantir a comparabilidade dos indicadores de todos os níveis;

Elaboração de orçamentos consolidados em diversos territórios.

A classificação orçamentária é uma disposição de alocação direcionada de recursos financeiros, com sua ajuda se resolve o problema de quem, quanto e para que fins são alocados os recursos financeiros do orçamento federal. Deve permitir a análise económica dos gastos do governo.

A classificação orçamentária inclui:

Classificação das receitas orçamentárias da Federação Russa;

Classificação funcional das despesas orçamentárias de RF;

Classificação econômica das despesas orçamentárias da Federação Russa;

Classificação das fontes de financiamento interno dos défices orçamentais da Federação Russa;

Classificação das fontes de financiamento externo do déficit orçamentário federal;

Classificação dos tipos de dívidas internas estaduais da Federação Russa, entidades constituintes da Federação Russa, municípios;

Classificação dos tipos de dívida externa estatal da Federação Russa e ativos externos estatais da Federação Russa;

Classificação departamental das despesas do orçamento federal.

Lista orçamental - documento sobre a distribuição trimestral das receitas e despesas orçamentais e das receitas das fontes de financiamento do défice orçamental, estabelecendo a distribuição das dotações orçamentais entre os destinatários dos fundos orçamentais.

Dotações orçamentais - fundos orçamentais fornecidos pela lista orçamental ao destinatário ou gestor dos fundos orçamentais.

5. Relações intergovernamentais

As relações inter-orçamentárias são relações relativas à formação de orçamentos m/a pelas autoridades estatais da Federação Russa, entidades constituintes da Federação Russa e governo autônomo local.

As relações intergovernamentais baseiam-se em federalismo fiscal. Baseia-se nos seguintes princípios:

• equilíbrio de interesses de todos os participantes nas relações interorçamentárias;
• independência dos orçamentos de todos os níveis;
• delimitação legislativa dos poderes de despesa e fontes de receitas nos orçamentos de todos os níveis;
• redistribuição objetiva de recursos dos orçamentos para equalizar o nível de provisão orçamentária das regiões e municípios;
• unidade do sistema orçamentário;
• igualdade de orçamentos de diferentes níveis.

As relações interorçamentais e a política de federalismo orçamental estão na base da regulação orçamental.

6. Despesas do orçamento do Estado

As despesas orçamentárias são fundos destinados a apoiar financeiramente as tarefas e funções do governo autônomo estadual e local.

Dado que o Estado necessita, em primeiro lugar, de garantir a estabilidade da sociedade, as principais áreas de despesa são: agências de aplicação da lei, aparelho estatal e objectivos sociais.

Os seguintes tipos de despesas são financiados exclusivamente pelo orçamento federal:

assegurar as atividades do Presidente da República, da Assembleia Federal, da Câmara de Contas, da Comissão Central Eleitoral, dos órgãos executivos federais e seus órgãos territoriais, demais despesas da administração geral do Estado;

o funcionamento do judiciário federal;

implementação de atividades internacionais de interesse geral federal (cooperação cultural, científica e informacional, contribuições a organismos internacionais);

defesa nacional e segurança do Estado, a implementação da conversão das indústrias de defesa;

pesquisa fundamental e promoção do progresso científico e tecnológico;

apoio ao transporte ferroviário, aéreo e marítimo;

apoio à energia nuclear;

eliminação das consequências de situações de emergência e desastres naturais em escala federal;

exploração e uso do espaço sideral;

formação de patrimônio federal;

serviço e reembolso da dívida estatal da Federação Russa;

reposição dos estoques estaduais de metais preciosos e pedras preciosas, reserva material estadual;

realização de eleições e referendos;

programa de investimentos federais;

apoio financeiro às entidades constituintes da Federação Russa;

estatísticas oficiais.

Dependendo do impacto no processo de reprodução ampliada, as despesas orçamentárias são divididas em:

• atual (para atender às necessidades atuais);
• capital (para necessidades de investimento) ou orçamento de desenvolvimento.

O orçamento de despesas correntes inclui despesas com a manutenção e revisão (reabilitação) corrente de habitação e serviços comunitários, instalações de protecção ambiental, instituições de ensino, instituições de saúde e segurança social, ciência e cultura, cultura física e desportiva, meios de comunicação social, autoridades públicas e administração , governos locais e outras despesas não incluídas nas despesas de desenvolvimento.

O orçamento de desenvolvimento inclui dotações para atividades de inovação e investimento relacionadas com investimentos de capital no desenvolvimento socioeconómico, para programas ambientais próprios e medidas de proteção ambiental (que excedem as dotações atribuídas a partir de fundos extra-orçamentais ambientais), outras despesas para reprodução alargada. É este orçamento que determina a escala e a velocidade do reequipamento da produção, I&D.

Os fundos do orçamento de desenvolvimento são utilizados de forma competitiva, reembolsável, urgente e remunerada para a implementação de projetos de investimento que garantam a reestruturação estrutural da economia.

Os gastos do Estado na esfera da produção material ocupam a maior parcela da parte das despesas tanto do orçamento federal quanto dos orçamentos dos entes constituintes da federação e dos orçamentos locais.

A composição dos custos das atividades sociais e culturais inclui dotações para a educação e a ciência, os cuidados de saúde e a cultura física, a cultura e a arte, os meios de comunicação social e a implementação da política social.

O montante das dotações orçamentais para a defesa depende da situação internacional, da política seguida e das capacidades económicas do Estado.

As despesas de gestão incluem dotações orçamentais para a manutenção de autoridades e administração públicas, tribunais e procuradores, e agências de aplicação da lei.

Entre outras despesas do orçamento federal, um lugar especial é ocupado pelos custos do serviço corrente da dívida interna e externa do estado.

Os seguintes fundos orçamentários alvo são alocados como parte das receitas e despesas do orçamento federal:

Fundo Rodoviário Federal da Federação Russa;

Fundo de Desenvolvimento do Sistema Aduaneiro;

Fundo de reprodução da base de recursos minerais;

Fundo de Desenvolvimento do Serviço Federal de Fronteiras;

Fundo do Ministério da Federação Russa para Energia Atômica;

Fundo Federal do Ministério da Tributação e do Serviço de Polícia Fiscal Federal da Federação Russa;

Fundo Ecológico Federal;

Fundo Estadual de Combate ao Crime.

Os fundos orçamentários alvo garantem com maior confiabilidade o uso pretendido.

Através das despesas orçamentais, são financiados os destinatários do orçamento - organizações nas esferas produtiva e não produtiva. Assim, as despesas orçamentárias são de natureza transitória.

7. Receitas do orçamento do Estado

As receitas orçamentais são fundos recebidos gratuitamente e de forma irrevogável de acordo com a classificação atual e a legislação em vigor.

No processo de formação das receitas orçamentárias, ocorre uma retirada forçada em favor do Estado de uma parte do PIB criado no processo de reprodução social. Nesta base, existem relações financeiras entre o Estado e os contribuintes.

As receitas orçamentárias apresentam diferenças significativas em seus pagadores, objetos de tributação, formas de retirada, condições de pagamento, etc. Mas, ao mesmo tempo, distinguem-se pela unidade, porque perseguir um objetivo - a formação do lado das receitas dos orçamentos de diferentes níveis. Eles são caracterizados por uma forma monetária e impessoalidade.

As receitas orçamentárias podem ser natureza tributária e não tributária.

A parte das receitas do orçamento é formada principalmente por impostos. O IVA ocupa o primeiro lugar entre as receitas fiscais do orçamento federal. Juntamente com os direitos aduaneiros e o imposto sobre o rendimento, ultrapassa 2/3 das receitas fiscais. Além disso, uma parte significativa das receitas provém de impostos especiais de consumo e pagamentos pela utilização de recursos naturais, um imposto sobre a compra de notas estrangeiras.

As receitas não fiscais dos orçamentos são formadas como resultado da atividade económica do próprio Estado ou da redistribuição das receitas já recebidas pelos níveis do sistema orçamental.

Dentre as receitas não tributárias do orçamento federal, destacam-se as receitas provenientes da venda de bens estatais, as receitas provenientes da venda de reservas estaduais e da atividade econômica estrangeira, bem como as receitas provenientes de bens federais, incl. lucro do Banco Central da Rússia. Além disso, os recursos dos fundos orçamentários direcionados são considerados nas receitas do orçamento federal.

Os impostos recebidos pelos orçamentos relevantes são chamados de renda fixa.

Fundos adicionais podem ser transferidos para o orçamento inferior para cobrir as despesas do orçamento superior que excedam as receitas que lhe foram atribuídas. Eles são chamados de receitas regulatórias.

A regulação das receitas permite que as autoridades regionais e locais tenham os recursos financeiros necessários para desempenhar as suas funções e equilibrar as partes das receitas e das despesas dos orçamentos.

Existe um Fundo Federal de Apoio Financeiro aos Sujeitos da Federação. Destina-se a prestar assistência financeira (transferências) a regiões com renda orçamentária per capita inferior à média per capita em todas as disciplinas da Federação. Essas regiões recebem o status de “necessitando de apoio”.

Os fundos transferidos de um orçamento mais elevado utilizados para financiar um evento-alvo são chamados de subvenções.

Os investimentos e outras despesas de capital são feitos às custas do orçamento federal quando sua importância ultrapassa os interesses regionais.

A estrutura das receitas orçamentais é flexível e em grande parte determinada por condições económicas específicas. Por exemplo, em países com alto padrão de vida, a base das receitas fiscais é a renda das pessoas físicas e, em países com baixo padrão de vida, os impostos indiretos e os impostos sobre pessoas jurídicas.

O esquema agregado de rendimentos e transferências oficiais recebidas pode ser representado da seguinte forma:

1. Renda atual:

1.1. Receitas fiscais

• imposto de renda, impostos sobre lucros e ganhos de capital;
• contribuições para fundos sociais estaduais;
• impostos cobrados dependendo do fundo salarial;
• impostos sobre a propriedade;
• impostos internos sobre bens e serviços;
• impostos sobre comércio exterior e operações econômicas estrangeiras;
• outros impostos, taxas e direitos;

1.2. Receitas não fiscais

Rendimentos de atividades patrimoniais e empresariais;

Taxas e encargos administrativos, receitas de vendas;

Receitas provenientes de multas e sanções;

Outras receitas não fiscais.

1. Receitas de transações de capital

• venda de capital fixo;
• receitas provenientes da venda de reservas estatais;
• receitas provenientes da venda de terrenos e ativos intangíveis;
• receitas de transferências de capital de fontes não estatais;

1. Transferências oficiais recebidas

De não residentes;

De outros órgãos governamentais (subsídios, subvenções).

8. Déficit orçamentário

Equilibrar os orçamentos de todos os níveis é uma condição necessária para a política fiscal. O excesso de gastos sobre a renda é o déficit orçamentário. Superávit orçamentário - o excesso das receitas orçamentárias sobre suas despesas;

Caso exista um défice orçamental, as despesas incluídas no orçamento de despesas correntes ficam sujeitas a financiamento prioritário. O tamanho do déficit orçamentário federal não pode exceder o volume total de investimentos orçamentários e despesas para o serviço da dívida estadual da Federação Russa no exercício financeiro correspondente.

O tamanho do déficit orçamentário de uma entidade constituinte da Federação Russa não pode exceder 15% do volume das receitas orçamentárias da entidade constituinte, excluindo a assistência financeira do orçamento federal.

O tamanho do déficit orçamentário local, aprovado por ato normativo do órgão representativo do governo autônomo local, não pode exceder 10% das receitas orçamentárias locais, excluindo a assistência financeira do orçamento federal e do orçamento da entidade constituinte da Rússia Federação.

Se no processo de execução orçamental houver um excesso do nível máximo de défice ou uma diminuição significativa das receitas das fontes de receitas do orçamento, é introduzido um mecanismo de sequestro de despesas, que consiste numa redução proporcional das despesas públicas (por 5, 10, 15 e assim por diante) mensalmente para todos os itens do orçamento durante o restante do exercício financeiro atual. Os artigos protegidos não estão sujeitos a sequestro (sua composição é determinada pela Assembleia Federal da Federação Russa, bem como pelas autoridades representativas das entidades constituintes da Federação Russa).

As fontes de financiamento do défice orçamental são aprovadas pelas autoridades legislativas (representativas) na lei do orçamento para o próximo exercício financeiro para os principais tipos de fundos captados.

Os créditos do Banco da Rússia, bem como a aquisição pelo Banco da Rússia de obrigações de dívida da Federação Russa, entidades constituintes da Federação Russa, municípios durante a sua colocação inicial não podem ser fontes de financiamento do défice orçamental.

As fontes de financiamento do déficit orçamentário federal são:

1) fontes internas nas seguintes formas:

empréstimos recebidos de instituições de crédito na moeda da Federação Russa;

empréstimos estatais realizados através da emissão de títulos em nome da Federação Russa;

empréstimos orçamentários e créditos orçamentários recebidos de orçamentos de outros níveis do sistema orçamentário;

produto da venda de propriedade estatal;

o montante do excesso de receitas sobre as despesas com estoques e reservas do Estado;

alteração dos saldos de recursos nas contas de contabilização de recursos do orçamento federal;

2) fontes externas nas seguintes formas:

empréstimos governamentais em moeda estrangeira por meio da emissão de títulos em nome da Federação Russa;

empréstimos de governos estrangeiros, bancos e empresas, organizações financeiras internacionais, concedidos em moeda estrangeira.

O crédito estatal reflete as relações de crédito relativas à mobilização pelo Estado de fundos temporariamente gratuitos de empresas, organizações e da população a título de reembolso para financiar os gastos do governo.

Pessoas físicas e jurídicas atuam como credores, enquanto o Estado representado por seus órgãos atua como mutuário.

O estado atrai recursos financeiros adicionais através da venda de títulos e outros títulos públicos no mercado financeiro. Esta forma de crédito permite ao Estado atrair recursos financeiros adicionais para cobrir o défice orçamental sem emitir para esses fins.

Estado. o crédito também é usado para estabilizar a circulação monetária no país.

Classificação do crédito público.

1. Dependendo do mutuário, os empréstimos governamentais são divididos em:

Hospedado por governos centrais;

hospedados por governos locais.

2. Na localização do estado. o crédito pode ser interno e externo.

3. Por termos de atração:

• curto prazo (até um ano);
• médio prazo (de um ano a 5 anos);
• longo prazo.

O valor do empréstimo estatal está incluído no valor da dívida pública do país.

9. Gestão da dívida pública

A dívida pública é dividida em principal e circulante, dependendo do prazo.

A dívida pública é o montante total dos empréstimos governamentais emitidos, mas não reembolsados, com juros acumulados sobre eles em uma determinada data ou por um determinado período de tempo.

A dívida pública está dividida:

1. Interno e externo.
2. principal e atual.

Estado dívida interna RF significa a obrigação de dívida do Governo da Federação Russa, expressa na moeda do país, para com pessoas físicas e jurídicas. As formas de obrigações de dívida são empréstimos recebidos pelo Governo da Federação Russa, empréstimos estatais realizados através da emissão de títulos em seu nome, outras obrigações de dívida garantidas pelo Governo da Federação Russa.

Estado dívida externaé a dívida em moeda estrangeira sobre empréstimos estrangeiros pendentes e juros não pagos sobre eles.

A dívida principal é a totalidade da dívida do Estado, cujo prazo de pagamento ainda não chegou e que não pode ser apresentada para pagamento nesse período.

A dívida atual do Estado é a dívida do Estado pelas obrigações cujo prazo de pagamento já chegou.

A experiência mundial mostra que a dívida pública não deve ultrapassar metade do PIB do país. Montantes significativos de dívida pública refletem o estado de crise da economia russa.

A dívida federal não inclui obrigações de dívida das entidades nacionais-estatais e administrativo-territoriais da Federação Russa, ou seja, empréstimos municipais, se não forem garantidos pelo Governo da Federação Russa.

O serviço da dívida pública exprime-se na execução de operações de colocação de obrigações de dívida, no seu reembolso e no pagamento dos juros das mesmas. Estas funções são desempenhadas pelo Banco Central da Federação Russa.

A gestão da dívida pública é entendida como um conjunto de medidas financeiras do Estado relacionadas com o estabelecimento de limites máximos anuais da dívida pública, a emissão e reembolso de empréstimos, a organização do pagamento dos rendimentos dos mesmos, a conversão e consolidação de empréstimos.

O pagamento dos rendimentos dos empréstimos e o seu reembolso é uma das principais rubricas das despesas orçamentais. O governo é forçado a recorrer à prorrogação de empréstimos e outras obrigações (alargando o período de reembolso) ou à conversão (reduzindo o montante dos juros pagos sobre os empréstimos).

Os principais métodos de financiamento da dívida pública são a emissão monetária e a emissão de empréstimos governamentais.

Existem diferentes critérios para avaliar a dívida externa. Por exemplo, comparam o tamanho da dívida e a necessidade de seu reembolso e pagamento de% com o valor das exportações. O limite do perigo é o excesso do valor da dívida em relação à exportação em 2 vezes, o aumento do perigo - em 3 vezes.

Actualmente, o país não consegue pagar integralmente a sua dívida externa. Obrigatório:

q organização de trabalhos práticos sobre devolução de dívidas interestaduais; A Rússia continua a ser o maior credor do mundo;

q é necessário abandonar os empréstimos financeiros internacionais utilizados para cobrir as necessidades atuais do orçamento e direcioná-los para a implementação de programas federais direcionados relacionados com a revitalização da produção.

Tópico 4. Orçamentos regionais e locais

1. Federalismo fiscal

O princípio do federalismo orçamentário é regra fundamental do direito orçamentário e reside no fato de as unidades administrativo-territoriais do estado possuírem fontes próprias de receitas e orientações para o gasto dos recursos.

O Capítulo 1 da Constituição da Federação Russa contém os princípios que determinam a estrutura federal do estado. As especificidades do federalismo russo são as seguintes.

1. Sujeitos iguais da Federação Russa - repúblicas, territórios, regiões, cidades de importância federal, regiões autônomas, distritos autônomos.

2. Princípios constitucionais do federalismo:

• integridade do estado,
• unidade do sistema de poder estatal,
• delimitação de assuntos de jurisdição e poderes entre autoridades estatais da Federação Russa e autoridades estatais das entidades constituintes da Federação Russa.

Cada município, de acordo com a lei "Sobre os fundamentos financeiros do governo autônomo local da Federação Russa", tem seu próprio orçamento e o direito de receber fundos do orçamento federal e do orçamento de uma entidade constituinte da Federação Russa em o processo de regulação orçamental. Assim, os orçamentos locais são dotados de uma parcela garantida dos impostos federais.

A parte das receitas do orçamento local é formada por receitas fiscais, parte dos lucros das empresas municipais, subsídios e subsídios de orçamentos mais elevados e empréstimos municipais.

As receitas do orçamento local são impostos locais, taxas de comércio, de emissão de licenças, rendas de terrenos e edifícios, multas, custas judiciais, contas de serviços públicos.

As fontes próprias de receitas orçamentárias incluem:

• • fontes de receitas legais para cada nível do orçamento;
  • deduções de fontes de receitas regulatórias;
  • fontes adicionais.

A formação dos orçamentos dos súditos da Federação baseia-se no princípio das relações interorçamentárias.

Os meios de regulação orçamentária dos orçamentos locais incluem:

q deduções regulatórias das receitas regulatórias;

q subvenções e subvenções (um subsídio é uma subvenção para fins gerais e uma subvenção para fins especiais);

q fundos atribuídos do fundo de apoio financeiro aos municípios;

q fundos recebidos por acordos mútuos do orçamento federal e dos orçamentos das entidades constituintes da Federação Russa.

O fundo de apoio financeiro aos municípios é criado nos orçamentos das entidades constituintes da Federação Russa e é distribuído de acordo com uma fórmula que leva em consideração a população do município, a proporção de crianças em idade pré-escolar e escolar na população total , provisão per capita com recursos do município, etc.

As deduções regulatórias das receitas regulatórias incluem parcelas de impostos federais e parcelas de impostos das entidades constituintes da Federação Russa, atribuídas aos orçamentos locais de forma permanente. Eles, juntamente com os impostos e taxas locais, pertencem às receitas próprias dos orçamentos locais.

Em caso de insuficiência de recursos orçamentários para cobrir despesas superiores ao orçamento mínimo, ou em casos de dificuldades financeiras temporárias no processo de execução do orçamento aprovado, é possível receber empréstimos com ou sem juros, bem como emitir empréstimos para fins de investimento. A proporção máxima entre o montante total de empréstimos, créditos e outras obrigações de dívida do orçamento e o volume de suas despesas é estabelecida pelas leis da Federação Russa.

A independência dos orçamentos significa, além de terem fontes próprias, também o direito de determinar a direção da sua utilização e gastos. Assim, a independência dos orçamentos é o elemento principal e mais importante do federalismo orçamental. Outro elemento é o procedimento preciso para a relação dos orçamentos.

Custos: aplicação da lei regional, notários, advocacia, programas de apoio regional, apoio a pequenas empresas, empréstimos a agricultores, créditos fiscais ao investimento.

A relação entre orçamentos de diferentes níveis (regulação orçamental) pode ser analisada considerando a transferência de fundos de um orçamento para outro. Regra geral, o orçamento mais elevado aloca fundos destinados ao orçamento mais baixo. A base da regulação orçamental é a distribuição das fontes de receitas entre orçamentos de diferentes níveis, fixada por lei. Como parte dos orçamentos, podem ser criados fundos orçamentais direcionados e de reserva, cujos fundos podem ser transferidos gratuitamente na forma de subvenções, subsídios e subsídios para os orçamentos de níveis inferiores para fins de implementação social, ambiental e outros programas, eliminando as consequências dos desastres naturais, realizando outras atividades, cobrindo o déficit.

No nível legislativo, as relações entre orçamentos podem ser reguladas de duas formas: pela consagração em ato normativo e pela assinatura de um acordo sobre a delimitação de competências entre representantes do estado e da região.

Quanto à diferenciação dos pagamentos de impostos entre orçamentos, isto é normalmente conseguido quer através da atribuição de vários impostos a diferentes orçamentos, quer através da atribuição de uma parte dos impostos arrecadados aos orçamentos de um nível inferior. Além da divisão das receitas fiscais, as relações entre os orçamentos podem ser construídas à imagem e semelhança das relações jurídicas civis. Isto significa que se o orçamento inferior incorrer em alguma despesa para o orçamento superior, este reembolsa essas despesas de acordo com a informação trimestral dos custos incorridos.

Em casos excepcionais, se os fundos dos orçamentos locais forem insuficientes para reembolsar as despesas, de acordo com o relatório das autoridades financeiras, o Ministério das Finanças da Federação Russa faz uma transferência antecipada de fundos para esses fins com a sua posterior compensação de acordo com o relatórios estabelecidos apresentados pelas autoridades financeiras. As receitas antecipadas são refletidas na contabilização da execução orçamentária nos órgãos financeiros como fundos recebidos do orçamento republicano da Federação Russa. Assim, do Orçamento Geral do Estado são incluídas as despesas de manutenção dos poderes públicos, as despesas relativas à garantia da actividade dos deputados populares, o reembolso de despesas com pagamento da diferença de taxas de juro, a indemnização por danos causados ​​aos cidadãos, a indemnização por danos e despesas de pagamento de indenizações a cidadãos reabilitados, pagamento de indenizações às vítimas de repressões políticas, despesas relacionadas com armazenamento, reparo, embarque, transporte de bens e tesouros confiscados sujeitos a transferência para propriedade federal, despesas com pagamento de benefícios e indenizações e outras despesas.

A base da relação entre os orçamentos dos diferentes níveis é a necessidade de atingir o chamado orçamento mínimo, ou seja, realizado de acordo com a consolidação de acordo com a política social de certas garantias para os habitantes da região. O orçamento mínimo é o montante estimado das receitas do correspondente orçamento consolidado do nível territorial inferior, cobrindo as despesas mínimas necessárias garantidas pelas autoridades superiores competentes, parte das quais, em caso de volume estimado insuficiente de receitas fixas, é coberta por deduções provenientes de receitas regulatórias, subsídios e subvenções por decisão da autoridade representativa superior.

A parte das despesas do orçamento mínimo é calculada de acordo com as normas e padrões sociais e financeiros mínimos unificados ou de grupo estabelecidos pelo órgão representativo superior do poder com base nos atos legislativos em vigor dentro das suas capacidades financeiras. O desenvolvimento de normas e padrões sociais e financeiros mínimos submetidos à aprovação do Parlamento é realizado pelo Governo.

A parte das despesas do orçamento mínimo é determinada por:

a) o montante dos custos incluídos no orçamento de despesas correntes, tidos em conta pelas autoridades superiores nos cálculos do orçamento do ano anterior ao planeado (em condições comparáveis), tendo em conta o aumento (diminuição) destes custos causado por:

1. o valor dos custos acordados com a autoridade superior na forma prevista na lei em relação à alteração da composição dos objetos sujeitos a financiamento orçamentário;
2. decisões de autoridades superiores sobre mudanças nas normas e padrões sociais e financeiros;
3. alteração do índice de preços e tarifas de acordo com cálculos do poder executivo superior, efetuados na forma prescrita;

b) o montante mínimo exigido de custos incluídos no orçamento de desenvolvimento de uma determinada entidade nacional-estatal ou administrativo-territorial.

E, por último, a relação entre os orçamentos é construída com base no respeito pelos direitos e obrigações consagrados na legislação ou num acordo. Isto é garantido pelo facto de as autoridades públicas serem obrigadas a indemnizar integralmente os danos causados ​​​​às pessoas colectivas e às pessoas singulares em consequência da adopção por estes órgãos de decisões sobre questões orçamentais que excedam a sua competência. Os danos causados ​​​​estão sujeitos a indemnização às custas do orçamento adequado com base em decisão judicial ou de tribunal arbitral.

2. Despesas dos orçamentos regionais e locais

As despesas dos orçamentos regionais e locais podem ser condicionalmente divididas em dois grandes grupos:

Os órgãos executivos do poder no decurso da elaboração dos orçamentos, esclarecendo os orçamentos no decurso da sua execução, os órgãos representativos do poder, na apreciação dos projetos de orçamento, aprovando os orçamentos e esclarecendo-os no decurso da execução da sua competência, respetivamente, têm direito:

(1) determinar o montante do financiamento dos seus orçamentos de medidas para o desenvolvimento socioeconómico das entidades nacionais-estatais e administrativo-territoriais relevantes dentro dos limites das receitas orçamentais previstas, subvenções, subvenções fornecidas, e também tendo em conta empréstimos fundos;

(2) determinar as orientações para a utilização dos recursos orçamentários para investimentos, programas próprios direcionados, bem como para programas conjuntos com autoridades representativas de outras entidades nacionais-estatais e administrativo-territoriais;

(3) para a actividade económica estrangeira, medidas de protecção ambiental (que excedam as dotações atribuídas a partir de fundos ambientais não orçamentais), restauração de monumentos naturais e culturais sob a jurisdição das autoridades competentes, melhoria de cidades, vilas e aldeias, manutenção e revisão do parque habitacional, instalações de utilidade pública, uma rede de estradas de importância adequada (que excede as dotações atribuídas pelos fundos rodoviários), instituições educativas, instituições de saúde e segurança social, ciência e cultura, cultura física e desportiva, meios de comunicação social, para o manutenção de autoridades e administrações públicas e governos locais e para outros fins;

(4) aumentar, dentro dos limites dos fundos disponíveis, as normas de despesas com a manutenção de habitação e serviços comunitários, instituições de ensino, instituições de saúde pública e segurança social, ciência e cultura, cultura física e desporto, órgãos policiais de público segurança, proteção ambiental e para outros fins;

(5) determinar, na forma prescrita, dentro dos limites dos fundos disponíveis, benefícios e subsídios adicionais, bem como, dentro dos limites dos fundos disponíveis, incorrer em outros custos para prestar assistência a determinadas categorias da população necessitada de proteção social;

(6) constituir, no âmbito das suas receitas orçamentais, fundos de reserva e de destino;

(7) determinar o montante das subvenções, subvenções aos orçamentos do nível territorial inferior e sua finalidade; (8) combinar contratualmente os fundos dos seus orçamentos com os fundos de outros orçamentos, bem como empresas, instituições, organizações, associações públicas e cidadãos para financiar a construção, reparação e manutenção de instalações industriais e não industriais.

3. Receitas dos orçamentos regionais e locais

As receitas dos orçamentos regionais e locais são representadas por receitas fiscais, receitas provenientes da exploração de bens do Estado ou da venda ou arrendamento de bens criados através de investimentos orçamentais, empréstimos. No entanto, os orçamentos regionais e locais também têm transferências.

4. Outros fundos

Os fundos extra-orçamentários são fundos do governo federal e das autoridades locais associados ao financiamento de despesas não incluídas no orçamento.

A formação de fundos extra-orçamentais é efectuada à custa de contribuições vinculadas obrigatórias. Esses fundos têm uma finalidade estritamente designada, o que garante a utilização integral dos recursos. A principal característica que distingue os fundos extra-orçamentais do orçamento é que o gasto dos recursos do fundo é direcionado e a direção dos fundos é estritamente limitada a uma área.

Fundo extra-orçamentário do Estado - um fundo de fundos formado fora do orçamento federal e dos orçamentos das entidades constituintes da Federação Russa e destinado à implementação dos direitos constitucionais dos cidadãos às pensões, seguro social, segurança social em caso de desemprego, proteção da saúde e cuidados médicos.

A finalidade da criação e funcionamento de fundos extra-orçamentários reside no desejo de isolar parte dos recursos pelo fato de os rumos de gasto de alguns recursos serem extremamente importantes. Em primeiro lugar, estamos a falar de fundos que se destinam a prestações sociais - pensões, prestações por invalidez, etc. O orçamento superior atribui uma parte dos seus fundos a fundos semelhantes ou atribui as suas próprias fontes de rendimento ao fundo. No segundo caso, ocorre uma emergência peculiar de um orçamento “paralelo”; via de regra, o desenvolvimento dos fundos segue esse caminho.

O segundo tipo de fundos são os chamados fundos económicos. A sua essência é a mesma: uma parte das receitas fiscais é separada do orçamento nacional (regional ou local) e atribuída a algum fundo (fundos de I&D e apoio às indústrias, fundo rodoviário).

Os fundos não orçamentais que existem atualmente na Rússia, além das fontes de receitas (impostos) que lhes são atribuídas, também podem receber receitas de atividades comerciais. Através de vários programas de pensões nos países desenvolvidos, acumulam-se fundos colossais, que são utilizados para investir em diversos títulos, em regra, fiáveis. E o US Highway Fund é um dos maiores credores, emprestando fundos a orçamentos de todos os níveis. Outro tipo de fonte de renda pode ser a captação de empréstimos no mercado de capitais para empréstimos, incluindo empréstimos do Banco Central.

Tipos de receitas e despesas de fundos pode ser representado condicionalmente da seguinte forma:

O mercado de ações é um tipo especial de relações financeiras decorrentes da venda e compra de ativos financeiros específicos (títulos).

A tarefa do mercado de ações é garantir o fluxo de capital para as indústrias de alta renda. O mercado de ações serve para mobilizar e utilizar eficazmente fundos temporariamente livres.

Financiamento do mercado de seguros. O mercado segurador é um sistema de redistribuição de recursos com o objetivo de minimizar ou eliminar os efeitos adversos de qualquer evento. O seguro atende a duas características principais das finanças - a acumulação de recursos em determinados fundos e a distribuição desses recursos de uma determinada forma. A base do seguro é também a renda nacional.

O seguro consiste na cobertura de danos materiais e outros danos causados ​​​​à pessoa física ou jurídica, às custas dos recursos da seguradora, que foram constituídos parcialmente às custas da própria pessoa a quem é paga a indenização. Ou seja, por um lado, o seguro pode ser considerado uma espécie de empréstimo: a seguradora recebe dinheiro na forma de prêmio de seguro - um pagamento regular do contrato de seguro, e depois é “devolvido” ao segurado quando um evento segurado ocorre. Por outro lado, o segurado no momento da ocorrência do sinistro (e recebimento da indenização do seguro) não poderia pagar não só a totalidade do valor que lhe é “devido”, mas também a sua centésima parte; ele também pode continuar pagando (e já “pagar a mais”), mas o evento segurado não ocorre.

Tópico 5. FINANÇAS DE EMPRESAS

1. Princípios de finanças corporativas

As finanças das empresas são as relações económicas e monetárias que surgem como resultado do movimento de dinheiro e dos fluxos de caixa gerados nesta base, associados ao funcionamento dos fundos criados nas empresas.

Os princípios das finanças corporativas são as regras fundamentais em que se baseiam as atividades da empresa, pelo menos a sua parte económica. A rigor, representam os princípios de funcionamento da economia económica como um todo e, neste sentido, ligam as finanças das empresas a outras partes do sistema financeiro:

1. Garantir a diversidade e proteção dos direitos de propriedade, a existência de proteção jurídica e a regulação dos direitos e obrigações fundamentais. O tipo principal é a propriedade privada. Na maioria dos países, é protegido por lei (a Constituição). Desde os tempos antigos, têm sido utilizados dois métodos principais de proteção dos direitos de propriedade - a recuperação de bens de posse ilegal (a chamada reivindicação de reivindicação) ou a exigência de impedir as violações dos direitos do proprietário (a chamada reivindicação negatória).

2. A presença de oferta e procura nos mercados (capital, trabalho, bens, etc.). Via de regra, a “chegada” de recursos é proporcionada pela venda de bens (obras, serviços), e o dispêndio de recursos está associado a salários, impostos, compra do próximo lote de bens para venda ou matéria-prima para produção , etc. Assim, é improvável que as finanças de uma empresa consigam funcionar normalmente sem oferta e procura nos mercados relevantes (mercadorias, matérias-primas, mão-de-obra, etc.). Portanto, uma das regras das finanças corporativas é a necessidade de tais mercados e o livre acesso a eles.

3. Preços gratuitos nos mercados, presença de concorrência. O fabricante ou vendedor deve lutar pela contraparte ou comprador; além disso, a luta em si tem dois aspectos importantes: (1) convencer o consumidor da necessidade de comprar e (2) convencê-lo da sua superioridade sobre os concorrentes. A função do Estado como garante da protecção jurídica das entidades económicas é minimizar as consequências negativas de uma determinada monopolização do mercado, bem como promover o estabelecimento da concorrência pura.

4. Liberdade contratual, vontade das partes, tomada de decisões, independência na execução das atividades, subordinação apenas aos lucros próprios.

5. A regra do autofinanciamento e da autossuficiência, realizando atividades por sua própria conta e risco.

As finanças das empresas são extremamente importantes na estrutura do sistema financeiro, porque constituem a base do sistema financeiro. O orçamento do Estado e as finanças das fundações acumulam e redistribuem enormes recursos, mas ainda são menores que as finanças das empresas.

As finanças do PP são a espinha dorsal do sistema financeiro do estado. O estado das finanças do PP tem impacto na disponibilização de recursos financeiros aos fundos monetários nacionais e regionais. A dependência é direta: quanto mais forte e mais estável for a posição financeira, mais seguros serão os fundos monetários nacionais e regionais.

O financiamento empresarial desempenha as seguintes funções:

Distribuição (estimulante);

Ao controle.

Distribuição a função das finanças na empresa é que, com a ajuda deles, todas as receitas e fundos monetários disponíveis na empresa sejam formados e utilizados. Desempenhando função distributiva, as finanças atendem ao processo de reprodução como um todo, garantindo sua continuidade e influenciando todas as suas etapas. Além disso, a correta distribuição dos recursos tem um efeito estimulante na melhoria do empreendimento.

A capacidade das finanças de exibir quantitativamente o curso do processo reprodutivo permite controlá-lo. A base da função de controle é a movimentação de recursos financeiros tanto na forma de ações como não-estoques. A função de controle é implementada de duas maneiras:

Através de indicadores financeiros em contabilidade, indicadores de reporte estatístico e operacional;

Através da influência financeira.

Mas se durante o período do sistema centralizado de gestão económica, as empresas estabeleceram limites estritos para as suas atividades em termos de produção, lucro, custos e outros indicadores, então atualmente o impacto é realizado com a ajuda de alavancas e incentivos económicos ( impostos, benefícios, etc.).

2. Fundos monetários das empresas

As relações financeiras do PP podem ser agrupadas em 4 grupos:

Relações com outros PPs e organizações;

Relações dentro do PP;

Dentro de associações PP (com organização superior, dentro de uma holding);

Com o sistema financeiro e de crédito (orçamentos e fundos extra-orçamentais, bancos, bolsas de valores).

O aspecto mais importante da atividade financeira do PP é a formação e utilização de diversos fundos monetários. Através deles, a actividade económica recebe os fundos necessários, bem como a reprodução ampliada, o financiamento do progresso científico e técnico, o desenvolvimento e implementação de novas tecnologias, incentivos económicos, acordos com o orçamento, bancos.

Os fundos de caixa PP podem ser divididos em 4 grupos.

1. Fundos de ações: capital autorizado, capital adicional e de reserva, fundo de investimento, fundo cambial.
2. Fundos de empréstimos: empréstimos bancários, empréstimos comerciais, factoring, leasing, credores.
3. Fundos de fundos emprestados: fundos de consumo, pagamentos de dividendos, receitas diferidas, reservas para despesas e pagamentos futuros.
4. Fundos operacionais de caixa: para pagamento de salários, dividendos, para pagamentos ao orçamento.

Os fundos próprios desempenham um papel crucial nas atividades dos PP. Ao organizar um PP, ele deve integralizar o capital autorizado, a partir do qual são formados o ativo imobilizado e o capital de giro. O capital autorizado é a fonte dos recursos próprios do PP. É o primeiro fundo de caixa a aparecer na seção de passivos do balanço do PP.

Nesse sentido, o saldo está dividido em:

Ativo (1. Ativo não circulante, 2. Ativo circulante);

Passivos (3. Capital e reservas, 4. Passivos de longo prazo, 5. Passivos de curto prazo).

O capital adicional inclui os resultados da reavaliação de ativos fixos, prêmios de emissão de JSCs (venda de ações acima do seu valor nominal), doados em dinheiro e bens materiais para fins de produção, dotações do orçamento para financiamento de investimentos de capital e receitas para reposição de capital de giro.

O capital de reserva é formado a partir de deduções aos lucros no valor determinado pelo estatuto.

O fundo de investimento destina-se ao desenvolvimento da produção. Concentra o fundo de depreciação, o fundo de acumulação, as fontes emprestadas e captadas.

Os recursos dos recursos emprestados são de dupla natureza: por um lado, esses recursos estão em circulação do PP, por outro, pertencem aos seus funcionários (dividendos e fundo de consumo).

Os fundos operacionais de caixa são criados periodicamente pelos PPs. Além dos listados no PP, estão sendo criados vários outros fundos de fundos: para amortização de empréstimos bancários, domínio de novos equipamentos e pesquisa e desenvolvimento.

3. Gestão do fluxo de caixa

Uma das áreas da gestão financeira do PP é a gestão eficaz do fluxo de caixa. Uma avaliação completa da situação financeira de um PP não é possível sem uma análise dos fluxos de caixa. Uma das tarefas do gerenciamento dos fluxos de CD é identificar a relação entre m/s fluxos de fundos e lucro, ou seja, se o lucro gerado é o resultado de fluxos eficientes de PV ou é o resultado de alguns outros fatores.

O fluxo de caixa refere-se a todos os recebimentos e pagamentos brutos de caixa do SP. O fluxo do CD está associado a um determinado período de tempo e representa a diferença entre o m/a de todos os recursos recebidos e pagos pelo PP nesse período.

A gestão do fluxo de DS envolve a análise desses fluxos, contabilizando a movimentação do DS e o desenvolvimento de um plano para a movimentação do DS. Na prática mundial, o fluxo de DS é denotado pelo conceito de “fluxo de caixa”. Um fluxo de caixa em que as saídas excedem as entradas é chamado de “fluxo de caixa negativo”, caso contrário é um “fluxo de caixa positivo”.

A necessidade de dividir as atividades do PP em 3 tipos é explicada pelo papel de cada um e pela sua relação. Se a atividade principal se destina a fornecer os fundos necessários para todos os 3 tipos e é a principal fonte de lucro, enquanto as atividades de investimento e financeiras se destinam a contribuir para o desenvolvimento da atividade principal e a fornecer-lhe CDs adicionais.

Como resultado da análise dos fluxos de caixa, o PP deverá receber uma resposta às principais questões: de onde vêm os fluxos de caixa, qual o papel de cada fonte, para que fins são utilizados?

São tiradas conclusões sobre as fontes e a dotação de cada tipo de atividade com os DS necessários. A análise dos fluxos de caixa está associada ao esclarecimento dos motivos que influenciaram o aumento ou diminuição das entradas e saídas de caixa.

Existem 2 métodos para calcular o fluxo de DS:

1. direto;
2. indireto.

Com o método direto, o cálculo dos fluxos é realizado com base nas contas contábeis do PP; com indireto - com base em indicadores de balanço e F-2. A base de cálculo para o método direto é a receita de vendas, e para o método indireto - o lucro.

Com o método direto, a vazão do DS é determinada como seu saldo inicial, levando em consideração sua vazão para um determinado período. No método indireto, a base de cálculo são os lucros retidos, a depreciação, bem como a variação dos ativos e passivos do PE. Um aumento nos ativos reduz o VP do PP, e um aumento nos passivos aumenta-o e vice-versa.

Tópico 6. CRÉDITO E SISTEMA DE CRÉDITO

1. A essência do empréstimo e suas funções

O conceito de crédito está intimamente relacionado com o conceito de capital de empréstimo.

O crédito é um movimento de capital de empréstimo.

Este último representa dinheiro liberado temporariamente. A fonte de sua origem, via de regra, é o lucro da produção e do comércio, o que mostra a unidade das três formas de capital - industrial, comercial e de empréstimo. A diferença reside no fato de que o capital de empréstimo está constantemente apenas na forma de dinheiro, não assumindo a forma de produção nem de mercadoria. Há também uma peculiaridade na forma de alienação: com a forma de capital industrial ou mercantil, as relações de compra e venda são claramente traçadas, enquanto para o capital de empréstimo as relações de crédito são mais características.

O capital do empréstimo é denominado capital em dinheiro, fornecido pelo seu proprietário ao mutuário sob certas condições.

Princípios básicos do empréstimo:

1. pagamento;
2. urgência;
3. retornabilidade;
4. segurança;
5. personagem alvo.

As fontes mais importantes de capital de empréstimo são:

1. Caixa destinado à reposição de capital fixo e acumulado sob a forma de depreciação;
2. Parte do capital de giro liberado em dinheiro devido ao descasamento entre o momento da venda da mercadoria e a compra de matérias-primas, materiais;
3. Capital temporariamente liberado em intervalos de m/s pelo recebimento de recursos provenientes da venda de mercadorias e do pagamento de salários;
4. fundos de acumulação;
5. Poupança da população;
6. Poupança do Estado.

Intimamente relacionado ao conceito de crédito está o conceito de juros e taxa de juros. Os juros são, condicionalmente falando, o preço do capital do empréstimo, o custo pelo qual o proprietário do dinheiro livre (credor) poderia encontrar outro uso para ele. Nesse sentido, há uma distinção possibilidades alternativas. Imagine que Ivanov seja dono de 1.000 rublos. Com esse dinheiro, ele poderia comprar uma dúzia de títulos, que, segundo especialistas, custarão 115 rublos cada por ano. Ele também poderia comprar imóveis, cuja procura cresce cerca de 16-17% ao ano. Isso significa que um potencial tomador desses fundos deve oferecer a Ivanov um grande lucro no final do ano. Aqueles. a quantidade de dinheiro que Ivanov deveria ter deve ser maior do que ele teria recebido se tivesse investido nessas compras. O cálculo mostra que esse “preço” pela recusa de Ivanov em investir é de pelo menos 17% ao ano. Portanto, a essência da taxa de juros é avaliar o custo da recusa de um potencial credor em fazer outros investimentos e forçá-lo a escolher um empréstimo, bem como reembolsá-lo pelo custo dos benefícios que ele recusou em decorrência do empréstimo .

Recursos de empréstimo:

• redistributivo (o capital é redistribuído por m/a indústrias);
• economia de custos de distribuição (dinheiro é substituído por crédito - contas, cheques, pagamentos sem dinheiro);
• aceleração da concentração e centralização do capital (grandes produtores-mutuários têm a oportunidade de concentrar rapidamente o capital e aumentar a produção para fins de economias de escala. Um exemplo seria a emissão de sociedades anônimas de rápido crescimento, não de ações, mas de títulos financiar o seu crescimento);
• regulação do crédito da economia (conjunto de medidas tomadas pelo Estado para alterar o volume e a dinâmica do crédito, a fim de influenciar os processos económicos. São fornecidas diversas taxas e benefícios).

2. Formas de crédito

1. Um empréstimo comercial é um empréstimo concedido por uma empresa a outra sob a forma de venda de mercadorias com pagamento diferido. Freqüentemente emitido por nota promissória. O objetivo desse empréstimo é acelerar a venda de bens e o lucro.
2. Um empréstimo bancário é um empréstimo concedido por bancos e outras organizações de crédito a mutuários na forma de empréstimos em dinheiro. O escopo de seu uso é mais amplo que o comercial.
3. Um empréstimo ao consumidor é um empréstimo concedido a pessoas físicas. Atua na forma de empréstimo comercial ao consumidor (venda de bens parcelados) e empréstimo bancário ao consumidor (empréstimos para necessidades do consumidor).
4. Crédito estatal - conjunto de relações de crédito em que o Estado atua como mutuário ou credor.
5. Crédito internacional - o movimento de capital de empréstimo em muitos países.

3. Sistema de crédito

O sistema de crédito é considerado:

1. como um conjunto de relações de crédito e liquidação, formas e métodos de empréstimo;
2. como um conjunto de instituições de crédito e financeiras.

As relações de crédito e liquidação estão associadas à movimentação de capitais de empréstimo. O sistema de crédito, como conjunto de instituições financeiras, acumula dinheiro livre e o empresta. Os bancos são a espinha dorsal do sistema de crédito.

O desempenho de funções bancárias individuais foi realizado nos tempos antigos (Antiga Babilônia, Egito, Grécia, Império Romano). Os primeiros antecessores dos bancos surgiram em Florença e Veneza (1587) com base no doleiro. "Banco" em italiano ("banco") significa "banco do cambista". As principais operações dos bancos foram a aceitação de depósitos em dinheiro e pagamentos não em dinheiro. Houve uma cobrança por isso.

As instituições de crédito e financeiras são divididas em:

Bancos centrais;

Bancos comerciais;

Os bancos centrais emitem notas e são os centros do sistema de crédito. Os BC realizam operações de empréstimo às custas dos depósitos captados.

Os SCFIs incluem organizações bancárias e não bancárias (seguradoras, empresas de investimento, instituições de poupança, fundos de pensões), especializadas em certos tipos de empréstimos.

FUNÇÕES DO CB:

Emissão;

Acumulação e armazenamento de reservas de caixa de bancos comerciais;

Empréstimos do BC;

Condução da política monetária;

Regulação do sistema de crédito.

Na maioria dos países (e na Federação Russa) existe um sistema de crédito de dois níveis, que pode ser representado da seguinte forma:

1. Banco central (emissor).

2. Bancos comerciais e organizações de crédito

Os bancos e as operações bancárias de qualquer país são a base do funcionamento da economia, uma vez que a grande maioria das liquidações e operações de crédito passam pelos bancos. Em qualquer país, é dada especial atenção à regulação do sector bancário: devido a problemas nos bancos, os pagamentos de outras entidades empresariais sofrem, o pânico no mercado de ações, a retirada de depósitos e uma crise económica podem começar. A atividade bancária é regulamentada pela Lei Federal “Sobre Bancos e Atividade Bancária”.

As operações das instituições de crédito podem ser condicionalmente divididas em operações de crédito do próprio setor bancário:

Todas as operações bancárias e outras transações são realizadas em rublos e, na presença de uma licença apropriada do Banco da Rússia, em moeda estrangeira. As regras para a realização de operações bancárias, incluindo as regras para seu suporte material e técnico, são estabelecidas pelo Banco da Rússia de acordo com as leis federais. Uma organização de crédito está proibida de exercer atividades de produção, comércio e seguros.

De acordo com a licença do Banco Central para operações bancárias, o banco tem o direito de emitir, comprar, vender, registrar, armazenar e outras operações com títulos que desempenhem as funções de documento de pagamento, com títulos que comprovem a atração de recursos para depósitos e contas bancárias, com outros valores mobiliários, cujas operações não exijam a obtenção de licença especial nos termos da legislação federal, e também tem o direito de exercer a gestão fiduciária desses valores mobiliários mediante contrato com pessoas físicas e jurídicas. A instituição de crédito tem o direito de exercer atividades profissionais no mercado de valores mobiliários.

As instituições de crédito estão sujeitas a registro estatal no Banco da Rússia. O Banco da Rússia realiza o registro estadual de instituições de crédito e mantém o Livro de Registro Estadual de Instituições de Crédito. As instituições de crédito adquirem o direito de realizar operações bancárias a partir do momento em que recebem uma licença emitida pelo Banco da Rússia.

4. Política monetária

A política monetária é um conjunto de medidas no domínio da circulação monetária que visa alterar o crédito monetário.

O seu principal objetivo é regular a situação económica, influenciando o estado do crédito e da circulação monetária. A política monetária tem 2 direções:

1. Expansão do crédito – visando estimular o crédito e a emissão de moeda.
2. Restrição de crédito – sua contenção e limitação.

Num contexto de queda da produção e aumento do desemprego, o Banco Central tenta reanimar a conjuntura através da expansão do crédito e da redução da taxa de juro. Se houver aumento de preços, “febre da bolsa”, aumento das desproporções na economia, aplicam-se restrições de crédito, aumento de % e contenção de emissões.

A regulação monetária é realizada em várias direções:

A) controle estatal sobre o sistema bancário (a fim de fortalecer a liquidez dos bancos, ou seja, a sua capacidade de cobrir as necessidades dos depositantes em tempo hábil);

B) gestão da dívida pública. Nas condições de défice orçamental e de crescimento da dívida pública, a influência do crédito estatal no mercado de capitais para empréstimos está a aumentar acentuadamente. Para isso, o Banco Central compra e vende títulos públicos, altera o preço dos títulos, as condições de sua venda;

C) regulação do volume de transações de crédito e emissão de dinheiro para influenciar a atividade econômica.

Os métodos de política monetária são divididos em 2 tipos:

1. Geral - afeta o mercado de capitais para empréstimos como um todo.
2. Seletivo - projetado para regular tipos específicos de crédito ou empréstimos para determinados setores).

1. política contábil (desconto).É utilizado desde meados do século XIX. A taxa de desconto é um percentual sobre os empréstimos concedidos pelo Banco Central ao BC, ou um desconto no desconto das letras do BC.

Um aumento na taxa de juros (política de “dinheiro caro”) leva a uma redução no endividamento dos bancos comerciais. Isso dificulta a reposição de recursos bancários, leva ao aumento das taxas de juros e à redução das operações de crédito. É realizado para combater a inflação. A redução da taxa (política de "dinheiro barato") leva a um aumento no crédito e na oferta de moeda. É realizado em caso de queda na produção.

1. operações de mercado aberto consistem na venda ou compra pelo Banco Central de bancos comerciais de títulos públicos, aceites bancários e outras obrigações de crédito a uma taxa de mercado ou pré-anunciada.

O iniciador dessas operações é o estado. Para evitar a inflação, os títulos são vendidos. Ao mesmo tempo, a sua rentabilidade deve ser superior à de outros ativos.

1. normas de reserva (requisitos)- faz parte dos depósitos bancários e outras obrigações que devem ser mantidas em conta no Banco Central. Este stock de BC não pode ser utilizado para a realização das suas operações.

Através da regulamentação das reservas obrigatórias, o estado aumenta ou diminui a oferta monetária total no país. Se as normas aumentarem 2 vezes, os BC serão forçados a reduzir a emissão de crédito. Além disso, isso obrigará o BC a reduzir as contas correntes e direcionar parte dos recursos para aumentar as reservas. Como resultado, a oferta monetária diminui e os juros dos empréstimos aumentam. Tudo isso ajuda no combate à inflação. Se for necessário aumentar a oferta monetária, as normas serão reduzidas.

Os métodos seletivos de política monetária incluem:

Controle sobre determinados tipos de empréstimos;

Regulação do risco e da liquidez das operações bancárias.

Tópico 7. IMPOSTOS E SISTEMA TRIBUTÁRIO

1. Tipos de impostos

Tributar as pessoas é tão antigo quanto o tempo. Um dos impostos mais famosos era o “dízimo” – um décimo da colheita que o camponês dava como pagamento pelo uso da terra. Este imposto durou até o final do século XIX.

Nos estados do mundo antigo (Roma, Atenas, Esparta), os impostos, via de regra, não eram cobrados, porque. não havia departamentos permanentes. Ao prestar serviços ao Estado, os cidadãos gastaram os seus próprios fundos. Mas taxas e impostos cobrados pelos comerciantes nos portos, mercados e portões das cidades já existiam naquela época.

Em alguns países, para poupar dinheiro público, o direito de cobrar impostos foi colocado em leilão. Aquele que deu o preço mais alto recebeu. Muitas cidades foram cercadas por muros para que ninguém pudesse escapar dos cobradores de impostos.

Os impostos são pagamentos obrigatórios ao Estado por pessoas físicas e jurídicas. Estes pagamentos são obrigatórios e gratuitos.

Os impostos desempenham 2 funções:

1. fiscal (consiste na formação da receita monetária do estado);
2. econômico (consiste no impacto por meio de impostos na reprodução social). Os impostos nesta função desempenham um papel estimulante, restritivo e controlador.

As funções dos impostos estão inter-relacionadas. O crescimento das receitas fiscais para o orçamento cria uma oportunidade material para a implementação do papel económico do Estado. E a aceleração alcançada no desenvolvimento e no crescimento da rentabilidade da produção permite ao estado receber mais recursos.

O imposto contém elementos obrigatórios:

1. sujeito (pagador);
2. objeto (renda, propriedade, bens);
3. fonte de pagamento do imposto (lucro, rendimento, dividendos);
4. unidade de medida do objeto de tributação;
5. o valor da alíquota do imposto (cota);
6. procedimento e condições de pagamento de impostos;
7. incentivos fiscais.

Existem 3 maneiras de coletar impostos:

1. Cadastral (são utilizados cadastros, ou seja, registros contendo a classificação de objetos típicos de acordo com suas características externas). Aplica-se a terrenos, edifícios, depósitos.
2. Na fonte (cobrado antes do recebimento dos rendimentos pelo contribuinte).
3. Por declaração (apresentação de declarações fiscais).

Existem 2 tipos de impostos:

A) direto (cobrado diretamente da renda e da propriedade);

B) indiretas (estabelecidas na forma de acréscimos ao preço ou tarifa). IVA, impostos especiais de consumo.

De acordo com o impacto, os impostos são divididos em:

Progressivo (os impostos aumentam mais rapidamente do que o rendimento);

Regressivo (é cobrado um % maior sobre os rendimentos baixos e um % menor sobre os rendimentos elevados);

Proporcional.

2. Curva de Laffer

Existem 3 maneiras de aumentar as receitas fiscais para o orçamento:

1. ampliação do círculo de contribuintes;
2. aumento do número de objetos sujeitos a impostos indiretos;
3. aumento das alíquotas de impostos.

Nos países estrangeiros, é utilizado um indicador do nível de tributação como “elasticidade do sistema tributário”. Segundo ele, as alíquotas deveriam ser tão altas que evitassem a inflação, mas ao mesmo tempo tão baixas que garantissem o desenvolvimento da produção.

É difícil determinar matematicamente com precisão o valor da taxa de imposto ideal, mas existem 3 sinais pelos quais se pode avaliar se o ponto crítico da tributação foi excedido:

A) se, com o próximo aumento da alíquota, as receitas orçamentárias crescerem de forma desproporcionalmente lenta ou diminuirem;

B) se a taxa de crescimento económico diminui, os investimentos diminuem, a situação da população piora;

C) se a economia “paralela” crescer – evasão fiscal oculta e explícita.

Tudo isto atesta o impacto negativo dos impostos na economia.

Investigando a relação entre a alíquota e o recebimento de impostos no orçamento, o economista americano Arthur Laffer mostrou que o aumento dos impostos pode levar à diminuição das receitas orçamentárias.

Tópico 8. SEGURO

Todos os participantes do mercado segurador podem ser representados condicionalmente pelos seguintes grupos:

Características essenciais do seguro:

1. no seguro, surgem relações de redistribuição monetária, devido à presença da probabilidade de ocorrência de acontecimentos repentinos, imprevistos e intransponíveis, ou seja, eventos segurados que impliquem a possibilidade de causar danos materiais ou outros.
2. No seguro, é feita a distribuição dos danos causados ​​​​entre os participantes do seguro - as seguradoras, que está sempre fechada. Aqueles. foram criadas condições para a reparação dos danos através da partilha dos prejuízos de algumas explorações agrícolas entre todos os segurados. O seguro torna-se o método mais eficaz de indenização quando dele participam milhões de segurados e segurados. Isso garante a concentração de recursos em um único fundo - seguros.
3. O seguro prevê a redistribuição dos danos tanto entre unidades territoriais como no tempo.

Os seguros podem ser divididos em 5 ramos:

seguros patrimoniais, sociais, pessoais, de responsabilidade civil, seguros de riscos empresariais.

São reconhecidos como segurados as pessoas colectivas e as pessoas singulares capazes que tenham celebrado contratos de seguro com seguradoras ou que sejam seguradoras por força da lei.

Os tomadores de seguros têm o direito de celebrar contratos de seguro com seguradoras de terceiros a favor destes (segurados).

As seguradoras são pessoas jurídicas de qualquer forma organizacional e jurídica estabelecidas para o exercício de atividades de seguros (companhias de seguros e sociedades mútuas de seguros) e que receberam uma licença para exercer atividades de seguros no território da Federação Russa.

Os atos legislativos da Federação Russa podem estabelecer restrições ao estabelecimento, por pessoas jurídicas estrangeiras e cidadãos estrangeiros, de organizações de seguros no território da Federação Russa.

O objeto da atividade direta das seguradoras não pode ser a produção, o comércio e as atividades de intermediação e bancárias.

As seguradoras podem exercer atividades de seguros através de agentes e corretores de seguros.

Agentes de seguros - pessoas físicas ou jurídicas que atuem em nome da seguradora e por sua conta nos termos dos poderes conferidos.

Corretores de seguros - pessoas jurídicas ou físicas devidamente registradas como empresários, que exercem atividades de intermediação de seguros por conta própria, mediante instruções do segurado ou da seguradora.

Um risco segurado é um evento prospectivo contra o qual o seguro é fornecido.

Um evento considerado como risco segurado deve apresentar indícios de probabilidade e aleatoriedade de sua ocorrência.

Considera-se sinistro o acontecimento ocorrido, previsto no contrato de seguro ou na lei, em cuja ocorrência surge a obrigação da seguradora de efetuar o pagamento do seguro ao segurado, ao segurado, ao beneficiário ou a outros terceiros.

No caso de sinistro com bens, o pagamento do seguro é feito sob a forma de indenização do seguro, no caso de sinistro com a identidade do segurado ou de terceiro - sob a forma de cobertura de seguro.

A importância segurada é a quantia em dinheiro determinada pelo contrato de seguro ou a quantia em dinheiro estabelecida por lei, com base na qual são determinados os valores do prêmio do seguro e do pagamento do seguro, salvo disposição em contrário do contrato ou dos atos legislativos do Federação Russa.

Soma segurada - a quantia em dinheiro pela qual a propriedade, a vida e a saúde estão realmente seguradas.

No seguro de bens, a importância segurada não pode ultrapassar o seu valor real no momento da celebração do contrato (valor do seguro). As partes não podem contestar o valor segurado dos bens especificados no contrato de seguro, a menos que a seguradora prove que foi deliberadamente enganada pelo segurado.

Se a importância segurada determinada pelo contrato de seguro exceder o valor segurável do bem, é inválida por força da lei na parte da importância segurada que exceda o valor real do bem no momento da celebração do contrato.

A indenização do seguro não pode exceder o valor do dano direto aos bens segurados do segurado ou de terceiro em caso de sinistro, a menos que o contrato de seguro preveja o pagamento de indenização do seguro em determinado valor.

No caso de a importância segurada ser inferior ao valor segurado do bem, o valor da indenização do seguro é reduzido proporcionalmente à relação entre a importância segurada e o valor segurado do bem, salvo disposição em contrário dos termos do seguro contrato.

Caso o tomador do seguro tenha celebrado contratos de seguro patrimonial com diversas seguradoras por valor superior ao valor total segurado do imóvel (seguro duplo), a indenização do seguro por ele recebida de todas as seguradoras pelo seguro deste imóvel não pode ultrapassar o seu valor segurado. Ao mesmo tempo, cada uma das seguradoras paga uma indemnização de seguro no valor proporcional à relação entre o valor segurado do contrato por ela celebrado e o valor total de todos os contratos de seguro dos bens especificados celebrados por este segurado.

Os termos do contrato de seguro podem prever a substituição do pagamento do seguro por uma indemnização por danos em espécie dentro do valor da indemnização do seguro.

No contrato de seguro pessoal, a importância segurada é fixada pelo segurado mediante acordo com a seguradora.

A cobertura do seguro é paga ao segurado ou a terceiro, independentemente dos valores que lhe são devidos ao abrigo de outros contratos de seguro, bem como da segurança social, da segurança social e para indemnização de danos. Ao mesmo tempo, a cobertura do seguro pessoal, devida ao beneficiário em caso de falecimento do segurado, não está incluída na composição dos bens hereditários.

O prémio de seguro é o pagamento do seguro, que o tomador do seguro é obrigado a pagar à seguradora nos termos do contrato de seguro ou da lei. No seguro internacional é chamado de prêmio de seguro.

A taxa de seguro é a taxa do prêmio do seguro por unidade da importância segurada ou objeto do seguro.

A cobertura do seguro é a relação entre o valor segurado e o valor do bem segurado. Máx. cobertura de seguro - 100%.

As taxas de seguro para os tipos de seguros obrigatórios são estabelecidas ou regulamentadas de acordo com as leis sobre seguros obrigatórios.

As tarifas de seguros para tipos voluntários de seguros pessoais, seguros de propriedade e seguros de responsabilidade civil podem ser calculadas pelas seguradoras de forma independente. O valor específico da taxa de seguro é determinado no contrato de seguro por acordo entre as partes.

O objeto do seguro pode ser segurado no âmbito de um contrato conjunto por várias seguradoras (co-seguro). Ao mesmo tempo, o contrato deve conter condições que definam os direitos e obrigações de cada seguradora.

O resseguro é o seguro por uma seguradora (resseguradora) nas condições especificadas no contrato do risco de cumprimento de toda ou parte de suas obrigações para com o segurado por outra seguradora (resseguradora).

Uma seguradora que celebrou um contrato de resseguro com um ressegurador permanece totalmente responsável perante o tomador do seguro, de acordo com o contrato de seguro.

Campo Seguro – número máximo de objetos que podem ser segurados.

A carteira de seguros é o número real de segurados, objetos ou contratos de seguros ativos em um determinado território.

Um evento segurado é um evento que realmente ocorreu, devido às consequências negativas ou outras consequências acordadas, das quais pode ser paga uma indenização de seguro ou importância segurada.

As seguradoras podem constituir sindicatos, associações e outras associações para coordenar as suas atividades, proteger os interesses dos seus associados e implementar programas conjuntos, desde que a sua criação não contrarie os requisitos da lei. Estas associações não têm o direito de exercer diretamente atividades de seguros.

Danos segurados - o custo da perda total ou o grau de depreciação do bem parcialmente danificado de acordo com a avaliação do seguro.

O valor mínimo do capital autorizado integralizado formado à custa de recursos no dia da apresentação pela pessoa jurídica dos documentos para obtenção da licença para o exercício da atividade seguradora deve ser de no mínimo 25.000 salários mínimos mensais - na realização de modalidades de seguros diferentes de seguro de vida, no mínimo 35 mil salários mínimos trabalhistas - na realização de seguros de vida e outras modalidades de seguros, não inferior a 50 mil MMROT - na realização exclusivamente de resseguros.

Para garantir o cumprimento das obrigações de seguro aceitas, as seguradoras formam, a partir dos prêmios de seguro recebidos, as reservas de seguro necessárias para futuros pagamentos de seguros de seguros pessoais, seguros de propriedade e seguros de responsabilidade civil.

De forma semelhante, as seguradoras têm o direito de constituir reservas para financiar medidas de prevenção de acidentes, perdas ou danos aos bens segurados.

As seguradoras têm o direito de investir ou de outra forma colocar reservas de seguros e outros fundos, bem como conceder empréstimos aos segurados que tenham celebrado contratos de seguro pessoal, dentro dos valores segurados nesses contratos.

Para garantir a sua solvência, as seguradoras são obrigadas a cumprir os rácios normativos entre ativos e passivos de seguros por elas assumidos. A metodologia de cálculo desses índices e seus padrões são estabelecidos pelo órgão executivo federal de fiscalização da atividade seguradora.

Assim, a estabilidade financeira das seguradoras é assegurada por:

integralização do capital autorizado;

disponibilidade de reservas de seguros;

sistema de resseguro;

estabelecendo a obrigação de cumprimento de diversas normas e garantias.

"FINANÇAS, CIRCULAÇÃO DE DINHEIRO E CRÉDITO Um curso de palestras PARA ALUNOS DE FORMAÇÃO EM TEMPO INTEGRAL E POR CORRESPONDÊNCIA EM ESPECIALIDADES: 38.02.01 ..."

MINISTÉRIO DA AGRICULTURA DA FEDERAÇÃO RUSSA

INSTITUIÇÃO DE EDUCAÇÃO DO ORÇAMENTO DO ESTADO FEDERAL

ENSINO SUPERIOR

"UNIVERSIDADE AGRÁRIA DO ESTADO DE OMSK NOMEADA APÓS P.A. STOLYPIN"

(FGBOU VO Universidade Agrária do Estado de Omsk)

Faculdade Agrícola de Omsk

FINANÇAS, CIRCULAÇÃO MONETÁRIA E CRÉDITO

PARA ALUNOS DE CORRESPONDÊNCIA E FORMAS DE TREINAMENTO POR CORRESPONDÊNCIA

POR ESPECIALIDADE:

21.02.05 “Relações fundiárias e patrimoniais”

Omsk Considerado e aprovado na reunião do PCMK de disciplinas profissionais gerais Protocolo nº __5__ "15" de junho_2016

Curso de palestras sobre a disciplina “Finanças, circulação monetária e crédito” para as especialidades: 38/02/01 Economia e contabilidade (por setor), 21/02/05 e Relações fundiárias e patrimoniais, - Omsk, 2016.

Desenvolvido por: A.P. Pepelyaeva, professora da 1ª categoria de qualificação.

Revisor: Ovodova N.D., professora da mais alta categoria do Departamento de Educação Econômica da Instituição Educacional Orçamentária do Estado Federal de Ensino Superior Universidade Agrária do Estado de Omsk Este manual destina-se a que os alunos dominem conhecimentos teóricos na disciplina "Finanças, circulação monetária e crédito " para especialidades: 38.02.01 Economia e contabilidade (por setor), 21.02.05 e Relações fundiárias e patrimoniais O manual revela os principais elementos dos sistemas financeiro, orçamentário, monetário, de crédito, do mercado de valores mobiliários e do mercado de câmbio.

O manual é elaborado de acordo com o programa de trabalho da disciplina dessas especialidades, atende às exigências da norma educacional estadual e é destinado a alunos de instituições secundárias especializadas.

OAT FGBOU VO Omsk State Agrarian University © A.P. Pepelyaeva, compilação, 2016 Conteúdo Introdução ……………………………………………………………………………. 3 Seção 1. A essência das finanças e sua gestão

1.1. Essência e funções das finanças……………………………………..…… 4

1.2. Sistema financeiro……………………………………………………. 6

1.3. Gestão financeira …………………………………….……… 7

1.4. Política financeira ………………………………………………….. 8

1.5. Controle financeiro……………………………………….……… 9 Seção 2. Orçamento e sistema orçamentário

2.1. Dispositivo orçamentário da Federação Russa. Sistema orçamentário…………..……… 12

2.2. Receitas orçamentárias………………………………………………..…….. 14

2.3. Despesas orçamentais ………………………………………………….. 15 2.4.

–  –  –

INTRODUÇÃO

Mas a falta de resultados financeiros indica uma crise não só na organização comercial, mas também no nível estadual. Ao mesmo tempo, as finanças são a principal alavanca da regulação estatal para manter a economia do país num nível normal.

O livro é dedicado ao estudo de tais elementos do mercado financeiro moderno, cujo conhecimento determina o governo competente.

O livro didático é um curso de palestras ministradas pelo autor na disciplina “Finanças, circulação monetária e crédito”.

SEÇÃO 1. ESSÊNCIA DAS FINANÇAS E SUA GESTÃO

–  –  –

FINANÇAS é uma relação económica associada à formação, distribuição e utilização de fundos de fundos centralizados (estatais) e descentralizados, a fim de desempenhar as funções e tarefas do Estado e garantir condições para uma reprodução ampliada.

FINANÇAS CENTRALIZADAS - relações económicas associadas à formação, distribuição e utilização de fundos do Estado acumulados no sistema orçamental e de fundos extra-orçamentais do Estado;

FINANÇAS DESCENTRALIZADAS - relações monetárias e económicas que asseguram a circulação de fundos monetários de empresas de diversas formas de propriedade.

Assim, as relações financeiras constituem uma parte significativa das relações económicas monetárias.

No entanto, finanças e dinheiro são diferentes.

O dinheiro é um equivalente universal, uma medida do custo do trabalho social.

As finanças são um mecanismo econômico pelo qual os recursos financeiros são distribuídos dentro do estado.

As finanças combinam os seguintes grupos de relações monetárias:

Entre empresas em processo de aquisição de bens e materiais, venda de produtos, bens e serviços.

Entre empresas e ao reunir recursos financeiros

Entre o Estado e as empresas no pagamento de impostos e no financiamento das suas despesas com fundos orçamentais e extra-orçamentais.

Entre o Estado e os cidadãos no pagamento de impostos e na recepção de fundos orçamentais e extra-orçamentais.

Entre orçamentos de diferentes níveis

Entre empresas, população e seguradoras quando pagam prêmios de seguro e indenizam danos

Dentro da organização na formação de ativos de produção e na distribuição de renda.

FUNÇÕES DE FINANÇAS

1. A função DISTRIBUIÇÃO é implementada em 2 processos.

1). Distribuição da renda nacional entre os participantes da produção material. Aqui são criados os chamados. rendimento primário das empresas nesta área.

Os rendimentos primários asseguram o curso normal da produção material, mas não permitem resolver os problemas económicos, sociais e políticos de todo o país. Portanto, o passo 2 é necessário.

2). Redistribuição da renda nacional entre as esferas produtiva e não produtiva, entre os diferentes grupos sociais da população, entre as diferentes regiões. A base da redistribuição é a arrecadação de impostos e a utilização de recursos no interesse do Estado.

2. A função de CONTROLO das finanças manifesta-se no controlo sobre a distribuição do PIB (produto interno bruto) nas áreas relevantes e na sua utilização pretendida.

A função de controle baseia-se em atos normativos sobre questões financeiras e tributárias. O controlo é efectuado por órgãos especiais (KRU, repartição de finanças, etc.), bem como por parceiros nas relações financeiras (banco, etc.).

–  –  –

GESTÃO - conjunto de ações que visa garantir o funcionamento ideal de qualquer sistema, de qualquer processo.

A gestão é inerente a todas as esferas da atividade humana, inclusive a financeira. Em qualquer sistema gerenciado, são alocados objetos e assuntos de gerenciamento.

O objetivo da gestão financeira é garantir o desenvolvimento estável dos sistemas económicos, que incluem empresas e organizações, indústrias para o desenvolvimento das forças produtivas, territórios individuais e setores da economia. Todas estas atividades estão intimamente interligadas e interdependentes.

A totalidade de todas as estruturas organizacionais que administram as finanças é chamada de aparelho financeiro.

–  –  –

ELEMENTOS DE GESTÃO FINANCEIRA

1. A gestão estratégica exprime-se no desenvolvimento da política financeira, na determinação dos recursos financeiros através da previsão das perspectivas de estabelecimento do volume de recursos financeiros para a implementação de programas direcionados, no desenvolvimento de planos financeiros que garantam a concretização dos objetivos estratégicos.

2. A gestão financeira operacional inclui um conjunto de medidas que visam alcançar o máximo resultado financeiro numa determinada situação e garantir a implementação dos planos financeiros.

3. O controlo das finanças consiste em estudar o seu cumprimento dos actos legislativos e regulamentares, dos indicadores previstos, esclarecendo as reservas para o crescimento dos recursos. Serve de base para a gestão estratégica e operacional.

1.4. Política financeira

A POLÍTICA FINANCEIRA é uma ação de controle cujo conteúdo principal é o estabelecimento dos princípios de funcionamento do sistema financeiro do Estado, dos seus elementos individuais ou das finanças de uma entidade económica (a política financeira de uma empresa) e a sua implementação na prática .

Direções da política financeira:

1. Econômico

2. Sociais

3. Culturais

4. Técnico

5. Orçamento

6. Crédito

7. Política interna e externa

A política financeira inclui:

1. Política ORÇAMENTAL, que visa determinar:

Fontes de formação do “doador” do orçamento do Estado;

Direções prioritárias de despesas orçamentárias;

Limites admissíveis de desequilíbrio orçamental;

Fontes de financiamento do défice orçamental;

Os princípios da relação entre os elos individuais do sistema orçamental.

Como parte da política orçamentária, existem: política tributária, de investimento, política de gestão da dívida pública, etc.

2. CRÉDITO E POLÍTICA MONETÁRIA - garante a estabilidade da circulação monetária através da gestão das emissões, regulação da inflação e da taxa de câmbio da moeda nacional, tempestividade e liquidações ininterruptas através da regulação do sistema bancário.

Na política de crédito existem: emissão, preço, moeda, crédito.

O Estado, no processo de seu funcionamento, desenvolve atividades políticas nas diversas esferas da vida pública. O objeto desta atividade é a economia como um todo, bem como os elementos constituintes individuais: preços, circulação monetária, finanças, empréstimos, relações cambiais, etc.

A totalidade das medidas estatais de utilização das relações financeiras para o desempenho das suas funções pelo Estado - caracteriza a política financeira do Estado.

1. Desenvolvimento de um conceito geral de política financeira, determinação dos seus fundamentos, rumos, objetivos, tarefas principais.

2. Criação de um mecanismo financeiro adequado Z. Gestão das atividades financeiras do Estado e de outras entidades económicas no seu interesse.

Uma componente importante da política financeira é o estabelecimento de um mecanismo financeiro através do qual são realizadas todas as atividades do Estado no domínio das finanças. O mecanismo financeiro é um sistema de formas, tipos e métodos de organização das relações financeiras estabelecido pelo Estado. O mecanismo financeiro é o lado externo das finanças, manifestado na prática financeira. Seus elementos incluem as formas de recursos financeiros estabelecidas pelo Estado, os métodos de sua formação, o sistema de normas e padrões legislativos que são utilizados na determinação das receitas e despesas do Estado, a organização do sistema orçamentário, as finanças empresariais e o mercado de valores mobiliários.

1.5. Controle financeiro

CONTROLE FINANCEIRO - controle do cumprimento da legislação financeira no processo de formação e utilização de recursos monetários, avaliação da eficácia das operações financeiras e da viabilidade das despesas.

O FC pode ser dividido em 2 esferas - estatal e não estatal.

CONTROLE FINANCEIRO DO ESTADO - garante a execução da política financeira do estado e é realizado pelas autoridades financeiras estaduais.

CONTROLE FINANCEIRO NÃO ESTATAL - subdividido em externo e interno. O controle externo pode ser realizado por bancos, seguradoras e instituições. Gestão financeira de controle interno. Seu conteúdo principal é a avaliação da situação financeira, solvabilidade e atratividade de investimento do empreendimento.

Tanto o controlo externo como o interno podem ser realizados com o envolvimento de empresas de auditoria.

Detenhamo-nos mais detalhadamente no controle financeiro do Estado.

1. Controle financeiro por órgãos representativos Para sua implementação, são criadas estruturas especiais: comitês e comissões do Conselho das Federações (SF) e da Duma Estatal (DG), a Câmara de Contas da Federação Russa. A Comissão da Duma do Estado sobre Orçamento, Impostos, Bancos e Finanças conduz trabalhos analíticos especializados sobre questões financeiras.

A Câmara de Contas tem as seguintes atribuições:

Organização do controle da execução do orçamento federal (FB) e dos recursos extra-orçamentários (VBF),

Preparação de propostas para eliminar violações detectadas e melhorar o processo orçamentário,

Avaliação da eficácia e oportunidade de gastar fundos públicos,

Determinação do grau de validade dos artigos dos projetos FB,

Experiência financeira, ou seja, avaliação das consequências financeiras da adoção de leis federais para o orçamento,

Controle sobre o recebimento e movimentação de recursos orçamentários em contas bancárias, etc.

As principais formas de controle realizadas pela Câmara de Contas são as fiscalizações e revisões temáticas.

2. Controle presidencial - sobre as finanças é realizado de acordo com a Constituição da Federação Russa, emitindo decretos sobre questões financeiras, assinando leis federais, nomeando e demitindo o Ministro das Finanças da Federação Russa, submetendo candidatos à Duma Estatal para nomeação ao cargo de presidente do banco central.

3. O lugar mais importante no sistema de controle financeiro dos órgãos executivos é ocupado pelo Ministério das Finanças da Federação Russa. O Ministério das Finanças exerce o controle financeiro no processo de desenvolvimento do orçamento federal.

O controle financeiro operacional do Ministério da Fazenda é realizado pelo Departamento de Controle e Revisão (KRU) e pelos órgãos da Fazenda Federal. O KRU do Ministério das Finanças e os seus órgãos locais exercem o controlo sobre os fundos orçamentais das empresas estatais e estruturas comerciais que recebem fundos de orçamentos e fundos não orçamentais, verificam as atividades financeiras das empresas municipais, bem como a execução de estimativas e cumprimento da disciplina financeira pelas administrações locais. Além disso, os órgãos KRU realizam verificações de acordo com as instruções das agências de aplicação da lei.

As autoridades KRU podem enviar informações sobre violações detectadas para agências superiores e de aplicação da lei.

Os órgãos da Fazenda são chamados a implementar a política orçamentária do Estado para administrar o processo de execução do orçamento federal, exercendo controle rigoroso sobre os recursos extra-orçamentários federais estaduais e as relações financeiras entre eles e o orçamento federal. Eles podem usar as seguintes medidas para influenciar o infrator.

Suspensão de transações de conta

Arrecadação indiscutível de fundos

Multa no valor da taxa de desconto do Banco Central da Federação Russa.

4. Garantir um sistema unificado de controlo do cumprimento da legislação fiscal, do cálculo correcto, da integralidade e do pagamento atempado dos impostos e demais pagamentos obrigatórios é a principal tarefa do Serviço Fiscal do Estado. Uma ampla gama de medidas pode ser aplicada aos infratores da legislação tributária:

Sanções financeiras (multas, penalidades, recuperação de rendimentos obtidos ilegalmente)

Sanções administrativas contra gestão e responsabilidade criminal.

5. O Serviço Federal de Supervisão de Seguros (Rosstrakhnadzor) - subordinado ao Governo da Federação Russa, além de licenciar atividades de seguros e regular o mercado único de seguros, exerce controle sobre a validade das taxas de seguros e garante a solvência das seguradoras. A suspensão e revogação de licenças são as principais medidas para influenciar os infratores.

6. Um papel especial na implementação do FC pertence ao Banco Central da Rússia (CBR). Como órgão da administração estatal, dotado de poder, organiza e controla as relações monetárias e de crédito no país. O Banco Central da Federação Russa supervisiona as atividades dos bancos comerciais e tem a capacidade de aplicar as seguintes medidas de influência sobre eles: multas de até 1% do capital autorizado do banco, proibição de certas operações, mudança de gestão, revogação de licenças.

7. O controlo financeiro não departamental é efectuado por subdivisões estruturais de ministérios, departamentos, comissões estaduais e outros órgãos governamentais sobre as actividades financeiras e comerciais das suas empresas, instituições e organizações subordinadas.

SEÇÃO 2. ORÇAMENTO E SISTEMA ORÇAMENTAL

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ORÇAMENTO - forma de constituição e dispêndio de um fundo de recursos destinado ao apoio financeiro às tarefas e funções do governo autônomo estadual e local. Em qualquer país, o orçamento do Estado é o principal elo do sistema financeiro. Combina as principais receitas e despesas do estado.

A centralização de fundos tem uma grande importância económica e política, pois permite manobrar recursos, concentrá-los em áreas decisivas do desenvolvimento económico e social e implementar uma política económica e financeira unificada em todo o país.

PRINCIPAIS FUNÇÕES ORÇAMENTÁRIAS

regulação estatal e estímulo à economia;

apoio financeiro à política social;

controle sobre a formação e uso de um fundo centralizado de fundos.

Através de despesas e impostos, o orçamento funciona como uma ferramenta importante para regular e estimular a economia e o investimento, e aumentar a eficiência da produção.

O sistema orçamentário da Federação Russa é baseado nas relações econômicas da estrutura estatal da Federação Russa, regula a totalidade do orçamento federal, o orçamento das entidades constituintes da Federação Russa, os orçamentos locais e os orçamentos do estado não -fundos orçamentais pelas regras de direito.

O sistema orçamentário da Federação Russa consiste em orçamentos de três níveis:

orçamento federal e orçamentos de fundos extra-orçamentários estaduais;

orçamentos de entidades constituintes da Federação Russa (regionais) e orçamentos de fundos extra-orçamentários estaduais territoriais;

orçamentos locais.

Os orçamentos são aprovados na forma de leis estaduais pelos órgãos representativos dos respectivos níveis.

O orçamento federal e todos os orçamentos regionais juntos constituem o orçamento consolidado da Federação Russa, e o orçamento regional específico e os orçamentos de todos os municípios da região juntos constituem o orçamento consolidado da entidade constituinte da Federação Russa.

Além dos próprios orçamentos, de acordo com o Código Orçamentário da Federação Russa, o sistema orçamentário inclui fundos orçamentários direcionados e fundos extra-orçamentários estatais.

FUNDO ORÇAMENTAL ALVO - um fundo de caixa formado de acordo com a legislação da Federação Russa como parte do orçamento às custas de receitas para fins especiais ou na ordem de deduções direcionadas de tipos específicos de receitas ou outras receitas e usado de acordo com um estimativa separada. Os fundos do fundo orçamental alvo não podem ser utilizados para fins que não correspondam à finalidade do fundo orçamental alvo.

FUNDO EXTRA-ORGETÁRIO DO ESTADO - um fundo de fundos formado fora do orçamento federal e dos orçamentos das entidades constituintes da Federação Russa e destinado à implementação dos direitos constitucionais dos cidadãos às pensões, seguro social, segurança social em caso de desemprego, proteção da saúde e cuidados médicos. As despesas e receitas do fundo extra-orçamentário estadual são constituídas na forma prescrita pelas leis federais.

Os orçamentos são elaborados para um exercício financeiro, que corresponde ao ano civil e vai de 1 de janeiro a 31 de dezembro.

Os órgãos de controle financeiro estadual e municipal instituídos pelos poderes legislativo e executivo realizam:

Controlo da execução dos orçamentos dos níveis relevantes e dos orçamentos dos fundos extra-orçamentais do Estado;

Realizam exames de projetos de orçamento, programas direcionados federais e regionais e outros atos jurídicos normativos da legislação orçamentária.

O agrupamento das receitas e despesas dos orçamentos de todos os níveis do sistema orçamental, bem como das fontes de financiamento dos défices desses orçamentos, utilizadas para a preparação e execução dos orçamentos e garantindo a comparabilidade dos indicadores orçamentais a todos os níveis do sistema orçamental, chama-se ORÇAMENTO

CLASSIFICAÇÃO, que inclui:

classificação das receitas orçamentárias da Federação Russa;

classificação econômica das despesas dos orçamentos da Federação Russa (de acordo com o significado econômico - correntes e de capital);

classificação funcional das despesas dos orçamentos da Federação Russa (de acordo com as áreas de financiamento das funções e poderes do Estado);

classificação departamental das despesas do orçamento federal (por ministérios e departamentos):

classificação das fontes de financiamento interno e externo dos défices orçamentais da Federação Russa;

classificação dos tipos de dívidas externas e internas do Estado da Federação Russa, entidades constituintes da Federação Russa, municípios, ativos externos da Federação Russa.

2.2. Receitas orçamentárias

As receitas do orçamento representam uma parte dos recursos financeiros centralizados do Estado necessários ao desempenho das suas funções. Os rendimentos expressam as relações económicas que surgem no processo de integração dos fundos centralizados e são colocados à disposição das autoridades.

TIPOS DE RENDA ORÇAMENTÁRIA

receitas não tributárias - receitas provenientes do uso de bens de propriedade estadual ou municipal; receitas de serviços pagos prestados por instituições orçamentárias sob a jurisdição das autoridades executivas federais, autoridades executivas das entidades constituintes da Federação Russa e governos locais, respectivamente; multas, fundos recebidos como resultado de confisco, compensação, compensação por danos causados ​​​​à Federação Russa ou aos seus súditos; rendimentos sob a forma de assistência financeira recebida dos orçamentos de outros níveis do sistema orçamental da Federação Russa, com exceção de empréstimos orçamentais e créditos orçamentais; outras receitas não fiscais;

receitas de fundos orçamentários alvo;

transferências gratuitas.

Todas as receitas orçamentárias são divididas em próprias e regulatórias.

RENDA PRÓPRIA dos orçamentos - tipos de receitas fixadas de forma permanente, no todo ou em parte, para os orçamentos correspondentes pela legislação da Federação Russa. A assistência financeira não é receita própria do orçamento relevante, o orçamento do fundo extra-orçamental do Estado.

RECEITAS REGULATÓRIAS de orçamentos - impostos federais e regionais e outros pagamentos, para os quais são estabelecidas normas de deduções (em porcentagem) aos orçamentos das entidades constituintes da Federação Russa ou aos orçamentos locais para o próximo exercício financeiro, bem como em um longo prazo (pelo menos 3 anos) para vários tipos de rendimento. As taxas de dedução são determinadas pela lei orçamentária desse nível do sistema orçamentário da Federação Russa, que transfere receitas regulatórias para o orçamento de outro nível.

CLASSIFICAÇÃO DE RENDA

1. Dependendo das fontes de ensino:

receitas de pessoas jurídicas;

impostos de pessoas físicas;

empréstimos (GKO);

produto da venda de propriedade estatal.

2. Por tipos de impostos:

imposto social unificado;

imposto de renda, etc.

3. Por métodos de coleta:

imposto;

não fiscal.

MÉTODOS DE GERAÇÃO DE RENDA ORÇAMENTÁRIA

1. Impostos - são o método estatal de redistribuição da renda nacional, representam cerca de 90% de todas as receitas.

2. Empréstimos governamentais.

3. Emissão de dinheiro - usado apenas em circunstâncias de emergência, leva ao aumento da oferta monetária e ao aumento da inflação.

2.3. Despesas orçamentárias

DESPESAS do orçamento são os custos decorrentes do desempenho do estado das suas funções.Cada tipo de despesa tem uma característica qualitativa e quantitativa. Uma característica qualitativa permite estabelecer a finalidade das despesas orçamentárias, e uma quantitativa - seu tamanho.

Todas as despesas orçamentárias são divididas em capital e corrente.

Despesas de capital dos orçamentos - parte das despesas orçamentárias que asseguram atividades de inovação e investimento, incluindo itens de despesas destinadas ao investimento em pessoas jurídicas existentes ou recém-criadas de acordo com o programa de investimentos aprovado, relacionadas à reprodução ampliada, etc.

Despesas orçamentais correntes - parte das despesas orçamentais que assegura o funcionamento corrente das autoridades públicas, governos locais, instituições orçamentais, a prestação de apoio estatal a outros orçamentos e sectores individuais da economia sob a forma de subvenções, subsídios e subvenções para o funcionamento actual.

Cada tipo de despesa é dividido de acordo com características departamentais e específicas.

Departamental - permite selecionar em cada grupo de despesas a instituição estadual ou pessoa jurídica correspondente que recebe recursos orçamentários. Meta - define tipos específicos de custos para efeito de sua utilização racional e controle de sua utilização.

CLASSIFICAÇÃO DE DESPESAS

1. De acordo com o seu papel no processo de reprodução:

Custos associados ao financiamento da produção de materiais;

Os custos associados à manutenção da esfera não produtiva.

2. Para fins públicos:

Despesas com financiamento de eventos sociais e culturais;

Gastos com defesa nacional;

O custo de manutenção do aparato administrativo, etc.

3. Por estrutura setorial:

Agricultura;

Indústria;

Transporte;

Comércio, etc

O equilíbrio dos orçamentos deve garantir a correspondência das suas despesas e fontes de formação. Na prática do planeamento orçamental, é possível tanto um défice orçamental - um excesso das despesas orçamentais sobre as suas receitas, como o seu excedente - um excesso das receitas orçamentais sobre as suas despesas.

FONTES DE FINANCIAMENTO DO DÉFICIT ORÇAMENTAL

1. Créditos recebidos pela Federação Russa de instituições de crédito na moeda da Federação Russa;

2. Empréstimos estatais realizados através da emissão de títulos em nome da Federação Russa:

3.Empréstimos orçamentais e créditos orçamentais recebidos dos orçamentos de outros níveis do sistema orçamental da Federação Russa;

4. Produto da venda de propriedade estatal:

5. O montante do excesso de receitas sobre as despesas com estoques e reservas do Estado;

6. Alteração dos saldos de recursos nas contas para contabilização de recursos do orçamento federal:

7. Empréstimos governamentais em moeda estrangeira através da emissão de títulos em nome da Federação Russa;

8. Créditos de governos estrangeiros, bancos e empresas, organizações financeiras internacionais, fornecidos em moeda estrangeira, atraídos pela Federação Russa.

2.4. Empréstimo estatal

O CRÉDITO DO ESTADO é um conjunto de relações económicas entre o Estado representado pelas suas autoridades e administração, por um lado, e as pessoas singulares e colectivas, por outro, em que o Estado actua como mutuário, credor e fiador.

Em termos quantitativos, prevalece a atividade do Estado como tomador de recursos. O volume de operações como credor, ou seja, quando o Estado concede empréstimos a pessoas jurídicas e físicas, é bem menor. Nos casos em que o Estado assume a responsabilidade pelo pagamento de outras obrigações assumidas por pessoas físicas e jurídicas, ele atua como fiador.

FUNÇÕES DE CRÉDITO DO ESTADO

1. Através da função de distribuição efectua-se a constituição de fundos monetários estatais centralizados ou a sua utilização segundo os princípios da urgência, pagamento e reembolso. Como mutuário, o estado fornece fundos adicionais para financiar as suas despesas.

2. A função reguladora consiste no facto de, ao estabelecer relações de crédito, o Estado influenciar o estado da circulação monetária, da produção e do emprego.

3. A função de controle possui recursos específicos:

associado às atividades do Estado e do Estado do fundo centralizado de fundos;

abrange a movimentação de valor em ambas as direções, pois envolve a devolução e compensação dos recursos recebidos;

é realizada não só por estruturas financeiras, mas também por instituições de crédito.

O órgão supremo de gestão do crédito estatal na Federação Russa é a Assembleia Federal, que define o montante máximo para a captação de recursos para financiar o déficit orçamentário e os empréstimos às custas do orçamento.

Atividades de endividamento do Estado nos mercados interno e externo

EMPRÉSTIMOS INTERNOS DA FEDERAÇÃO.

Como resultado das atividades de empréstimo, uma dívida estatal é formada - obrigações de dívida do Governo da Federação Russa para com pessoas físicas e jurídicas, estados estrangeiros, organizações internacionais e outros sujeitos do direito internacional, incluindo obrigações sob garantias estatais fornecidas pela Federação Russa . A dívida nacional inclui a dívida não apenas do Governo da Federação Russa, mas também dos órgãos de gestão de nível inferior que fazem parte do Estado.

Todas as propriedades que constituem o tesouro do Estado servem como garantia para a dívida estatal da Rússia.

EMPRÉSTIMOS EXTERNOS DA FEDERAÇÃO.

A maior parte da dívida da Federação Russa recai sobre o Clube de Paris, que reúne cerca de duas dezenas de estados.

O segundo lugar em termos de dívida é ocupado pelos empréstimos interbancários concedidos ao Vnesheconombank durante a era soviética. Os interesses deste grupo são representados pelo London Club, que reúne mais de 600 bancos comerciais.

O Estado como credor

EMPRÉSTIMOS INTERNOS

Crédito orçamentário como forma de financiamento de despesas orçamentárias, que prevê o fornecimento de recursos a pessoas jurídicas ou outros orçamentos em regime reembolsável e reembolsável.

Empréstimo orçamentário - fundos orçamentários fornecidos a outro orçamento a título reembolsável, gratuito ou reembolsável por um período não superior a seis meses dentro de um exercício financeiro.

Os mutuários de fundos do orçamento federal reembolsáveis ​​podem ser empresas e organizações russas, exceto empresas com investimentos estrangeiros.

EMPRÉSTIMOS EXTERNOS.

As obrigações de dívida de estados estrangeiros para com a Federação Russa como credor constituem a dívida de estados estrangeiros para com a Federação Russa.

SEÇÃO 3. FINANÇAS DE ORGANIZAÇÕES COMERCIAIS

E EMPRESAS

3.1. A essência do financiamento das organizações comerciais (empresas) O financiamento das organizações comerciais (empresas), sendo o principal elo do sistema financeiro, abrange os processos de criação, distribuição e utilização do produto interno bruto e do rendimento nacional em termos de valor. Eles funcionam na esfera da produção material, onde são criados principalmente o produto social total e a renda nacional.

FINANÇAS DE ORGANIZAÇÕES COMERCIAIS (EMPRESAS) é

As relações financeiras das organizações comerciais baseiam-se nos seguintes

PRINCÍPIOS:

1. Independência econômica - as empresas determinam de forma independente o escopo da atividade econômica, fontes de financiamento, orientações para investimento de fundos, etc.

2. Autofinanciamento significa plena autossuficiência de custos de produção e comercialização de produtos, investimento no desenvolvimento da produção, etc.

3. Interesse material - isto é, obter lucro.

O interesse pelos resultados das atividades é manifestado não só pelos seus participantes (proprietários, administração, funcionários), mas também pelo Estado.

4. Responsabilidade - a presença de um determinado sistema de responsabilidade pela condução e resultados das atividades financeiras e econômicas, pela segurança do patrimônio, pelo cumprimento das obrigações contratuais, da legislação, etc.

5. Garantir reservas financeiras - a formação de reservas financeiras e outros fundos similares que possam fortalecer a posição financeira da empresa em momentos críticos de gestão.

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Dois fatores influenciam a organização do financiamento empresarial:

1) forma organizacional e jurídica de gestão;

2) características técnicas e econômicas do ramo.

Forma organizacional e jurídica de gestão A forma organizacional e jurídica de gestão é determinada pelo Código Civil da Federação Russa, segundo o qual uma organização que possui propriedade separada e é responsável por suas obrigações com essa propriedade é reconhecida como uma entidade legal. Tem o direito, em seu próprio nome, de adquirir e exercer direitos patrimoniais e pessoais não patrimoniais, de assumir obrigações. Seja autor e réu em tribunal. Uma entidade legal deve ter um balanço ou estimativa independente.

As organizações podem ser entidades legais:

1) buscar o lucro como objetivo principal de suas atividades - organizações comerciais;

2) não ter como objetivo o lucro e não distribuir os lucros entre os participantes - organizações sem fins lucrativos.

A forma organizacional e jurídica de gestão determina o conteúdo das relações financeiras no processo de formação do capital autorizado (social). A formação da propriedade das organizações comerciais baseia-se nos princípios do corporativismo. O patrimônio das empresas estaduais e municipais é constituído com base em recursos estaduais e municipais.

As organizações comerciais são criadas nos seguintes FORMULÁRIOS:

1. Os participantes numa sociedade em nome colectivo criam um capital autorizado à custa das contribuições dos participantes e, no essencial, o capital autorizado de uma sociedade em nome colectivo é um capital social. No momento do registo da sociedade em nome coletivo, os seus participantes devem efetuar pelo menos metade da sua contribuição para o capital social.

O restante deverá ser pago pelo participante nos prazos especificados no documento constitutivo. Caso esta regra não seja seguida, o participante é obrigado a pagar à parceria 10% ao ano sobre o valor da parte não paga da contribuição e compensar os prejuízos sofridos (cláusula 2 do artigo 73 do Código Civil da Federação Russa ). O participante numa sociedade em nome colectivo tem o direito, com o consentimento dos restantes participantes, de transferir a sua participação no capital social ou parte dele a outro participante na sociedade ou a um terceiro.

2. O acordo constitutivo da sociedade em comandita estipula as condições sobre o montante e a composição do capital social, bem como a dimensão e o procedimento de alteração das participações de cada um dos sócios comanditados no capital social, a composição, os termos de tomada contribuições e responsabilidade por violação de obrigações (artigo 2º do artigo 83º do Código Civil RF). O procedimento para a formação do capital autorizado é semelhante ao procedimento para a sua constituição em sociedade em nome colectivo. A gestão das atividades da sociedade em comandita é realizada apenas por sócios comanditados. Os participantes-contribuintes não participam de atividades empresariais e são, em essência, investidores.

3. O capital autorizado da sociedade por quotas também é constituído pelas contribuições dos seus participantes. O capital mínimo autorizado de acordo com a lei é fixado em 100 salários mínimos no dia do registro da empresa e deve ser pago no ato do registro pelo menos metade. O restante deverá ser pago durante o primeiro ano de funcionamento da empresa. Em caso de violação deste procedimento, a empresa deve reduzir o seu capital autorizado e registrar essa redução na forma prescrita, ou encerrar suas atividades por liquidação (cláusula 3, artigo 90 do Código Civil da Federação Russa). O sócio da sociedade tem o direito de vender a sua participação no capital autorizado a um ou mais sócios da sociedade ou a terceiro, se tal estiver previsto no estatuto.

O capital autorizado de uma empresa com responsabilidade adicional é formado de forma semelhante (cláusula 1, artigo 95 do Código Civil da Federação Russa).

4. As sociedades por ações abertas e fechadas constituem o capital autorizado (social) com base no valor nominal das ações da sociedade.

O valor mínimo do capital autorizado da sociedade anônima aberta, de acordo com a legislação em vigor, é fixado em 1.000 salários mínimos no dia do registro da empresa. O capital autorizado é formado pela colocação de ações ordinárias e preferenciais. Além disso, a participação das ações preferenciais no capital autorizado total não deverá ultrapassar 25%. A subscrição aberta de ações de uma sociedade anônima aberta não é permitida até que o capital autorizado seja integralizado. Esta restrição é dirigida contra a criação de sociedades anônimas fictícias. Ao constituir uma sociedade por ações, todas as suas ações devem ser distribuídas entre os fundadores. No final do segundo exercício e de cada exercício subsequente, caso o valor do património líquido seja inferior ao capital autorizado, a sociedade anónima fica obrigada a declarar e registar, na forma prescrita, a redução do seu capital autorizado. Se o valor dos ativos especificados da empresa for inferior ao capital mínimo autorizado determinado por lei, a empresa estará sujeita a liquidação (artigo 99 do Código Civil da Federação Russa). A sociedade anônima aberta tem o direito de subscrever abertamente as ações de sua emissão e de realizar sua venda livre em bolsa. As ações de uma sociedade anônima fechada são distribuídas apenas entre seus fundadores. O capital autorizado da sociedade anônima fechada não pode ser inferior a 100 salários mínimos estabelecidos no momento do seu registro.

5. Em áreas de atividade empresarial como produção, processamento e comercialização de produtos industriais e agrícolas, comércio, serviços ao consumidor, etc., a forma preferida de atividade empresarial é uma cooperativa de produção. A propriedade de uma cooperativa de produção é composta por participações de seus associados de acordo com o estatuto da cooperativa. A cooperativa de produção poderá constituir fundos indivisíveis às custas de determinada parte da propriedade, se assim estiver previsto no seu estatuto. No momento do registo da cooperativa, cada um dos seus associados é obrigado a pagar pelo menos 10% da sua contribuição social, e o restante - no prazo de um ano a contar da data do registo.

6. Um procedimento fundamentalmente diferente para a formação de empresas unitárias (empresas estaduais e municipais). Podem ser criados à direita da gestão económica e à direita da gestão operacional. Os primeiros são criados por decisão do órgão estadual ou municipal autorizado e, consequentemente, localizam-se o imóvel e o imóvel estadual ou municipal. Uma empresa unitária é gerida por um chefe nomeado pelo proprietário ou pelo seu representante autorizado. O tamanho do fundo estatutário de uma empresa unitária não deve ser inferior ao valor especificado na lei das empresas unitárias estaduais e municipais. O capital autorizado deve estar integralmente integralizado até o momento do registro da empresa unitária.

As empresas unitárias baseadas no direito de gestão operacional são criadas por decisão do Governo da Federação Russa. Sua propriedade é propriedade do Estado. A empresa tem o direito de dispor dos seus bens apenas com o consentimento do proprietário.

A questão da distribuição de lucros também é resolvida de forma diferente. O lucro das organizações comerciais, que permanece após a sua distribuição na ordem geral estabelecida, é distribuído entre os participantes de acordo com os princípios do corporativismo. O lucro das empresas unitárias após o pagamento do imposto sobre o rendimento e outros pagamentos obrigatórios permanece inteiramente à disposição da empresa e é utilizado para a produção e o desenvolvimento social.

Características técnicas e económicas sectoriais O conteúdo das relações financeiras e a organização do trabalho financeiro das entidades económicas são significativamente afectados pela sua filiação sectorial, características técnicas e económicas. A especificidade da indústria afeta a composição e estrutura dos ativos de produção, a duração do ciclo produtivo, as características da circulação dos fundos, as fontes de financiamento para a reprodução simples e ampliada, a composição e estrutura dos recursos financeiros, a formação de reservas financeiras e outros fundos semelhantes.

Assim, na agricultura, as condições naturais e climáticas ditam a necessidade de formação de reservas financeiras, tanto em dinheiro como em espécie; as condições naturais determinam o ciclo natural de desenvolvimento das plantas e animais e, consequentemente, a circulação dos recursos financeiros, a necessidade de sua concentração em determinados períodos, o que, por sua vez, exige a captação de recursos emprestados.

As organizações e instituições de transporte desenvolvem atividades financeiras e económicas com base no princípio de combinar regulação estatal e relações de mercado. O produto acabado a ser vendido no transporte é o próprio processo de transporte. Assim, a produção e a venda dos produtos coincidem no tempo e o circuito é realizado em duas etapas em vez de três. Os custos do trabalho social associados ao transporte de produtos aumentam seu valor na proporção dos custos de transporte, que, além do novo valor adicional, também contêm um produto excedente. Nos transportes, é grande a parcela dos ativos fixos de produção, cuja reprodução requer recursos significativos. As características dos pagamentos dos serviços de transporte, a reprodução do imobilizado determinam a necessidade de centralização de parte dos fundos ao nível do Ministério dos Caminhos de Ferro com a sua posterior redistribuição, o que se reflecte no plano financeiro da empresa de transportes.

As organizações (empresas) da esfera da circulação de mercadorias, sendo um elo entre a produção dos produtos e o seu consumo, contribuem para a concretização da circulação de um produto social em forma de mercadoria e, assim, garantem a sua continuidade.

A especificidade do comércio é a combinação de operações de produção (triagem, embalagem, embalagem, processamento e armazenamento de produtos agrícolas, etc.) com operações associadas a uma mudança na forma de valor, ou seja, diretamente com a venda de produtos. O custo dos bens adquiridos não está incluído nos custos das empresas comerciais. Uma organização comercial compra bens já produzidos, incorrendo em custos apenas para levá-los aos consumidores. Existem peculiaridades na composição e estrutura do capital de giro, sendo parte significativa investida em estoques.

Uma característica da estrutura setorial do ativo imobilizado é a combinação de ativos fixos próprios e arrendados. Todas essas características são levadas em consideração na formação dos recursos financeiros e na sua utilização.

As organizações financeiras de construção também possuem vários recursos. A construção é caracterizada por um longo ciclo de produção em comparação com a indústria. Uma grande proporção do trabalho em andamento está em capital de giro. A necessidade de capital de giro apresenta grandes oscilações tanto para objetos individuais quanto para ciclos tecnológicos, o que afeta a estrutura das fontes de financiamento do capital de giro.

A implementação da construção em diversas zonas climáticas e territoriais determina o custo individual dos objetos e leva a um recebimento desigual de receitas.

SEÇÃO 4. DINHEIRO E CIRCULAÇÃO DE DINHEIRO

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O dinheiro emergiu espontaneamente da massa de mercadorias como resultado do desenvolvimento da troca de mercadorias. Em vários estágios do desenvolvimento histórico, o papel do dinheiro foi desempenhado primeiro pelas mercadorias, depois pelos metais nobres, o que foi facilitado pela sua homogeneidade, divisibilidade, armazenabilidade, transportabilidade - qualidades que os tornaram mais adequados para desempenhar a função de dinheiro. O economista russo Sieber definiu que o dinheiro é um equivalente universal, uma mercadoria pela qual outras mercadorias são trocadas, é um meio universal de medir o valor de todas as outras mercadorias.

O DINHEIRO é uma categoria econômica na qual se manifestam as relações sociais e com a participação da qual o dinheiro se constrói, o dinheiro atua como forma independente de valor de troca, meio de circulação, pagamento, acumulação. O dinheiro surge sob certas condições de produção e relações econômicas e contribui para o seu desenvolvimento.

Pré-requisitos imediatos para o surgimento do dinheiro:

1) Transição da economia natural para a produção de bens e a troca de bens;

2) Segregação de propriedade dos produtores de bens.

No período inicial da existência da sociedade humana, predominava uma economia de subsistência, na qual os produtos eram produzidos para consumo próprio. Aos poucos houve uma especialização de pessoas na fabricação de determinados tipos de produtos. Ao mesmo tempo, foi possível utilizar o excesso de produção para troca por outros produtos necessários a este fabricante.

A troca direta de mercadorias por mercadorias tem amplas restrições:

O dinheiro é uma mercadoria especial que serve como equivalente universal.

FUNÇÕES DO DINHEIRO

1. Medida de valor.

O valor das mercadorias encontra expressão geral no dinheiro, ou seja, a magnitude de seu valor é determinada equiparando-os a uma certa quantia de dinheiro. O dinheiro serve como personificação universal e medida de valor.

2. Meio de troca.

No processo de circulação de mercadorias, Mercadoria - Dinheiro - Mercadoria, o dinheiro desempenha o papel de intermediário na troca de mercadorias e desempenha a função de meio de circulação. Em comparação com a troca de mercadorias por mercadorias, a circulação de mercadorias com o uso de dinheiro não requer: correspondência mútua das necessidades de dois proprietários de mercadorias em troca, coincidência no tempo dos atos de compra e venda, coincidência dos atos de venda e compra em espaço.

Com o advento do dinheiro, existe a possibilidade de uma lacuna entre a venda e a compra.

3. Meios de acumulação.

Vender um produto sem comprá-lo posteriormente permite acumular riquezas encarnadas em dinheiro. O dinheiro atua na função de formação de tesouros, acumulações e poupanças, quando são retirados temporariamente de circulação e depositados nas mãos dos produtores de mercadorias.

4. Meios de pagamento.

Devido à duração desigual dos períodos de produção de diversos bens, no momento em que um produtor de commodities aparece no mercado, os potenciais compradores podem não ter dinheiro. É necessário comprar e vender a crédito. O meio de circulação não é então o dinheiro em si, mas as obrigações de dívida nele expressas. Quando usado para saldar dívidas, o dinheiro atua como meio de pagamento.

5. Dinheiro mundial.

O desenvolvimento das relações políticas e económicas internacionais (comércio exterior, relações de crédito internacionais, etc.) determina o funcionamento do dinheiro no mercado mundial. O dinheiro mundial está na forma de lingotes de metais preciosos, e nas condições do capitalismo desenvolvido - na forma de lingotes de ouro, porque. o dinheiro defeituoso que circula dentro de um determinado país perde a sua força no mercado mundial.

O dinheiro mundial pode desempenhar as seguintes funções:

meios de pagamento internacionais; meio de compras internacional; a personificação universal da riqueza social.

PAPEL DO DINHEIRO

1. O dinheiro é um equivalente de valor universal.

2. Avanço do capital monetário para expandir a produção.

3. Compra de bens e recursos a crédito.

4.Compra e venda de mão de obra no mercado de trabalho (Pagamento de salários).

5. Venda de mercadorias no mercado interno.

CONCEITOS SOBRE A ORIGEM DO DINHEIRO

1. Racionalista (Aristóteles) – explica a origem do dinheiro por um acordo entre as pessoas e acredita que o dinheiro é um instrumento de troca técnica e nada mais.

2. Evolucionário (Karl Marx) - prova que o dinheiro surgiu contra a vontade das pessoas como resultado de um longo desenvolvimento, troca, ou seja, Do vasto mundo das mercadorias, surgiu uma mercadoria especial que desempenha o papel do dinheiro.

ESTÁGIOS DO DESENVOLVIMENTO METABÓLICO

1. A forma simples (aleatória) de valor corresponde à fase inicial da troca (entre comunidades), quando a troca era de natureza aleatória, ou seja, quando uma mercadoria expressava o valor de outra.

2. A forma plena (ampliada) de valor está associada ao desenvolvimento da troca e ao surgimento da especialização na produção, enquanto cada mercadoria poderia ser trocada por muitas outras mercadorias.

3. A forma universal de valor - ou seja, separação do mundo mercantil de bens individuais que desempenham o papel de equivalente geral (sal, farinha, gado).

4. O papel de equivalente universal é atribuído aos metais nobres (ouro, prata) devido às suas propriedades naturais.

EVOLUÇÃO DO DINHEIRO

1. Metal:

1) ouro - barras de ouro - dinheiro metálico na forma de lingotes de vários formatos (placas, arame).

2) ouro - lema - cunhagem na forma estabelecida em lei com determinado peso.

2. Papel - notas emitidas para cobrir o défice orçamental, dotadas pelo Estado de uma taxa de câmbio forçada, que lhes permite desempenhar o papel de compra e meio de pagamento.

3. Crédito - cheque, cartão de crédito plástico, dinheiro eletrônico, etc.

4.2. Circulação monetária monetária e não monetária CIRCULAÇÃO MONETÁRIA - movimentação de dinheiro no desempenho de suas funções em dinheiro e não monetário. O início da movimentação do dinheiro é precedido pela sua concentração nos sujeitos (nas carteiras da população). Para que surja o movimento de dinheiro, a necessidade de dinheiro deve surgir de uma das duas partes.

A demanda por dinheiro surge na implementação de transações, o dinheiro é necessário para circulação, pagamentos de bens e serviços. Seu volume é determinado pelo produto interno bruto nominal. Apresenta-se também a procura de moeda para acumulação, que se apresenta sob diversas formas: depósitos de instituições de crédito, títulos, reservas oficiais do Estado.

A circulação de dinheiro é realizada de duas formas: dinheiro e não dinheiro.

CIRCULAÇÃO DE DINHEIRO - movimentação de dinheiro na esfera de circulação e desempenho de duas funções (meio de pagamento e meio de circulação).

O dinheiro é usado:

Para a circulação de bens e serviços;

Para liquidações não diretamente relacionadas com a circulação de bens e serviços, nomeadamente: liquidações para pagamento de salários, prémios, abonos, pensões, para pagamento de indemnizações de seguros ao abrigo de contratos de seguros; sobre pagamentos da população por serviços públicos, etc.

O giro de caixa inclui a movimentação de toda a oferta de caixa durante um determinado período de tempo entre a população e as pessoas jurídicas (entre pessoas físicas, entre pessoas jurídicas, entre a população e o Estado, etc.).

O fluxo de caixa é realizado com a ajuda de vários tipos de dinheiro: notas, moedas metálicas, outros instrumentos de crédito (notas, cheques, cartões de crédito). A emissão de dinheiro é realizada pelo Banco Central da Federação Russa. Coloca dinheiro em circulação e retira-o se este se tornar inutilizável, e também substitui o dinheiro por novas amostras de notas e moedas.

A circulação de dinheiro é regulamentada pelo Código Civil da Federação Russa.

CIRCULAÇÃO NÃO DINHEIRA é a alteração do saldo de fundos em contas bancárias, que ocorre em decorrência da execução pelo banco das instruções do titular da conta para pagamento, liquidações mútuas por meio de transferências de uma conta para outra.

Todas as questões relativas à regulamentação dos pagamentos sem dinheiro são estabelecidas pelo Banco Central da Federação Russa de acordo com a lei. Define as regras, formas, termos e padrões para pagamentos que não sejam em dinheiro. A lei prevê um prazo total para pagamentos que não sejam em dinheiro não superior a 2 dias úteis na entidade constituinte da Federação e cinco na Federação Russa.

As seguintes formas de pagamentos não em dinheiro são usadas:

ordens de pagamento, pedidos de pagamento (cobrança);

notas de crédito;

cheques de liquidação;

pagamentos eletrônicos.

4.3. Teoria do dinheiro. estoque de dinheiro

As relações mercadoria-dinheiro requerem uma certa quantia de dinheiro para circulação. A lei da circulação monetária, descoberta por Karl Marx, estabelece a quantidade de dinheiro necessária para desempenhar as funções de meio de circulação e meio de pagamento.

A quantidade de dinheiro (função: dinheiro como meio de troca) depende de três fatores:

a quantidade de bens e serviços vendidos no mercado;

o nível de preços de bens e tarifas;

velocidade de circulação do dinheiro.

Todos esses fatores são determinados pelas condições de produção.

A fórmula é:

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K - a soma dos preços das mercadorias vendidas a crédito cujo prazo de pagamento ainda não chegou.

P - o valor dos pagamentos das obrigações da dívida.

VP - o valor dos pagamentos mutuamente reembolsáveis.

Então. - o giro médio do dinheiro como meio de circulação e meio de pagamento.

De forma simplificada, esta fórmula pode ser representada da seguinte forma:

M*C D= S.o.

M é a massa dos bens vendidos, C é o preço médio dos bens, S.o. é a taxa média de rotatividade.

Transformando esta fórmula, obtemos a equação de troca: D*S.o.=M*C, o que significa que o produto D*S.o. é igual ao produto do nível de preços pela massa de bens.

Quando ocorrem fenômenos de crise na economia, essa igualdade é violada, o dinheiro se desvaloriza, o que pode ser expresso na fórmula:

D*S.o.M*C (inflação).

FORNECIMENTO DE DINHEIRO - conjunto de fundos de compras, pagamentos e acumulações que atendem comunicações diversas e pertencentes a pessoas físicas e jurídicas e ao Estado.

Nos países economicamente desenvolvidos, e mais tarde na Rússia, os agregados monetários começaram a ser utilizados nas estatísticas financeiras para analisar as mudanças na oferta monetária numa determinada data e durante um determinado período:

M0, M1, M2, M3, M4

M0 inclui dinheiro, ou seja, fora dos bancos - notas, moedas metálicas M1 = M0 + fundos em liquidação, contas correntes e especiais em instituições de crédito, em depósitos da população e empresas em bancos, bem como em depósitos à vista da população no Sberbank .

M2 = M1 + depósitos a prazo da população no Sberbank.

М3 = М2 + certificados e títulos públicos.

M4 = M3 + diversas formas de depósitos em instituições de crédito.

4.4. Inflação, seus tipos e tipos

INFLAÇÃO - a desvalorização do dinheiro, que se manifesta na forma de aumento dos preços de bens e serviços, e não devido ao aumento da sua qualidade.

A taxa de inflação é influenciada por muitos fatores que podem ser divididos em grupos:

1. FATORES INTERNOS:

1) Não monetário - este é o desenvolvimento cíclico da economia, a monopolização do Estado, preços de monopólio estatal, etc.

2) Monetário - a crise das finanças públicas: défice orçamental, emissão de dinheiro, crescimento da dívida pública, etc.

2. FATORES EXTERNOS - crises estruturais mundiais (matérias-primas, energia, moeda), exportação ilegal de ouro, moeda, etc.

TIPOS DE INFLAÇÃO

1. Rastejante (moderado) - a taxa anual de crescimento dos preços de 3% a 5-10% é típica dos países economicamente desenvolvidos, considerando-a como um incentivo à produção;

2. Galopante - a taxa média anual de crescimento dos preços de 20% a 100% (às vezes até 200%), e prevalece nos países em desenvolvimento, causa preocupação na sociedade;

3. Hiperinflação - um aumento de preços superior a 1000% ao ano ou superior a 50% por semana, ocorre em condições extraordinárias como resultado de uma ruptura radical de toda a estrutura económica do país e leva à desorganização da produção e o mercado.

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SEÇÃO 5. SEGURO

5.1. A essência do seguro e a história do seu desenvolvimento

Naquela época em que ainda não existia capitalismo, a principal forma de seguro era a assistência mútua. Ela foi única. Os cientistas sugerem que as principais formas de seguro surgiram vários milênios antes de nossa era.

Assim, as leis do rei babilônico Hamurabi previam acordos entre os participantes da caravana comercial. Disseram que todos os comerciantes eram obrigados a suportar juntos as perdas que atingiam alguém no caminho devido a ataques de ladrões, roubos, desastres naturais, etc.

No futuro, o seguro começou a adquirir uma forma mais avançada. Foi construído com base em pagamentos regulares, o que, por sua vez, levou à acumulação de fundos e à criação de um fundo de seguros. Organizações semelhantes existiam, por exemplo, na antiga Índia e no antigo Egito. Basicamente, eram organizações de ajuda mútua de artesãos e comerciantes.

O surgimento do seguro na Rússia está associado ao monumento da lei antiga "Verdade Russa" (séculos X-XI). Nele estão definidas as regras relativas à indenização material por danos causados ​​​​à comunidade em caso de homicídio, e você também pode encontrar todos os elementos de um contrato de seguro de responsabilidade civil.

No nível estadual, os seguros na Rússia começaram a se desenvolver desde a época de Catarina. No início do século X|X. o seguro aparece como uma forma de comércio. As primeiras seguradoras - "Salamander", "Russia", "Rossiyskoe Obshchestvo" e outras.

especializada em seguros contra incêndio.

Em São Petersburgo e depois em Moscou, desde 1869, as sociedades de ajuda mútua começaram a surgir numa base profissional. No século XIX. há também os primeiros casos de seguros trabalhistas.

O principal acontecimento em termos de seguro social dos trabalhadores na Rússia no início do século XX. foi a lei de 1912, segundo a qual o seguro social passou a ser estatal.

Durante o período soviético, o seguro foi monopolizado pela única seguradora - Gosstrakh. A situação começou a mudar após a legalização do empreendedorismo.

Em 1996, o Governo da Federação Russa adotou uma resolução “Sobre Medidas Prioritárias para o Desenvolvimento do Mercado de Seguros na Federação Russa”.

Em 1997, foi desenvolvido um programa direcionado especial para seguro e resseguro de riscos contra grandes acidentes industriais, catástrofes e desastres naturais. Mas não se pode falar sobre a formação definitiva do seguro na Rússia.

A melhoria do mercado de seguros continua.

5.2. Essência do seguro

SEGURO é uma categoria econômica, um sistema de relações econômicas que inclui um conjunto de formas e métodos para a formação de fundos fiduciários de fundos e sua utilização para compensar danos causados ​​​​por diversos eventos adversos imprevistos, ou seja,

FUNÇÕES DO SEGURO

1. Constituição de um fundo especializado de fundos como forma de pagamento pelos riscos que as seguradoras assumem sob sua responsabilidade. Esta função é implementada no sistema de reservas e fundos de reserva, que garantem a estabilidade dos seguros, a garantia dos pagamentos e a compensação de perdas.

2. Indemnização por danos e apoio material pessoal aos cidadãos. Somente as pessoas físicas e jurídicas participantes da constituição do fundo de seguros têm direito à indenização por danos materiais. O procedimento de reembolso é determinado pelas seguradoras com base nos termos dos contratos de seguro e é regulamentado pelo Estado.

3. Prevenção de sinistro e minimização de danos. Esta função envolve uma vasta gama de medidas, incluindo o financiamento de medidas para prevenir ou reduzir as consequências negativas de acidentes e catástrofes naturais (prevenção). Para implementar esta função, a seguradora constitui um fundo monetário especial para medidas preventivas.

CLASSIFICAÇÃO DO SEGURO

1. Segundo a forma de organização:

1) O seguro do Estado é uma forma organizacional, onde o Estado atua como segurador na pessoa de organizações especialmente autorizadas para tal. O círculo de interesses do Estado inclui o seu monopólio sobre a realização de algum ou de certos tipos de seguros (a lei sobre o estatuto das atividades seguradoras).

2) O seguro de ações é uma modalidade não estatal, onde o capital privado atua como segurador sob a forma de sociedade anônima, cujo fundo autorizado é formado por ações e outros valores mobiliários.

3) Seguro mútuo - forma organizacional não estatal que expressa um acordo entre um grupo de pessoas físicas e jurídicas para compensar-se mutuamente por possíveis perdas futuras em determinadas ações de acordo com as condições aceitas. Esta forma de seguro não é comercial, ou seja,

e. Esta atividade não tem como objetivo obter lucro.

4) O seguro cooperativo é uma forma organizacional não estatal.

Consiste na realização de operações de seguros por cooperativas.

5) O seguro médico é uma forma organizacional especial de atividade seguradora. Na Rússia, atua como forma de proteção social dos interesses da população na proteção da saúde. Tem como objetivo garantir ao cidadão, em caso de sinistro, o recebimento de assistência médica às custas dos recursos acumulados.

2. Por setor:

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1. SEGURADO - pessoa física ou jurídica que paga contribuições em dinheiro e tem direito, mediante contrato, a receber uma quantia em dinheiro na ocorrência de um sinistro.

2. SEGURADORA (subscritora) - pessoa jurídica que realiza seguros e assume a obrigação de indenizar os danos ou pagar a importância segurada. A seguradora é obrigada a ser registrada no estado e ter licença para seguro.

3. AGENTES DE SEGUROS E CORRETORES DE SEGUROS.

4. SEGURADO – pessoa singular a favor de quem é celebrado o contrato de seguro. Na prática, o segurado pode ser segurado ao mesmo tempo se pagar contribuições em dinheiro (seguro).

5. BENEFICIÁRIO:

1) o beneficiário do benefício em caso de falecimento do segurado.

2) o destinatário do pagamento indicado pelo proprietário, ou o próprio proprietário do imóvel.

6. TERCEIROS:

1) uma pessoa que sofreu danos por uma pessoa segurada contra risco de responsabilidade civil.

2) culpado de pagamento de seguros pessoais e patrimoniais.

5.4. Conceitos básicos de seguro

1. OBJETO DO SEGURO - portador material de proteção de seguro:

vida, saúde, capacidade para o trabalho - em seguros pessoais; edifícios, equipamentos, veículos e outros bens materiais - em seguros patrimoniais).

A cobertura do seguro de um objeto é limitada à extensão da localização dos objetos segurados.

2. EVENTO SEGURADO - evento em cuja ocorrência a seguradora fica obrigada a pagar a indenização ou caução do seguro ao segurado, sujeito ao pagamento tempestivo dos prêmios do seguro. O sinistro de um sinistro reside no fato de as seguradoras venderem um serviço sobre o qual nada se sabe antecipadamente (onde, quando acontecerá e quais objetos serão danificados).

3. PRÊMIO DE SEGURO (pagamento, parcelamento) – juros seguráveis ​​pagos, pagamento do risco segurado em dinheiro. O prêmio do seguro é pago pelo tomador do seguro e pago à seguradora de acordo com o contrato de seguro. É pago antecipadamente à vista na celebração de relações de seguro ml em prestações (mensais, trimestrais) durante todo o período de seguro. O valor do prêmio do seguro está refletido na apólice de seguro.

4. APÓLICE DE SEGURO - documento padrão emitido pela seguradora ao segurado. Certifica o contrato de seguro celebrado e contém todas as suas condições.

5. VALOR SEGURADO - a quantia em dinheiro pela qual estão segurados valores materiais, vida, saúde, capacidade de trabalho.

6. PRAZO DO SEGURO – intervalo de tempo durante o qual os objetos do seguro estão segurados. Pode variar de alguns dias a vários anos.

7. DIREITO DE REGRESSO - direito de apresentar recurso de regresso da seguradora contra o culpado.

8. FRANQUIA - a parcela mínima do sinistro, não ressarcido pela seguradora, incorrido pelo segurado. Estabelecido voluntariamente e fixado no contrato. A taxa de franquia pode ser determinada: 1) em percentagem do capital segurado; 2) como percentual do valor do sinistro segurado. Ao solicitar uma franquia, a seguradora recebe um desconto na tarifa do seguro.

Franquia condicional: a seguradora fica isenta de responsabilidade se o dano não ultrapassar o valor da franquia; se o dano ultrapassar o valor determinado pela taxa de franquia, a seguradora paga integralmente a indenização do seguro.

Franquia incondicional: a seguradora paga ao segurado a indenização pelo sinistro menos o valor da franquia.

5.5. Sistemas de seguros

1. Seguro pelo valor real do imóvel (danos = indenização).

2. Seguro em regime de responsabilidade proporcional (seguro incompleto, parcial do objeto). Neste caso, o valor da indenização do seguro é reduzido proporcionalmente à parcela da importância segurada no valor real do objeto:

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3. Seguro no primeiro sistema de risco. Neste caso, a indenização do seguro é paga no valor do dano, mas dentro do valor segurado.

Os danos superiores ao valor segurado não são pagos.

4. Seguro com custo de reposição. Neste caso, a indenização do seguro é igual ao preço de um imóvel novo da espécie correspondente. Mas os prémios de seguro serão mais elevados do que com outros sistemas de seguros.

SEÇÃO 6. SISTEMA BANCÁRIO E DE CRÉDITO

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O sistema bancário na Federação Russa desde 1991 tem dois níveis:

1. O único banco estatal é o Banco Central da Federação Russa.

2. Bancos comerciais.

O BANCO CENTRAL é uma instituição monetária localizada no nível superior de um sistema bancário de dois níveis e que desempenha as funções de centro emissor do país. “O Banco dos Bancos”, o banco do governo, a principal câmara de compensação e regulador económico do país.

O Banco Central da Federação Russa é o principal banco do país, um único centro de emissão e liquidação. O Banco Central da Federação Russa é uma instituição economicamente independente, ou seja, realiza todas as despesas às custas de suas próprias receitas. O Estado não é responsável pelas obrigações do Banco Central da Federação Russa e o Banco Central não é responsável pelas obrigações do Estado.

O estatuto jurídico do Banco Central da Federação Russa está consagrado na Constituição e na lei "Sobre o Banco Central (Banco da Rússia)".

FUNÇÕES DO CBR

1. Garantir a estabilidade e o poder de compra, bem como a taxa de câmbio da moeda nacional.

2. Garantir a estabilidade do funcionamento e liquidez do sistema bancário.

3. Garantir a eficiência e confiabilidade do sistema de pagamentos do país.

OBJETIVOS DO CBR

1. Emissão de monopólio de notas.

2. Regulação monetária.

3. Banco Central da Federação Russa - "banco dos bancos".

4. Banco Central da Federação Russa - o banco do governo.

5. Externamente econômico, ou seja, o Banco Central da Federação Russa é um órgão de controle monetário.

O Banco Central responde perante a Duma Estatal da Assembleia Federal da Federação Russa, que, sob proposta do Presidente, nomeia o Presidente do Banco Central da Federação Russa e os membros do órgão supremo do Banco Central da Federação Russa. Federação Russa - Conselho de Administração por 4 anos. A Duma considera o relatório anual do Banco Central da Federação Russa e o relatório do auditor. Também determina a empresa de auditoria do Banco Central da Federação Russa. O Presidente do Conselho é o Presidente do Banco Central da Federação Russa.

Os objetivos do conselho são:

1. Consideração do conceito de desenvolvimento e melhoria do sistema bancário.

2. Formação do projeto dos principais rumos da política monetária.

3.Determinação da política de regulação monetária.

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RCC RCC RCC

BANCO COMERCIAL - uma empresa monetária localizada no nível inferior de um sistema bancário de dois níveis e que se dedica à prestação de serviços numa base paga (comercial) de serviços bancários a pessoas físicas em pessoas jurídicas em condições de concorrência de mercado com outros bancos comerciais.

FUNÇÕES DE UM BANCO COMERCIAL

1. Intermediação em um empréstimo - os bancos redistribuem, em sua maioria, não capital próprio, mas recursos temporariamente gratuitos captados de pessoas físicas e jurídicas.

2. Estímulo à poupança - os bancos têm interesse nas pessoas físicas e jurídicas em manter recursos em contas bancárias. Para isso, utiliza-se uma política de depósito flexível, por exemplo, quanto maior o período de armazenamento. Quanto maiores forem os juros bancários sobre o depósito.

3. Mediação em pagamentos.

PRINCÍPIOS DE FUNCIONAMENTO DE UM BANCO COMERCIAL

1. Trabalhar dentro dos limites dos recursos efectivamente captados significa que um banco comercial deve não só garantir uma correspondência quantitativa entre os recursos e as aplicações de crédito, mas também uma correspondência em termos de captação de recursos e sua colocação.

2. A total independência económica de um banco comercial, o que implica não só a capacidade dos bancos para determinar a base de recursos e a natureza da sua colocação, mas também prevê a responsabilidade económica, que se aplica não só aos rendimentos do banco, mas também a todos sua propriedade, ou seja,

O banco assume todo o risco de suas operações.

3. As relações entre o banco e os clientes devem ser de natureza de mercado, ou seja, o banco paga juros aos clientes pela manutenção de fundos em contas bancárias, independentemente do período de armazenamento, e os clientes pagam ao banco por qualquer serviço prestado pelo banco.

4. A regulação das atividades de um banco comercial deve ser realizada por métodos econômicos indiretos e não administrativos, ou seja, o estado estabelece o quadro jurídico para as atividades do banco e controla a implementação deste quadro através do Banco Central da Federação Russa. Mas o Estado não deve dar ordens sobre a natureza das atividades do banco.

De acordo com a Lei “Sobre Bancos e Atividades Bancárias”, uma OPERAÇÃO BANCÁRIA é uma transação cujo objeto pode ser dinheiro, títulos, metais preciosos e pedras preciosas.

BANCO TRADICIONAL

1. Captação de depósitos de pessoas físicas e jurídicas.

2. Colocação dos recursos captados por conta própria e às suas custas.

3. Abertura e manutenção de contas bancárias.

4. Implementação de liquidações em contas bancárias.

5. Coleção.

6. Operações com moeda estrangeira.

7. Operações com metais e pedras preciosas.

8. Emissão de garantias e fianças.

9. Serviços de consultoria e informação do banco.

10. Trabalhe com plástico e cartões de crédito.

BANCO NÃO TRADICIONAL

1. CONFIANÇA - gestão fiduciária de fundos, valores mobiliários e bens do cliente.

2. FACTORING - cessão dos direitos de reclamação do cliente ao banco, ou seja, resgate de recebíveis.

3. LOCAÇÃO - arrendamento de imóveis de longa duração (a partir de 6 meses), prevendo-se a possibilidade do seu posterior resgate pelo inquilino.

4. CONTA CHEQUE - conta corrente + conta empréstimo.

5. DESCOBERTO - empréstimo ultracurto (de 1 hora a uma década), causado por falta temporária de dinheiro.

De acordo com a lei “Sobre bancos e atividade bancária”

dispõe sobre o procedimento de registro estadual de banco comercial e emissão de licença para a realização de operações bancárias.

Uma LICENÇA é uma autorização especial do Banco Central da Federação Russa que certifica o direito de um banco comercial de realizar as operações bancárias nela indicadas e é válida sem limite de tempo.

TIPOS DE LICENCIAMENTO

1. Licença para realizar atividades bancárias com fundos em rublos (sem direito de atrair depósitos de pessoas físicas).

2. Licença para o banco realizar operações de captação de depósitos da população.

3.Licença para o banco realizar operações em moeda estrangeira.

4.Licença para captação de jazidas e colocação de metais preciosos.

5.Licença para cobrança de dinheiro.

6.Licença para implementação de empréstimo bancário.

7. Licença geral.

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CRÉDITO é a operação do banco de colocação de recursos de crédito gratuitos nas condições de segurança, pagamento, reembolso, urgência e toda a natureza da utilização.

A necessidade de empréstimo é causada pela circulação de fundos.

FORMAS DE EMPRÉSTIMO

1. Comercial - trata-se de um empréstimo concedido por uma empresa a outra na venda de mercadorias, sob a forma de diferimento do pagamento das mercadorias vendidas.

2. Bancário - fornecido por um banco comercial aos mutuários na forma de empréstimos em dinheiro, de acordo com os princípios do empréstimo.

3.Consumidor - empréstimo que consiste no diferimento do pagamento de bens a particulares que adquiriram esse produto para consumo.

4. Estado - um empréstimo recebido pelo Estado em resultado da emissão de um empréstimo interno ou externo) devido a um défice orçamental ou para acelerar o ritmo de desenvolvimento económico.

5. Internacional - o movimento de capitais de empréstimo no domínio das relações económicas internacionais associado ao fornecimento de bens ou recursos cambiais.

FUNÇÕES DE CRÉDITO

1. Redistribuição. aqueles. os fundos temporariamente livres acumulados no banco são redistribuídos por razões de rentabilidade para os mais estáveis ​​financeiramente, rentáveis, ou seja, indústrias promissoras.

2. Economia de custos, ou seja, o crédito bancário, contribui para a continuidade das atividades produtivas da empresa e acelera a movimentação dos recursos e aumenta o lucro.

3. Acelerar a concentração e centralização do capital, ou seja, um banco que emite empréstimos apenas para clientes com capacidade de crédito, não para falidos

4. Regulação da economia do país, ou seja. o estado empresta a si mesmo e também desenvolve um sistema preferencial de empréstimos para setores estrategicamente importantes da economia.

PRINCÍPIOS DE EMPRÉSTIMO

1. Reembolso - com base num contrato de empréstimo entre o banco e o mutuário, e dependendo da forma do empréstimo, são fixadas as condições de reembolso do empréstimo (de uma só vez ou parcialmente).

Curto prazo

termo médio

Longo prazo Para o reembolso intempestivo do empréstimo, o contrato prevê sanções.

Além disso, a pedido do cliente, o contrato pode ser prorrogado, ou seja,

o prazo de reembolso foi alargado, para isso está a ser elaborado um acordo adicional e as condições de empréstimo estão a ser mais rigorosas.

2. Urgência - a data de reembolso do empréstimo e a frequência são fixadas no contrato de empréstimo, ou seja, a data do pagamento dos juros, em caso de violação do prazo de pagamento dos juros, o banco reserva-se o direito de exigir o reembolso antecipado do empréstimo. Em caso de violação das condições de reembolso do empréstimo, o banco procede imediatamente à venda da garantia (através de 3 pessoas) ou exige fundos ao fiador, seguradora, fiador.

3. Pagamento - os juros são fixados no contrato de empréstimo, que o cliente é obrigado a pagar ao banco pela utilização do empréstimo. O acordo também especifica o valor dos juros vencidos em caso de violação do acordo.

4. Garantias - para garantir o reembolso do empréstimo e reduzir o risco de crédito, o banco, no momento da emissão do empréstimo, constitui uma caução com documento adicional (contrato de garantia, apólice de seguro, fiança).

5. Natureza alvo do uso - no momento da emissão do empréstimo, o cliente no aplicativo e depois no contrato de empréstimo fixa a finalidade do empréstimo, e o banco, transferindo a dívida do empréstimo para o cliente, verifica o alvo natureza do gasto desses fundos.

Verifique o mecanismo

1. Atual, ou seja, cada documento de pagamento do cliente é endossado para débito de fundos, seja da conta corrente ou da conta do navio.

1. Acompanhamento - saída do banco representado ao local e verificação do cumprimento dos objetivos de concessão de crédito de acordo com os dados internos e contabilísticos da empresa.

SISTEMA DE EMPRÉSTIMO

O sistema de crédito é baseado em três elementos principais:

1. Dependendo dos assuntos do empréstimo, o banco os classifica nas seguintes áreas:

Empresas estatais, organizações e autoridades públicas;

Empreendimentos conjuntos;

Pessoas jurídicas de diversas formas de propriedade;

Bancos comerciais;

Cidadãos que exercem atividade laboral individual;

Indivíduos;

O principal é a capacidade jurídica dos sujeitos e as garantias materiais ou outras de uma operação de crédito com eles.

2. Objetos de crédito - são itens específicos, mas sobre os quais é concluída uma operação de crédito.

Classificação de objetos:

Objetos materiais de natureza privada:

Objetos agregados de empréstimo;

Objetos de consumo:

Um objeto específico de empréstimo são os setores sazonais da economia (fluvial, transporte marítimo; agricultura, etc.)

3. Tipos de empréstimos:

a) Pelos termos do empréstimo

Cheque especial - empréstimo de ultracurto prazo;

Conta corrente – empréstimo à vista;

Rotativo - empréstimo que se renova constantemente;

Linha de crédito - ou seja, não um empréstimo único, mas uma distribuição do valor ao longo do tempo;

b) Por finalidade do empréstimo

Empréstimos para reposição de capital de giro;

Empréstimos para o desenvolvimento da produção;

empréstimo pessoal;

Para financiamento de projetos, etc.;

c) Dependendo do tamanho

Grandes empréstimos (mais de 5% do capital autorizado);

ETAPAS DO SISTEMA DE EMPRÉSTIMO

1. Preparatório - negociações com clientes, coleta de informações, relatórios e demais documentos necessários ao empréstimo.

2. Analítico - análise e consideração de uma aplicação específica e avaliação da solvabilidade do cliente.

3. Técnico - a decisão final sobre a emissão do empréstimo pelo comitê de crédito e a execução da documentação do empréstimo.

4. Controle - organização do processo de acompanhamento da solvência do cliente e da sua situação financeira.

A política de crédito do banco é um documento interno do banco, que é formado antes do início do novo exercício, aprovado pela diretoria do banco e é um guia obrigatório na organização das operações de crédito no banco.

ESTRUTURA DA POLÍTICA DE EMPRÉSTIMO

1. É fixa a esfera da economia que empresta ao banco no próximo período.

2. O montante máximo do empréstimo por mutuário é fixo.

3. São estabelecidos requisitos para reembolso e garantia do empréstimo.

4. O mecanismo do processo de empréstimo e o nível condicional das taxas de juros são determinados dependendo da qualidade de crédito do mutuário

5. Os poderes são assinados quando um banco comercial decide conceder um empréstimo.

6. O procedimento e os valores limites para a concessão de empréstimos a bancários, fundadores, etc.

7. O mecanismo de avaliação da qualidade de crédito do mutuário é determinado.

SEÇÃO 7. MERCADO DE VALORES MOBILIÁRIOS

7.1. A essência do mercado de valores mobiliários As transações regulares de compra e venda de valores mobiliários formam um MERCADO

PAPÉIS VALIOSOS.

MERCADO DE AÇÕES E BODS

PRIMÁRIO SECUNDÁRIO

EMISSOR INVESTIDOR AÇÕES OTC

TROCA E MERCADO

MERCADO SECUNDÁRIO DE VALORES MOBILIÁRIOS é o mercado em que ocorre a transferência de mão em mão de valores mobiliários previamente emitidos (emitidos) e já em circulação. No mercado secundário, os títulos são vendidos ao preço de mercado ou à taxa de câmbio. O preço de mercado no mercado secundário é formado como resultado de negociações extensivas, quando participam muitos comerciantes e compradores.

O objeto das transações nos mercados primário e secundário são vários tipos de valores mobiliários.

PAPEL DE SEGURANÇA é o documento elaborado de forma especial e que expressa as relações de propriedade ou dívida entre membros da sociedade, dos bancos, do Estado e que confirma o direito a qualquer bem ou quantia de dinheiro que não possa ser vendido sem a presença e apresentação de um apropriado documento.

PARTICIPANTES DO MERCADO DE VALORES MOBILIÁRIOS

O EMISSOR é uma pessoa jurídica (organização comercial, autoridade executiva, governo local, etc.) que emite valores mobiliários (ações, títulos, etc.) e tem obrigações em seu próprio nome perante os titulares de valores mobiliários para exercer os direitos a eles inerentes.

INVESTIDOR - pessoa física ou jurídica que investe seu dinheiro em diversos tipos de valores mobiliários com o objetivo de obter lucro.

PARTICIPANTES PROFISSIONAIS (INTERMEDIÁRIOS)

MERCADO DE VALORES MOBILIÁRIOS

Um DEALER é um intermediário que realiza transações de compra e venda de valores mobiliários em seu próprio nome e às suas próprias custas, anunciando publicamente os preços de compra e venda de determinados valores mobiliários com a obrigação de comprar ou vender esses valores mobiliários a preços anunciados. A receita do revendedor é a diferença entre os preços de compra e venda dos títulos.

CORRETOR - funcionário da bolsa, sua principal função é controlar a ordem na bolsa e a correção das transações.

GERENTE - recebe o direito de realizar transações com valores mobiliários no interesse do cliente em seu próprio nome mediante o pagamento de uma taxa dentro de um determinado período. O gestor pode ser pessoa jurídica ou empresário individual. O gestor é obrigado a ressarcir quaisquer danos causados.

AS EMPRESAS E FUNDOS DE INVESTIMENTO são participantes profissionais do mercado de ações que realizam as seguintes operações:

Determinação de condições e preparação de novas emissões de valores mobiliários;

Compra de títulos de emissores para posterior revenda a investidores;

Colocação garantida de títulos.

JOBBERS - consultores sobre os problemas do mercado de valores mobiliários (avaliar as qualidades de investimento dos títulos emitidos, ajudar os emitentes a organizar novas emissões, fazer previsões de alterações nos preços das ações, etc.) REGISTRADORES - organizações que, mediante acordo com o emitente, irão sair o registro (lista de titulares de valores mobiliários nominativos) elaborado em data específica.

Não existe registo de títulos ao portador.

DEPOSITÓRIOS - organizações que prestam serviços de armazenamento de certificados de valores mobiliários e contabilização de titularidade de valores mobiliários.

Os depositários suplantaram os registradores nos países desenvolvidos.

ORGANIZAÇÕES DE LIQUIDAÇÃO E COMPENSAÇÃO são organizações especializadas do tipo bancário que prestam serviços de liquidação aos participantes do mercado organizado de valores mobiliários.

7.2. Compartilhar como um tipo de títulos

Uma AÇÃO é um título que atesta a contribuição de uma participação no capital autorizado de uma sociedade por ações (doravante denominada JSC), conferindo ao seu titular o direito a parte do patrimônio do JSC e participação na sua gestão, também quanto ao recebimento de dividendos.

Uma ação é válida enquanto existir a empresa que a emitiu, embora seu proprietário possa mudar várias vezes. As ações não podem ser devolvidas ao JSC que as emitiu. Eles só podem ser vendidos no mercado secundário. O proprietário tem direito a uma parcela dos lucros a distribuir e a uma parcela do valor do imóvel que resta após a venda em razão da falência da empresa.

DETALHES DAS AÇÕES

1. Razão social do JSC e sua localização.

2. Nome do título - “Compartilhar”.

3. Número ordinal.

4. Data de lançamento.

5. Valor nominal.

6. Tipo de ação (simples/preferencial).

7. Nome do titular/portador.

8. O tamanho do capital autorizado no dia da emissão.

9. Quantidade de ações emitidas.

10. Prazo de pagamento dos dividendos e sua alíquota para as ações preferenciais.

11. Assinatura do presidente do JSC e seu carimbo.

PARENT SHARE é o preço pelo qual uma ação é vendida no mercado primário de valores mobiliários (indicado para ações). O valor nominal é válido apenas na colocação inicial das ações. É necessário caracterizar o capital autorizado de um JSC.

O DIVIDENDO é a parte do lucro distribuído que permanece após o pagamento dos impostos do JSC.

Pode ser pago na forma de:

pagamentos em espécie

Novas ações (processo de capitalização de lucros)

Propriedade (em caso de liquidação da empresa)

Bens produzidos

CLASSIFICAÇÃO DE AÇÕES

1. De acordo com o modo de operação:

Ordinária - uma ação cujo dividendo depende do desempenho da sociedade por ações.

Uma ação ordinária pode ser de duas classes. Uma ação ordinária classe A é uma ação detida pelos fundadores da empresa. Os titulares dessas ações têm uma série de vantagens, por exemplo, maior número de votos, maior dividendo, etc.). As ações ordinárias classe B são ações de propriedade de outros investidores.

Preferencial é uma ação cujo dividendo é fixo e não depende do resultado do JSC. O dividendo é um determinado valor do valor nominal da ação. A própria assembleia geral decide sobre a emissão ou não de ações preferenciais e a quem vendê-las. Os dividendos sobre eles são pagos antes dos pagamentos sobre as ações ordinárias. Se o JSC falhar, os titulares dessas ações serão os primeiros a serem reembolsados, tal como os titulares de obrigações, mas não terão direito de voto na assembleia geral. A descrição dos privilégios desta ação é colocada no certificado de ação.

2. Pela natureza da apresentação:

Uma ação nominativa é uma ação de propriedade de um determinado acionista, que está registrada em livro especial O. O titular de uma ação nominativa recebe outro título do JSC - um certificado para todas as ações adquiridas. Indica o titular da ação e a quantidade de ações. Uma ação nominativa pode ser vendida, caso em que a venda é comprovada por um endosso - um endosso especial no certificado de ações, que indica quem e quantas ações comprou.

As ações ao portador são ações cujos titulares não estão registrados, o JSC não possui informações sobre quem as possui. O valor nominal dessas ações é pequeno, mas são emitidas em grande número.

PROPRIEDADES DE AÇÕES

1. Uma ação é um título de propriedade.

2. A ação não tem vida útil, ou seja, os direitos do titular permanecem durante todo o período do JSC.

3. A ação tem responsabilidade limitada, ou seja, o acionista não perderá mais recursos do que investiu nas ações.

4. A indivisibilidade da ação, ou seja, a titularidade das ações não está ligada à divisão de direitos entre os titulares, todos atuam como uma só pessoa.

5. Desdobramento e consolidação de ações. Considerando a situação atual, na determinação do preço nominal das ações, é necessário focar não tanto na determinação da necessidade de recursos financeiros de uma empresa, mas na demanda efetiva da população: a disponibilidade de dinheiro grátis e a confiança no produtos fabricados por esta empresa.

5.1. Uma empresa pode aumentar o número de investidores reduzindo o valor nominal das ações, ou seja, desdobrando ações (este é o chamado desdobramento). Dividir ações: em vez de ações antigas apreendidas, os acionistas recebem novas ações pelo mesmo valor total, mas com valor nominal menor; utilizado para reduzir a oferta de ações deste tipo. Por exemplo, em vez de uma ação existente com valor nominal de 1.000 rublos. após a divisão, o acionista receberá cinco ações com valor nominal de 200 rublos.

5.2. Em condições de inflação, se as ações da empresa forem vendidas a uma taxa muito baixa, a administração da empresa pode recorrer à consolidação. É o oposto de um desdobramento, ou seja, o número de ações diminui, o que pode levar ao aumento do seu valor de mercado. Por exemplo. Com um índice de consolidação de 3, para cada três ações 500 rublos. o acionista recebe um valor nominal de 1,5 mil rublos.

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Um BOND é um título que certifica a concessão de um empréstimo e dá direito ao recebimento de uma renda fixa por um determinado período.

DESCRIÇÃO DOS TÍTULOS

1. Ter o valor nominal indicado no título da obrigação.

2. O valor dos juros pagos está indicado no título.

3. Pagam anualmente uma percentagem fixa sobre o valor nominal da obrigação, que é incluída nos custos da empresa.

4. O pagamento dos juros é efectuado antes do pagamento dos demais pagamentos de dividendos. O não pagamento de juros equivale à falência da empresa.

5. Têm caráter urgente, ou seja, após o vencimento, o título é resgatado e os recursos emprestados são devolvidos ao titular.

6. Revendível.

7. O titular da obrigação é credor da sociedade e não tem direito de voto na assembleia geral.

8. A garantia de resgate de uma obrigação é o direito do seu titular a uma parte do património do emitente.

CLASSIFICAÇÃO DE TÍTULOS (TIPOS)

1. Em termos de registo de empresa:

Títulos registrados são títulos cujos proprietários estão registrados. A renda é creditada na conta ou um cheque é enviado ao proprietário.

Ao portador - títulos que possuem folha de cupom especial.

O proprietário corta o cupom e apresenta à empresa para pagamento.

2. Em termos de disponibilidade de garantias:

Garantidos - títulos que conferem ao seu titular o direito de reivindicar os principais bens da empresa (imóveis, valores mobiliários, etc.)

Quirografários - títulos emitidos apenas sob as obrigações do emissor, ou seja, sob seu bom nome.

3. Em termos de convertibilidade:

Conversíveis - títulos que após determinado período podem ser trocados por uma ação desta sociedade por ações.

Não conversível.

4. Em termos de cálculo de juros (taxa de cupão):

Com percentual fixo (decursivo) - tem taxa firmemente fixa, pode ser sacado antes do prazo.

Com juros flutuantes - para eles a taxa muda de acordo com a taxa de inflação, a revisão dos juros é feita uma vez em 1-3 anos.

Cupom Zero (desconto) – adquirido por preço inferior ao valor de face e resgatado pelo valor de face. A diferença entre os preços de compra e venda é o percentual de desconto.

5. Termos de feedback:

Títulos exigíveis são títulos que dão à empresa o direito de resgatar o título antes que ele expire.

Irrevogável.

6. Em termos de opção:

Com opção é um título que dá ao proprietário o direito de devolvê-lo à empresa após um determinado período de tempo (geralmente 3 anos). O emissor deve resgatá-lo pelo valor nominal. Isto é benéfico para o proprietário em caso de inflação.

Nenhuma opção.

7.4. Uma nota promissória como uma espécie de título Uma nota promissória é uma obrigação de dívida emitida por um curto período de tempo. A conta é usada:

Como meio de pagamento;

Como instrumento de relações de crédito;

como forma de garantia.

DETALHES DA CONTA:

1. Nomeie “Nota Promissória”.

2. Uma ordem incondicional de pagamento de uma determinada quantia em dinheiro.

3. Nome do pagador.

4. Prazo de pagamento.

5. Indicação do local de pagamento e a quem o pagamento deve ser feito.

6. Data e local de emissão da fatura.

7. Assinatura do emissor da letra e seu carimbo.

Na ausência de quaisquer adereços, a fatura é invalidada.

AVAL é uma garantia de letra de câmbio para o sacador, emitida por terceiro para aumentar a confiabilidade da letra.

ALLONJE é uma folha adicional à nota (ou uma designação no verso).

ENDOSSO - endosso no verso da fatura, que fixa a transferência do direito de reclamação da fatura de uma pessoa para outra. A pessoa que faz o endosso é chamada de ENDOSSANTE.

CLASSIFICAÇÃO DE BECKS:

1. Dependendo da ocorrência da dívida e das funções desempenhadas:

Comercial - uma obrigação de dívida de uma determinada forma, que surge como resultado de um pagamento diferido de uma transação de mercadoria. A empresa devedora não paga o dinheiro imediatamente, mas emite uma letra de câmbio.

Mercadoria - um título comercial, cuja base é o financiamento de transações de mercadorias. Formaliza o recebimento de um empréstimo concedido pelo vendedor da mercadoria ao comprador.

Financeiro - título bancário emitido com a finalidade de constituição de fundos, é o recibo de um empréstimo. Uma letra bancária serve para atrair fundos temporariamente gratuitos de pessoas físicas e jurídicas no curto prazo. Sua principal diferença em relação ao depósito a prazo é que o titular de uma letra de câmbio pode, por meio de endosso, transferi-la a alguém em pagamento de serviços.

2. Pela natureza da apresentação:

Urgente - fatura com vencimento em determinado número de dias. Pode ser resgatado antecipadamente pelo banco. O valor do desconto é definido pelo banco em função do valor e do prazo de circulação. As notas de prazo geralmente são adquiridas pelas empresas quando sabem exatamente em que dia precisarão do dinheiro.

À vista – a letra de câmbio pode ser apresentada para pagamento em qualquer dia, a partir do dia seguinte ao da emissão.

3. Por tipo:

Simples (nota promissória individual) - nota promissória em que o devedor se compromete a pagar incondicionalmente ao credor o valor acordado após determinado prazo.

Uma letra de câmbio (saque de letra) é um documento financeiro estritamente formatado que contém uma ordem incondicional do credor (sacador) ao devedor (sacado) para pagar uma determinada quantia dentro de um determinado período de tempo ao próprio credor ou a outra pessoa ( receptor).

7.5. Outros tipos de títulos

1. CERTIFICADOS DE DEPÓSITO E POUPANÇA, que são um certificado escrito do banco emissor sobre o depósito de fundos, atestando o direito do depositante (beneficiário) ou seu sucessor de receber o valor do depósito (depósito) e juros sobre ele após o expiração do prazo estabelecido.

Apenas os bancos podem atuar como emissores de certificados de depósito e de poupança. Os certificados de depósito destinam-se exclusivamente a pessoas jurídicas e os certificados de poupança - a pessoas físicas. Os certificados devem estar atualizados. Prazos de circulação dos certificados: depósito (desde a data de emissão do certificado até ao dia em que o titular do certificado recebe o direito de reclamar o depósito) - um ano, poupança - três anos.

2. É também caução o CHEQUE contendo o pedido escrito do emitente do cheque ao ordenante para o pagamento da quantia nele indicada ao titular do cheque. Os cheques são sempre emitidos em formulários preparados pelos bancos. O sacador é a pessoa que emitiu o cheque, o titular do cheque é a pessoa em nome de quem o cheque é emitido e o ordenante é o banco ou instituição de crédito onde o sacador tem conta.

3. RELATÓRIO DE ARMAZÉM - documento que atesta o contrato de armazenamento celebrado entre as partes, e

4. CONHECIMENTO DE EMBARQUE - documento de titularidade que atesta o direito do seu titular de dispor da carga especificada no conhecimento de embarque e de recebê-la após a conclusão do transporte.

5. GARANTIA - certificado adicional emitido juntamente com um título e que dá direito a benefícios especiais ao titular do título após determinado período (por exemplo, para aquisição de novos títulos).

6. RECIBO DE DEPOSITÁRIO - título de livre negociação emitido para ações de empresa estrangeira depositadas em banco depositário. Na prática mundial, existem dois tipos de recibos de depósito:

American Depository Receipts, admitidos à circulação apenas na bolsa americana;

Global Depositary Receipts que podem ser negociados em outros países.

7.FUTUROS - documento que prevê o compromisso firme de comprar ou vender valores mobiliários após determinado período a um preço pré-determinado. Os futuros são um dos instrumentos financeiros para contabilizar o valor futuro dos títulos. Um investidor que recebe um contrato futuro concorda em comprar ações no futuro, com a data de compra fixada no contrato. O vendedor do contrato concorda em vender os títulos após um período especificado no contrato ao preço de hoje. Assim, quem planeja adquirir títulos no futuro pode evitar o risco de seu preço aumentar. Porém, se o preço deles cair, o comprador perde a oportunidade de adquirir esses títulos a preços baixos.

8.OPÇÃO - acordo bilateral sobre transferência do direito de compra (venda) de valores mobiliários a preço pré-fixado em determinado momento. Se o preço deste título subir, o comprador utiliza o contrato de opção celebrado e compra o título a um preço inferior ao preço de mercado. Se o preço cair, o comprador não poderá exercer a opção. Assim, ao comprar uma opção, o investidor recebe o direito de comprar do vendedor da opção ou vender-lhe uma determinada quantidade de títulos a um preço acordado ou renunciar ao seu direito. Pela oportunidade de escolha dada ao investidor, ele paga ao vendedor da opção um prêmio – o preço da opção pago pelo comprador ao vendedor contra a emissão do contrato de opção. Existem dois tipos de opções com base nas datas de vencimento:

1) Americano - pode ser executado em qualquer dia anterior ao vencimento do contrato;

2) Europeu - só pode ser executado na preguiça do vencimento do contrato.

9. DIREITO DE SUBSCRIÇÃO é um título de curto prazo que certifica o direito de preferência na compra pelos acionistas de uma nova circulação de valores mobiliários. Os direitos de subscrição surgem quando uma empresa decide emitir uma nova emissão de ações. Com o envolvimento de novos proprietários, a percentagem de proprietários atuais é reduzida. Isto é especialmente importante para proprietários de controle acionário.

Existe um procedimento (especificado nos estatutos) através do qual cada antigo proprietário recebe um certificado de direitos que indica quantas ações recém-emitidas pode comprar e o preço de venda. O preço de venda geralmente é inferior ao preço atual da ação, válido apenas por um mês.

O proprietário deve decidir comprar novas ações, vender o direito de subscrição ou ignorar a oferta. O certificado pode ser cotado junto com as ações desta empresa no mercado.

7.6. Bolsa de valores e características de seu funcionamento

BOLSA DE VALORES é uma parte do mercado de valores mobiliários organizada de forma especial, na qual são realizadas transações de compra e venda desses valores mobiliários por meio da mediação dos participantes da bolsa. A peculiaridade da negociação em bolsa é que as transações são sempre realizadas no mesmo local, em horário estritamente definido - durante uma sessão (ou sessão de bolsa) e de acordo com regras claramente estabelecidas e vinculativas para todos os participantes. A bolsa cria uma estrutura organizacional clara e um mecanismo para concluir e executar transações com valores cambiais, bem como um sistema confiável para monitorar o resultado da execução das transações.

Basicamente, as bolsas são criadas na forma de associação, instituição estatal ou sociedade por ações.

As atividades das bolsas de valores na Rússia são regulamentadas pela Lei Federal "Sobre o Mercado de Valores Mobiliários". Uma bolsa de valores só pode ser reconhecida como organizadora de negociações no mercado de valores mobiliários que não combine a atividade de organização de negociações com outros tipos de atividades, com exceção das atividades de depósito.

A bolsa de valores reserva-se o direito de estabelecer restrições quantitativas ao número de seus membros.

A bolsa de valores obriga-se a zelar pela transparência e publicidade dos pregões, notificando os seus participantes sobre o local e horário da negociação, sobre a lista e cotação dos valores mobiliários admitidos à circulação em bolsa, sobre os resultados dos pregões, e também fornecer outras informações.

O órgão supremo da bolsa é a assembleia geral dos seus membros, que resolve questões financeiras e organizacionais gerais e determina o regulamento interno. Entre as reuniões, o órgão supremo é o conselho de câmbio (comitê, conselho fiscal), que exerce o controle sobre as atividades correntes, é criada uma diretoria executiva. Também são criadas certas divisões, cada uma das quais desempenha funções específicas.

SEÇÃO 8. MOEDA E RELAÇÕES FINANCEIRAS

–  –  –

O MERCADO DE MOEDAS (1ª abordagem) é uma esfera de relações económicas, que se manifesta na realização de operações de compra e venda de moeda estrangeira, títulos em moeda estrangeira, bem como operações de investimento de capital cambial.

O MERCADO DE MOEDAS (2ª abordagem) é um centro financeiro oficial onde são realizadas transações de compra e venda de moedas e valores monetários.

FUNÇÕES DO MERCADO EXTERIOR

1. Implementação oportuna de pagamentos internacionais.

2. Regulação das taxas de câmbio.

3. Seguro de riscos cambiais.

4. Receber lucros dos participantes do mercado de câmbio na forma de diferença nas taxas de câmbio.

5. Condução de uma política monetária voltada para a regulação estatal.

–  –  –

TIPOS DE MERCADOS DE MOEDAS

1. Os mercados monetários mundiais servem ao movimento de fluxos de caixa e bens, redistribuem o capital entre os países. A movimentação de recursos cambiais ocorre por meio de operações de câmbio, investimentos estrangeiros, transações com títulos e valores mobiliários e serviços de câmbio e de crédito e liquidação de compra e venda de mercadorias. Os maiores mercados mundiais: Londres, Paris, Nova York, Frankfurt, Cingapura, Hong Kong.

1. Mercados monetários nacionais - garantem a movimentação dos fluxos de caixa dentro do país e mantêm a comunicação com os centros monetários mundiais.

2. Mercados monetários regionais - atendem à comunicação entre países de uma determinada região.

A moeda é uma mercadoria no mercado de câmbio.

MOEDA - a unidade monetária do país utilizada neste estado.

TAXA DE CÂMBIO - o preço da unidade monetária de um país, expresso nas unidades monetárias de outro país:

–  –  –

Um aumento na taxa de câmbio significa um aumento no valor da moeda nacional em relação a uma moeda estrangeira. Uma depreciação significa uma queda no valor da moeda nacional em relação a uma moeda estrangeira.

–  –  –

As relações internacionais de moeda e liquidação, o procedimento e o escopo do uso de moedas estrangeiras por cidadãos e instituições de crédito são regulamentados pela Lei da Federação Russa "Sobre regulamentação e controle monetário", bem como por uma série de instruções do Banco Central da Federação Russa e do Comitê Aduaneiro do Estado, a Lei estabelece o procedimento para a realização de transações monetárias, tipos de moedas e valores monetários, a competência dos órgãos de regulação e controle monetário, os direitos e obrigações de residentes e não residentes, sua responsabilidade em relação aos valores monetários.

As liquidações entre residentes na moeda da Federação Russa são realizadas sem restrições, e o procedimento para a aquisição da moeda da Federação Russa por não residentes é estabelecido pelo Banco Central da Federação Russa.

Pessoas físicas podem transportar moeda e valores monetários sujeitos às regulamentações alfandegárias.

O objetivo do controle cambial é garantir a conformidade com as leis monetárias.

É realizado por autoridades de controle monetário, que incluem:

Governo;

Agentes - organizações autorizadas a exercer a função de controle (o Comitê Aduaneiro Estadual da Federação Russa, o Serviço Federal de Controle Monetário e de Exportação, o Ministério de Desenvolvimento Econômico e Comércio, bancos autorizados).

TIPOS DE MOEDAS

1. Moeda da Federação Russa - rublos em circulação na forma de notas e moedas; fundos em rublos em contas em bancos e outras instituições de crédito da Federação Russa;

fundos em rublos nas contas de instituições de crédito localizadas fora da Federação Russa com base em um acordo celebrado pelo Banco Central da Federação Russa com as autoridades relevantes de um estado estrangeiro; títulos em moeda russa,

2. Moeda estrangeira - dinheiro sob a forma de notas e moedas que se encontrem em circulação no país estrangeiro em causa, bem como fundos em contas em unidades monetárias estrangeiras.

Os valores monetários são objetos materiais envolvidos na esfera das relações monetárias e financeiras internacionais.

Esses incluem:

Moeda estrangeira;

Documentos de pagamento em moeda estrangeira (notas, cheques, cartas de crédito);

Valores de ações (ações, títulos);

Pedras preciosas naturais (diamantes, rubis, esmeraldas, safiras, alexandritas, pérolas) na sua forma original e processada;

Metais preciosos (ouro, prata, platina e metais do grupo da platina)

- paládio, irídio, ósmio, ródio, rutênio).

–  –  –

OPERAÇÕES DE MOEDA - são operações relacionadas à transferência de propriedade de valores monetários, importação e transferência para a Federação Russa, bem como exportação e deportação de valores monetários, transferências internacionais de dinheiro.

GRUPOS DE OPERAÇÕES DE MOEDA

1. Corrente - transferências para a Federação Russa e de volta de moeda estrangeira na exportação ou importação de bens e serviços, efetuando liquidações relativas a empréstimos por um período não superior a 90 dias; transferências para a Federação Russa e devolução de dividendos, juros e outros rendimentos de investimentos; transferências não comerciais.

2.Capital - investimento direto, investimento em carteira; obtenção de empréstimos por prazo superior a 90 dias; concessão de pagamento diferido para operações de exportação-importação por um período superior a 90 dias e outras operações cambiais.

Operações de câmbio do tipo “spot”

A transação com entrega imediata de moeda é realizada nos termos do SPOT.

A taxa à vista reflete quanto a moeda nacional está valorizada fora do país no momento da transação. A essência das transações “à vista” é a compra e venda de moeda nas condições de sua entrega no segundo dia útil a partir da data da transação, à taxa que é fixada no momento da sua conclusão. O prazo de entrega da moeda é denominado data-valor - é a data em que os recursos correspondentes deveriam estar efetivamente à disposição das partes na transação.

As condições “spot” incluem a determinação da taxa de câmbio às taxas de mercado do dia, ou cotações de mercado (fixação da taxa de câmbio da moeda nacional face à estrangeira), que é divulgada pelos meios de comunicação social e pelo ticker.

Uma cotação de moeda combina dois lados:

–  –  –

A cotação direta determina o preço da moeda estrangeira em um ou outro valor da moeda nacional.

A cotação reversa determina o preço da moeda nacional em determinada quantidade de moeda estrangeira.

A cotação da moeda contém 2 valores:

–  –  –

$1 = 63,05/63,25 A diferença entre as taxas de compra e venda de moeda é a margem – este é o pagamento pelos serviços e riscos potenciais de uma instituição que negocia moeda.

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Posição cambial - a relação entre créditos (ofertas) e passivos de um banco comercial em moeda estrangeira. Se forem iguais, a posição cambial é considerada fechada e, se não coincidirem, é considerada aberta. Uma posição aberta pode ser curta se o montante dos passivos na moeda vendida exceder o montante dos créditos, e longa se o montante dos créditos na moeda exceder o montante dos passivos.

Exemplo O banco tinha posições fechadas no início do dia. Durante o dia ele vendeu 1.000 dólares, comprou 20.000 euros, comprou 1.500 euros, vendeu 10.000 euros. Determine as posições bancárias para cada moeda.

Solução $ - aberta, curta.

€ - aberto, longo

Aberto, longo.

A determinação das posições cambiais completa a jornada de trabalho do banco.

Transações cruzadas As transações cruzadas originaram-se como a liquidação de câmbio de moeda entre duas pessoas através de um terceiro. A cotação de duas moedas, nenhuma das quais é a moeda nacional do participante da transação, é chamada de taxa cruzada. As taxas cruzadas são baseadas em cotações diretas das moedas em relação ao dólar.

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Operações de arbitragem ARBITRAGEM DE MOEDA - compra de moeda com sua venda simultânea para lucrar com a diferença de câmbio. A arbitragem cambial é dividida em espacial e temporal.

A arbitragem espacial de moeda é realizada de acordo com o seguinte esquema: um participante compra moeda no mercado à taxa à vista. Em seguida, ele transfere a moeda comprada para outro mercado monetário e a vende à taxa “à vista” desse mercado e obtém lucro devido à diferença nas taxas de câmbio.

A arbitragem temporária é uma operação realizada com o objetivo de lucrar com a diferença das taxas de câmbio ao longo do tempo. O lucro pode ser recebido se a moeda for comprada à taxa à vista e a moeda for colocada em um depósito por um determinado período e, então, no final do prazo do depósito, a moeda for vendida a uma taxa à vista diferente.

Exemplo Um participante do mercado compra $50.000 na bolsa à taxa à vista de 29 rublos/$ e celebra um contrato para vender em 1 mês à taxa de 29,5 rublos/$. A taxa de juros do mercado cambial internacional é de 5,56% ao ano. Calcule o lucro da operação de arbitragem.

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BALANÇA DE PAGAMENTOS é um registro sistematizado dos resultados de todas as transações econômicas entre residentes de um determinado país e o resto do mundo ou não residentes de outros países durante um determinado período de tempo (mês, trimestre, ano).

A balança de pagamentos reflete a expressão quantitativa e qualitativa do volume, estrutura e natureza das operações económicas externas do Estado.

Actualmente, o principal documento que regula a metodologia de compilação da balança de pagamentos é o manual da balança de pagamentos do FMI.De acordo com este manual, o balanço está dividido em

DUAS PARTES:

1. Contas de operações correntes (movimentos de exportação-importação de mercadorias, saldo de salários, saldo de transferências correntes).

2.Contas de movimentação de capitais.

SEÇÕES DA BALANÇA DE PAGAMENTOS

1. A balança de pagamentos da conta corrente inclui a balança comercial, ou seja,

a relação entre exportações e importações de bens; saldo de serviços (inclui serviços combinados por natureza de origem não mercantil; transporte, exportação e importação de licenças e patentes; comércio de tecnologia, operações de seguro de comércio exterior, etc.) e pagamentos não comerciais (saldo de "invisível"

operações)

2. O saldo da movimentação de capitais e empréstimos reflete os pagamentos e recebimentos de exportações-importações de capitais públicos e privados de longo e curto prazo. Isto inclui investimentos diretos e de carteira, depósitos bancários, empréstimos comerciais, transações financeiras sociais, etc.

REFERÊNCIAS

1. Neshitoy A.S. Finanças, circulação monetária e crédito: livro didático / A.S.

Não costurado. – 4ª ed., revisado. e adicional – M.: Dashkov e K, 2013.

2. Gorelik V. N. Finanças: O sistema de movimentação de dinheiro: monografia / V. N.

Gorelik. - M.: ITs RIOR: NITs Infra-M, 2012. - 150 p.

Um sistema jurídico, inovação, espírito inventivo e soluções globais orientadas para o futuro, juntamente com uma parcela razoável do ...”

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“Todosiychuk A.V. Doutor em Economia, Professor, Trabalhador Honorário de Ciência e Tecnologia da Federação Russa, Vice-Chefe de Gabinete do Comitê de Ciência e Altas Tecnologias da Duma Estatal Inovações organizacionais e econômicas no setor público ... "

« sistemas de crédito de países estrangeiros Currículo para a especialidade 1-25 0...»Instituto de Economia da Academia Nacional de Ciências da Bielo-Rússia Relatório científico do acadêmico P.G.Nikitenko nas XIX leituras da acadêmica Natalya Kalinina, Vadim Kozyulin A crise tem um importante diferença de seus antecessores. Ao contrário dos anteriores, ele contornou os orçamentos militares mundiais. Se antes fin…”

"COMISSÃO CENTRAL PARA A NAVEGAÇÃO DO RENO DANUBIO COMISSÃO ECONÔMICA PARA A EUROPA CMNI/CONF (99) 2/FINAL ECE/TRANS/CMNI/CONF/2/FINAL 3 de outubro de 2000 Conferência diplomática organizada conjuntamente pela CCNR, a Comissão do Danúbio e UNECE adotará Convenção de Budapeste sobre Contrato de Transporte...»

"4. Thiebolt Sobre a questão das sociedades anônimas Existem três aspectos de formas que podem ser divididas de acordo com a atividade organizacional das empresas: forma organizacional e jurídica; filial; organizacional e econômica. A forma organizacional e jurídica está estabelecida..."